电力设备与新能源行业12月第4周周报：我国可再生能源装机占比过半

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2023 年 12 月 24 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 12 月第 3 周周报》20231217 《快充系列报告之一》20231217 《电力设备与新能源行业 12 月第 2 周周报》20231210 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 联系人：许怡然 yiran.xu@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122030006 电力设备与新能源行业 12月第 4 周周报 我国可再生能源装机占比过半 光伏需求潜力较大，产业链价格有望逐渐企稳，下游观望情绪有望消除，需求有望快速释放。建议优先布局业绩弹性较大的辅材、硅片、电池等环节，进入产业化前中期的前沿技术亦值得关注。风电项目已招标存量较高，同时整机中标价格止跌与大宗价格下行有望助力产业链盈利能力修复，此外海风项目逐步取得进展，建议优先配置后续增长潜力较大的海缆与塔筒桩基环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车全球景气度持续向上，全年销量有望再创历史新高。随着以碳酸锂为代表的原材料价格企稳，产业链利润将迎来重新分配。电芯环节竞争格局较优，盈利有望回升，4680 和钠离子电池有望规模化量产，凝聚态电池、磷酸锰铁锂、复合箔材等新技术有望推动产业技术升级。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、虚拟电厂、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，绿氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议关注具备成本优势的电解槽生产企业与氢储运、加注装置企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨 0.75%，其中光伏板块上涨 2.96%，发电设备上涨 2.5%，风电板块下跌 0.95%，锂电池指数下跌0.96%，新能源汽车指数下跌 1.78%，核电板块下跌 1.95%，工控自动化下跌 2.04%。  本周行业重点信息：新能源车：特斯拉公司在上海与临港新片区管委会开展了拿地签约仪式，宣布在上海正式启动储能超级工厂项目，该项目规划年产 1 万台商用储能电池 Megapack，储能规模近 40GWh。蜂巢能源撤回科创板上市申请。德国法国收紧新能源汽车补贴。蔚来于 2023 NIO Day上发布行政旗舰轿车ET9，预计于2025Q1开启交付，该车将搭载900V高压快充系统。光伏风电：我国可再生能源装机占比过半。巴西恢复征收光伏组件和风力发电机进口关税，从 2024 年起税率将为 10.8%。国家能源局：1-11 月风电新增装机量为 41.39GW，太阳能发电新增装机量为163.88GW。国家能源局：2024 年全国风电光伏新增装机 2 亿千瓦左右。储能：西子博时储能集成项目落地长三角一体化示范区，项目年产12GWh。氢能：《连云港市氢能产业发展规划（2023—2035 年）》发布。  本周公司重点信息：大金重工：①公司此前于 2023 年 5 月与某欧洲能源开发企业签署的《海上风电单桩基础优选供应商协议》将在此协议基础上扩容，合同金额由约 5.47 亿欧元上调至 6.26 亿欧元。②全资子公司蓬莱大金与某欧洲能源开发企业签署了《海上风电单桩基础产能保留协议》，将为欧洲北海地区某海上风电项目提供单桩产品，合同总金额超过 13 亿元人民币，占公司 2022 年度经审计营业收入的比例超过 25%。厦钨新能：公司与浙江帕瓦新能源股份有限公司达成战略合作协议，预计 2024-2026 年分别向帕瓦股份采购前驱体产品不少于 2 万吨、3 万吨、3 万吨。天际股份：将原定用于投资江苏泰瑞联腾材料科技有限公司 3 万吨六氟磷酸锂、6,000 吨高纯氟化锂等新型电解质锂盐及一体化配套项目金额由 16.10 亿元调整为 8.76 亿元，取消原定用于补充流动资金的 5.00亿元。寒锐钴业：①终止全资子公司 6 万金属吨镍高压浸出项目。②拟终止此前募投项目 26,000 吨/年三元前驱体项目，将剩余募集资金 10.25亿元调整至印尼寒锐镍业有限公司“年产 2 万吨镍金属量富氧连续吹炼高冰镍项目”。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2023 年 12 月 24 日 电力设备与新能源行业 12 月第 4 周周报 2 目录 行情回顾 ......................................................................................................... 4 国内锂电市场价格观察 ................................................................................. 5 国内光伏市场价格观察 ................................................................................. 7 行业动态 ......................................................................................................... 9 公司动态 ....................................................................................................... 10 风险提示 ....................................................................................................... 11 2023 年 12 月 24 日 电力设备与新能源行业 12 月第 4 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 ................................................................................. 4 图表 2.近期主要锂电池材料价格走势 ......................................................................... 6 图表 3.光伏产品价格情况 ............................................................................................ 8 图表 4.本周重要行业