贵金属日报

贵金属日报 2023-03-31 夏佳栋 股指研究员 从业资格号：F3023316 交易咨询号：Z0014235 电话：0755-23375130 邮箱：xiajd@wkqh.cn 贵金属： 市场回顾：沪金涨 0.53 %，报 440.72 元/克，沪银涨 1.22 %，报 5316.00 元/千克；COMEX 金报 1996.00 美元/盎司，COMEX 银报 24.01 美元/盎司； 10 年期国债收益率报 3.55%，美元指数报 102.18。 市场展望： 昨日发布的美国 3 月 25 日当周首次申请失业救济人数超预期回升。同时，美国去年四季度个人消费支出（PCE）年化季环比终值为 1%，低于预期的 1.4%。高于预期的失业金首次申请人数及低于预期的四季度 PCE 值推动昨日贵金属的偏强表现。 日内重点关注美国 2 月个人消费支出（PCE）环比值及美国 2 月个人收入环比值。 策略上，日内建议逢低做多，沪金参考运行区间为 433-445 元/克，沪银参考运行区间为 5170-5400 元/千克。 消息面： 1. 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：美联储将恪守 2%这一通胀目标，不会调整它。相信美国经济可以重返爆发新冠肺炎疫情之前的状态。 2. 波士顿联储主席柯林斯：预计美国通胀到 2025 年将回落至接近 2%通胀目标的水平。 单位收盘价前交易日日度变化环比单位收盘价前交易日日度变化环比Au(T+D)元/克437.17436.560.610.14%Ag(T+D)元/千克5271.005190.0081.001.56%伦敦金美元/盎司1965.001962.852.150.11%伦敦银美元/盎司23.2623.050.210.91%SPDR黄金ETF持有量吨929.47929.470.000.00%SLV银ETF持有量吨14475.9514327.31148.641.04%美国10年期国债收益率%3.55003.5700-0.02-0.56%TIPS%1.21001.2400-0.03-2.42%美元指数102.6526102.42200.230.23%离岸人民币6.88616.87500.010.16%道琼斯指数32717.6032394.25323.351.00%标普5004027.813971.2756.541.42%纳斯达克指数11926.2411716.08210.161.79%VIX指数19.0219.12-0.10-0.52%伦敦富时1007620.437564.2756.160.74%东京日经225指数27782.9327883.78-100.85-0.36% 贵金属研究|2023/3/31 图 1：上期所黄金价格（元/克）与成交量（手） 图 2：上期所白银价格（元/千克）与成交量（手） 050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,0003003203403603804004204404602022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03期货成交量:黄金期货收盘价:黄金 0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,0002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03期货成交量:白银期货收盘价:白银 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图 3：COMEX 黄金价格（美元/盎司）与成交量（手） 图 4：COMEX 白银价格（美元/盎司）与持仓（张） 050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,0001,0001,2001,4001,6001,8002,0002,2002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03期货成EX黄金期货收盘价:COMEX黄金 60,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0000.005.0010.0015.0020.0025.0030.002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03COMEX:银:总持仓期货收盘价:COMEX银 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 图 5：上金所金（元/克）银（元/千克，右轴）现货价格 图 6：LME 金（美元/盎司）银（美元/盎司，右）现货价格 01,0002,0003,0004,0005,0006,0000501001502002503003504004505002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03上海金交所黄金现货:收盘价:AuT+D上海金交所白银现货:收盘价:Ag(T+D) 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0005001,0001,5002,0002,5002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03伦敦现货黄金:以美元计价伦敦现货白银:以美元计价 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 贵金属研究|2023/3/31 图 7：COMEX 黄金管理基金多空持仓（张） 图 8：COMEX 白银管理基金多空持仓（张） -100,000-50,000050,000100,000150,000200,0002022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03净多头多头空头 -30,000-20,000-10,000010,0