电气设备行业周报：新能源多款新车上市，齿轮箱型风机崛起态势明显

1 敬请关注文后特别声明与免责条款 [Table_Summary] 新能源多款新车上市，齿轮箱型风机崛起态势明显 方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 电气设备行业 2022.07.31/推荐 [TABLE_ANALYSISINFO] 分析师： 张文臣 登记编号： S1220522010003 分析师： 刘晶敏 登记编号： S1220522010004 分析师： 周涛 登记编号： S1220522010002 分析师： 方杰 登记编号： S1220522030001 联系人： 申文雯 重要数据： [Table_IndustryInfo] 上市公司总家数 254 总股本(亿股) 2482.81 销售收入(亿元) 18292.16 利润总额(亿元) 1392.80 行业平均 PE 46.76 平均股价(元) 34.92 行业相对指数表现： [TABLE_QUOTEINFO] 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究 [TABLE_REPORTINFO] 《中控技术：2022H1 实现快速成长，行业景气度有望维持》2022.07.22 《新能源车上半年销量翻倍，风电大宗商品价格继续下行》2022.07.17 《新能源车 6 月环比高增，储能赛道高景气凸显》2022.07.10 《新能源车 6 月销量火爆，风电招标量翻倍》2022.07.03 新能源汽车： 多款新车上市。近期比亚迪、长安、长城均发布了新上市的新能源车型。比亚迪纯电动轿跑海豹，目前订单已经突破了 6 万辆，新车将在常州专属工厂投产，并于下月开始交付。长安深蓝 SL03 提供纯电版、增程版及氢燃料电池版。另外长城魏牌拿铁 DHT-PHEV 也正式上市。随着新能源车型数量增加，将会进一步促进新能源车渗透率提升。建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。 新能源发电： 光伏方面，上周硅料价格成交较少价格暂无明显变动，硅片环节价格上调，整体涨幅在 4%左右。电池环节应声上涨，组件环节压力俱增，国内需求受到部分的压制，需求主力仍是海外地区。辅材方面价格暂无变动，但因为原料价格的下跌和库存的增加，8 月新单有一定的降价预期。消息方面，上周美国参议院民主党内达成关键的《2022 通胀削减法案》将在本周由参议院全体成员审议投票，利好美国光伏行业的发展和装机需求，利好相关国内出口美国的相关组件厂商和逆变器厂商。此外，上周能源局公布了国内上半年的装机量及装机结构，分布式光伏发展强劲，在新增并网容量中占比超六成，集中式在新增容量中占比为 36%。随着下半年地面电站的启动，相关标的有望受益。重点关注：隆基股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、中环股份、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。 风电方面，东方风电近日首台 5.5 兆瓦级双馈型风电机组下线，在行业降本趋势下，齿轮箱型风机崛起态势明显，直驱式风机则逐渐式微。根据中电联数据，上半年新增风电装机1294 万千瓦，同比增加 210 万千瓦，上半年装机受疫情影响较为显著，在招标景气带动下，看好下半年装机景气回升。浙江省舟山市海上风电补贴政策落地，在双碳目标及电力缺口双重背景下，沿海主要省份发展海上风电动力强劲。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、明阳智能、金雷股份、禾望电气、新强联。 电力设备等： 国家能源局发布《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022 年版）（征求意见稿）》提出，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池。我们认为，“十四五”是加快构建以新能源为主体的新型电力系统，新型储能战略必争高地，有望形成一个技术含量股票报告网 2 [Table_Page] 电力设备与新能源-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 高、增长潜力大的全新产业。产业链梳理方面，电池环节行业集中度逐渐提升，未来向高安全、长寿命、低成本发展，磷酸铁锂将是主流，PCS 环节关注迭代降本能力、风光储协同优势及渠道能力，系统集成商玩家众多，看好兼具集成能力、运维服务和品牌力的公司。国网最新发布的上半年工作总结中提到，今年电网投资 5000 亿元以上，预计带动社会投资超过 1万亿元，发挥电网基础支撑和投资拉动作用，一批抽水蓄能和特高压项目密集开工。1-6 月，全国电网工程完成投资 1905亿元，同比增长 9.9%。基建补短板，拉动内需稳增长，电网投资覆盖产业链长、见效快，成为逆周期投资、拉动增长的重要选项，建议关注：国电南瑞、四方股份。 风险提示： 宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。 股票报告网 3 [Table_Page] 电气设备-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 目录 1 板块行情回顾 ............................................................................................................................... 5 2 行业观点及投资建议 ................................................................................................................... 5 2.1 新能源汽车 ............................................................................................................................................... 5 2.2 新能源发电 ............................................................................................................................................... 5 2.3 电力设备等 ...................................................................................................................................