机械工业行业周报：11月新能源汽车销量同比增长72.3%；硅料价格延续下降趋势

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业 证券研究报告 行业周报 2022 年 12 月 11 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -38.36%-30.44%-22.52%-14.60%-6.68%1.24%2021/122022/32022/62022/9机械工业海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《2024 本田将推出 CR-V 版氢燃料电池车，隆基氢能电解槽出货领先》2022.12.06 《大型风光基地建设并网稳步推进，特高压建设有望持续推进》2022.12.05 《2023 年光伏行业投资策略报告：新能源风光无限，成长性与确定性兼备》2022.12.06 [Table_AuthorInfo] 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@htsec.com 证书:S0850520070002 分析师:赵靖博 Tel:(021)23154119 Email:zjb13572@htsec.com 证书:S0850521100001 联系人:刘绮雯 Tel:(021)23154659 Email:lqw14384@htsec.com 11 月新能源汽车销量同比增长 72.3%；硅料价格延续下降趋势 [Table_Summary] 投资要点：  板块表现：从各行业横向比较来看，2022 年第 49 周（2022 年 12 月 05 日至2022 年 12 月 09 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十四，周累计超额收益为-2.40%。2022 年至今机械设备行业年累计超额收益-4.29%。  锂电设备：11 月新能源汽车销量同比增长 72.3%，宁德时代将在 2030 年前向Honda 提供 123GWh 纯电动车动力电池。1）根据中汽协会数据官方公众号，11 月新能源汽车产销分别完成 76.8 万辆和 78.6 万辆，同比分别增长 65.6%和72.3%，市场占有率达到 33.8%；1-11 月，新能源汽车产销分别完成 625.3 万辆和 606.7 万辆，同比均增长 1 倍，市场占有率达到 25%；2）根据宁德时代官方公众号，12 月 8 日，宁德时代与本田宣布，Honda 在中国将于 2024 年至2030 年间，从宁德时代预计采购 123GWh 纯电动车动力电池。  光伏设备：本周硅料、硅片、电池片价格环比下降，组件价格环比持平；高测股份投资 2.1 亿元建设 5GW 光伏大硅片项目。根据 PVinfolink 微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为 288 元/公斤，环比下降 2.40%，单晶硅片 166 成交价为 5.98 元/片，环比下降 0.70%，单晶硅片 182 成交价为 6.95元/片，环比下降 2.30%，单晶硅片 210 成交价为 9.06 元/片，环比下降 2.60%；单晶 PERC 电池片 166 成交价为 1.31 元/W，环比持平，单晶 PERC 182 电池片成交价为 1.32 元/W，环比下降 1.50%，单晶 PERC 210 电池片成交价为 1.32元/W，环比下降 1.50%；365-375/440-450W 单晶 PERC 组件均价为 1.91 元/W，环比持平，182 单晶 PERC 组件均价为 1.96 元/W，环比持平，210 单晶 PERC组件均价为 1.96 元/W，环比持平。2）根据高测股份官方公众号，近日高测股份与河南省滑县先进制造业开发区管理委员会签署 5GW 光伏大硅片项目合作协议，投资 2.1 亿元，项目建设周期预计 4 个月，项目建成达产后，将能缓解公司现有切片产能不足问题，截至目前，高测股份达产、在建和待建切片产能共计 52GW。  工程机械：1）11 月挖掘机出口同比快速增长。根据中国工程机械工业协会公众号数据显示，纳入统计的 26 家挖掘机制造企业 2022 年 11 月销售各类挖掘机械产品 23680 台，同比增长 15.8%。其中，国内市场销量 14398 台，同比增长 2.74%;出口销量 9282 台，同比增长 44.4%。2022 年 1-11 月共计销售各类挖掘机械产品 244477 台,同比下降 23.3%。其中，国内市场销量 145738 台，同比下降 43.7%；出口销量 98739 台，同比增长 64.9%。2）根据庞源租赁公众号，12 月第一周庞源租赁指数周线 678，低于往年同期水平；其 5 周线、半年线、年线分别为 673、708、793。  本周推荐标的：持续关注先导智能、快克股份、捷佳伟创、浙江鼎力，建议关注恒立液压、三一重工、捷昌驱动。  风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义。 仅供内部参考，请勿外传 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 机械行业二级市场表现 从各行业横向比较来看，2022 年第 49 周（2022 年 12 月 05 日至 2022 年 12 月 09 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十四，周累计超额收益为-2.40%。2022 年至今机械设备行业年累计超额收益-4.29%。 图1 各行业相对沪综指周累计超额收益（%） 农林牧渔化工黑色金属有色金属建筑装饰机械设备电子汽车计算机家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产银行商业贸易餐饮旅游传媒综合-6-4-202468 资料来源：Wind、海通证券研究所 图2 各行业相对沪综指 2022 年累计超额收益（%） 农林牧渔化工黑色金属有色金属建筑装饰机械设备电子汽车计算机家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产银行商业贸易餐饮旅游传媒综合-30-20-100102030 资料来源：Wind、海通证券研究所 从机械内部子板块来看，2022 年第 49 周（2022 年 12 月 05 日至 2022 年 12 月 09 日），工程机械跑赢大盘。从 2022年累计超额收益看，纺织服装设备、船舶制造、冶金采矿设备、制冷空调设备、机床工具跑赢大盘。 图3 各子行业指数相对沪综指周累计超额收益（%） 机械设备通用机械专用设备机床工具制冷空调设备工程机械自动化设备冶金矿采设备仪器仪表国防军工船舶制造铁路设备纺织服装设备-6-5-4-3-2-101234 资料来源：Wind、海通证券研究所 图4 各子行业指数相对沪综指 2022 年累计超额收益（%） 机械设备通用机械专用设备机床工具制冷空调设备工程机械自动化设备冶金矿采设备仪器仪表国防军工船舶制造铁路设备纺织服装设备-15-10-50510 资料来源：Wind、海通证券研究所 仅供内部参考，请勿外传