基金优选系列之十二：汇添富赵剑，积极布局科技制造，超额收益显著

请务必阅读正文后的重要声明部分 2023 年 03 月 01 日 证 券研究报告•金融工程专题报告 基金研究系列 汇添富赵剑：积极布局科技制造，超额收益显著 ——基金优选系列之十二 摘要 西 南证券研究发展中心  基金经理简介 基金经理金赵剑，清华大学工学硕士。2007年至 2009年任职麦肯锡咨询(上海)有限公司。2009 年 9 月加入汇添富基金，历任行业分析师、高级行业分析师、投资经理。2020 年 5 月起担任汇添富环保行业股票型证券投资基金基金经理。2021 年 9月起任汇添富碳中和主题混合型证券投资基金基金经理。2022年 2月起任汇添富低碳投资一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022 年 9 月起任汇添富进取成长混合型证券投资基金基金经理。目前在管产品 4只，在管总规模 77.33 亿元。在管汇添富环保行业，自 2020 年 5 月管理以来，任期总回报52.79%，年化回报 19.81%。  代表基金——汇添富环保行业（000696.OF） 业绩表现：从绝对收益来看，截至 2023 年 2 月 1 日，任期总回报达 52.79%，年化回报 19.81%。从相对收益来看，截至 2023 年 2 月 1 日，任职以来相对沪深 300 的超额收益达 63.12%，相对沪深 300 年化超额收益为 23.00%；相对偏股混合的超额收益达 50.18%，相对偏股混合年化超额收益为 18.93%，长期业绩表现较为突出。 持有体验：在单次买入该基金的情况下，持有 3个月盈利的概率为 53.40%，平均收益为 5.57%；持有 6个月盈利的概率为 61.06%，平均收益为 7.92%；持有1 年盈利的概率为 58.67%，平均收益为 13.99%。整体来看，基金胜率较高，并且随着持有时间的拉长，平均收益有明显提升。 板块配置相对集中于中游制造和周期板块，近两年周期板块仓位在逐渐增加：在基金存续期内，TMT、中游制造、医药、周期、消费、金融地产平均配置比例分别为 4.05%、62.35%、0.86%、27.07%、5.47%、0.2%，整体来看，相对偏好中游制造和周期板块。两年来基金的周期板块的仓位从 16.74%增长到 37.85%，中游制造板块仓位维持在 60%左右。 超额收益主要来源于行业配置：我们将 Brinson分析结果中的交互收益合并至选股收益中，在基金经理任期内，基金每期都能够获得超额收益。超额收益中66.53%来自于行业配置收益，说明基金经理擅长于自上而下的去配置自己的组合。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 电话：13127711820 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：盛宝丹 电话：17761229406 邮箱：sbdyf@swsc.com.cn 相关研究 1. 泰信基金黄潜轶：偏好价值成长，超额收益优异稳定 (2023-03-01) 2. 国联安基金潘明：聚焦个股长期成长，反弹进攻能力强 (2023-02-23) 3. 泰信中小盘精选投资价值分析 (2023-02-17) 4. 双碳持续催化，绿电 50ETF 大有可为 (2023-02-16) 5. 工银瑞信李昱：行业配置均衡，超额收益优异稳定 (2023-02-09) 6. 港股科技互联相关主题 ETF 多维度对比分析 (2023-01-25) 7. 华夏恒生互联网科技业 ETF 投资价值分析 (2023-01-10) 8. 基于权益基金共同资金流的选股因子研究 (2023-01-06) 9. 财通基金金梓才：行业轮动明显，具备较强进攻能力 (2023-01-05) 10. 黎明破晓前——公募基金 2023 年投资策略 (2023-01-05) 基 金优选系列之十二 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 基金经理赵剑 ................................................................................................................................................................................................ 1 1.1 基金经理基本信息 ................................................................................................................................................................................ 1 2 代表基金——汇添富环保行业（000696.OF）..................................................................................................................................... 2 2.1 基本信息：普通股票型基金，接管以来规模快速提升 ............................................................................................................. 2 2.2 业绩表现：长期表现较为突出，牛市熊市都能获得显著超额收益 ....................................................................................... 2 2.3 持有体验：业绩优秀且稳定，持有半年盈利概率 61.06%........................................................................................................ 4 2.4 资产配置：进攻性强，股票仓位平稳 ............................................................................................................................................ 6 2.5 行业配置：行业配置集中，偏好于科技制造 ......