电子行业专题研究：关注华为手机销量和苹果发布会

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电子 关注华为手机销量和苹果发布会 华泰研究 电子 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 陈旭东 SAC No. S0570521070004 SFC No. BPH392 chenxudong@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 丁宁 SAC No. S0570522120003 dingning021681@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 余熠 SAC No. S0570520090002 SFC No. BNC535 yuyi@htsc.com +(86) 755 8249 2388 研究员 张皓怡 SAC No. S0570522020001 zhanghaoyi@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 胡宇舟 SAC No. S0570523070005 SFC No. BOB674 huyuzhou@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 黄礼悦 SAC No. S0570523070007 SFC No. BRH099 andrewhuang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 张宇 SAC No. S0570121090024 SFC No. BSF274 zhangyu@htsc.com +(86) 10 6321 1166 华泰证券研究所分析师名录 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2023 年 9 月 10 日│中国内地 专题研究 华泰观点：关注华为 Mate60 Pro 销量及供应链信息 自 8/29 华为发布 Mate60 Pro 以来，市场广泛关注 Mate60 Pro 销量及供应链信息。上周，SW 电子呈先涨后跌趋势（+1.2%），市场主要交易华力创通（+110.2%）、中芯国际（-2.2%）、华大九天（+5.0%）、概伦电子（+15.8%）、唯捷创芯（-5.1%）等相关标的。根据 TechInsights 分析和央视新闻报道，华为 Mate60 Pro 处理器采用先进工艺技术，并搭载知名存储厂商生产的 LPDDR5 和 NAND 存储芯片。销量方面，据 BCI 数据，最新一周（8/28-9/3）华为手机国内销量 65 万部（qoq：+14.3%），市占率环比提升 2.3pct 至 12.7%。此外，上周华为开启 Mate X5（折叠屏）和Mate60 Pro+预定。 华泰观点：本周苹果发布会，关注 iPhone 售价，AI 能力等信息 9 月 13 日（周三）北京时间凌晨 1 点，苹果将召开 2023 年秋季发布会，我们预计届时将发布 iPhone 15 系列手机、Apple Watch Series 9 以及第二代Apple Watch Ultra 等新品。我们预计，iPhone 15 全系列仍将包含 15、15 Plus、15 Pro 以及 15 Pro Max 四款机型，其中高端机型 iPhone 15 Pro Max将采用全新的钛合金中框，并独具潜望式镜头。iPhone 14 Pro Max 起售价1,099 美元，建议关注 15 Pro MAX 的价格上涨幅度。建议投资者关注（1）iPhone 售价涨幅，2）对 AI 大模型等新应用的支持等信息。 A 股：SW 电子上涨 1.2%，跑赢上证指数（-0.5%） 上周全部 A 股日均成交额合计 7,868 亿元，环比上涨 4.4%。电子板块涨幅居前企业包括：概伦电子（+15.8%）、炬光科技（+11.6%）、欧菲光（+7.5%）；跌幅居前企业包括：晶晨股份（ -13.3%）、立讯精密（-10.2%）、工业富联（-10.2%）。全部 A 股北向资金上周合计净流出 48 亿元，主要增持工业富联、TCL 科技、长电科技，减持北方华创、立讯精密、紫光国微。TMT 其它板块， SW 通信下跌 0.5%，SW 计算机下跌 0.8%，SW 传媒下跌 6.6%。 港股：恒生科技指数下降 2.1%，跑输恒生指数（-1.0%） 上周全部港股日均成交额合计 853 亿港元，环比上升 19.4%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：比亚迪电子（+2.5%）、万国数据-SW（+1.6%）、众安在线（+1.5%）；跌幅居前企业包括：金蝶国际（-6.3%）、联想集团（-6.1%）、携程集团-S（-6.0%）。传媒互联网板块，阿里巴巴涨0.7%，京东跌 0.2%，哔哩哔哩跌 0.7%，百度跌 1.7%。南向资金上周合计净流入 275 亿港元，主要增持小鹏汽车-W、中国移动、商汤-W，减持中芯国际、腾讯控股、美团-W。 海外：纳指下跌 1.9%，标普 500 下跌 1.3%，日经 225 下跌 0.3% 上周纳斯达克中概股下跌 7.0%，纳指下跌 1.9%，费城半导体指数下跌3.2%。十年美债利率上涨 1bp 至 4.26%。全球半导体板块涨幅居前的企业包括：英特尔（+3.8%）；跌幅居前企业包括：WOLFSPEED（-8.6%）、高通公司（-8.0%）、英伟达（-6.0%）。美股互联网：阿里巴巴涨 0.7%，Meta 涨 0.5%，京东跌 0.2%，SEA 跌 0.7%。美股汽车：特斯拉涨1.4%，比亚迪涨 0.6%，小鹏跌 7.3%，蔚来跌 8.7%。日本股市：上周日经 225 跌 0.3%；日本科技股方面，涨幅居前为 NEC（+3.7%）、Fujifilm Holdings（+1.7%）、三菱电机（+0.9%）；跌幅居前为 Yamaha（-4.6%）、Rohm（-4.0%）、Advantest（-4.0%）。 风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 (16)(7)31221Sep-22Jan-23May-23Sep-23(%)电子沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电子 正文目录 电子板块行情和个股涨跌幅 .......................................................................................................................................... 3 全球股市主要指数 .......................................................................................................................