金融期权日报：波动率走低，股指窄幅震荡

金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 1 / 14 请务必阅读文末免责条款 2023 年 4 月 12 日 金融期权 专业研究·创造价值 宝城期货研究所 投资咨询团队 波动率走低，股指窄幅震荡 核心观点 今日各股指均窄幅震荡。3 月下旬以来股指持续上涨已经接近前高压力位，投资者获利了结的意愿将有所上升，前期热门板块走势分化，资金轮动效应明显，预计短期内股指陷入区间震荡整固的行情。国内二季度稳增长政策预期仍明确，社融与信贷复苏显著，稳增长政策持续推进有望使国内需求端得到显著修复，国内经济复苏的核心逻辑未变,中长期来看股票盈利修复的逻辑下股指仍趋势向上。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，可以在股指向下回调遇阻时布局牛市认沽价差策略，做时间的朋友，同时控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 2 / 14 请务必阅读文末免责条款 1 新闻动态 央行公布的数据显示，3 月份社会融资规模增量为 5.38 万亿元，比上年同期多 7079 亿元；3 月末，广义货币(M2)余额 281.46 万亿元，同比增长 12.7%，增速比上月末低 0.2 个百分点，比上年同期高 3 个百分点；3 月份，人民币贷款增加 3.89 万亿元，同比多增 7497 亿元；一季度人民币存款增加 15.39 万亿元，同比多增 4.54 万亿元。 商务部：自 4 月 12 日起就台湾地区对大陆贸易限制措施进行贸易壁垒调查。 2 期权指标 2023 年 04 月 12 日,50ETF 跌 0.56%,收于 2.669；300ETF(上交所)跌 0.10%,收于4.088；300ETF(深交所)跌 0.10%,收于 4.159；沪深 300 指数跌 0.07%,收于 4097.29；中证 1000 指数涨 0.53%,收于 7021.02；500ETF(上交所)涨 0.34%,收于 6.453；500ETF(深交所)涨 0.41%,收于 6.579；创业板 ETF 跌 0.38%,收于 2.353；深证 100ETF跌 0.39%,收于 3.062；上证 50 指数跌 0.53%,收于 2665.77。 上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 80.81,上一交易日成交量 PCR 为 93.43；持仓量 PCR为 90.24,上一交易日持仓量 PCR 为 95.13。上交所 3000ETF 期权成交量 PCR 为 84.21,上一交易日成交量 PCR 为 88.21；持仓量 PCR 为 113.32,上一交易日持仓量 PCR 为112.31。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 78.77,上一交易日成交量 PCR 为 102.27；持仓量 PCR 为 119.01,上一交易日持仓量 PCR 为 125.96。沪深 300 指数期权成交量 PCR为 83.15,上一交易日成交量 PCR 为 77.00；持仓量 PCR 为 102.77,上一交易日持仓量PCR 为 103.54。中证 1000 指数期权成交量 PCR 为 98.67,上一交易日成交量 PCR 为93.81；持仓量 PCR 为 111.91,上一交易日持仓量 PCR 为 107.12。上交所中证 500ETF期权成交量 PCR 为 86.03,上一交易日成交量 PCR 为 89.16；持仓量 PCR 为 130.19,上一交易日持仓量 PCR 为 128.36。深交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为 86.75,上一交易日成交量 PCR 为 120.17；持仓量 PCR 为 125.10,上一交易日持仓量 PCR 为 123.08。创业板 ETF 期权成交量 PCR 为 90.82,上一交易日成交量 PCR 为 94.81；持仓量 PCR 为87.22,上一交易日持仓量 PCR 为 91.22。深证 100ETF 期权成交量 PCR 为 89.19,上一交易日成交量 PCR 为 97.40；持仓量 PCR 为 94.37,上一交易日持仓量 PCR 为 95.17。上证 50 股指期权成交量 PCR 为 68.10,上一交易日成交量 PCR 为 67.12；持仓量 PCR 为64.65,上一交易日持仓量 PCR 为 65.77。 上证 50ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 15.01%,标的 30 交易日历史波动率为 11.15%。上交所 300ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 13.66%,标的 30 交易日历史波动率为 11.56%。深交所 300ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 14.06%,标的 30 交易日历史波动率为 11.57%。沪深 300 指数期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 13.76%,标的 30 交易日历史波动率为 11.45%。中证 1000 指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.30%,标的30交易日历史波动率为13.13%。 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 3 / 14 请务必阅读文末免责条款 上交所中证 500ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 13.35%,标的 30 交易日历史波动率为 11.69%。 深交所中证 500ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为12.86%,标的 30 交易日历史波动率为 11.71%。创业板 ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 16.93%,标的 30 交易日历史波动率为 13.80%。深证 100ETF 期权 2023 年04 月平值期权隐含波动率为 15.42%,标的 30 交易日历史波动率为 12.98%。上证 50股指期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 14.74%,标的 30 交易日历史波动率为 11.11%。 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 4 / 14 请务必阅读文末免责条款 3 相关图表 ➢ 上证 50ETF 期权 图 1 上证 50ETF 走势 020040060080010001200140016001800200022.22.42.62.833.23.42022-01-042022-01-212022-02-162022-03-072022-03-242022-04-142022-05-062022-05-252022-06-142022-07-012022-07-202022-08-082022-08-2