全球市场观察：AI引领美股行情

证券研究报告：策略报告 2024 年 3 月 19 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 大盘指数 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:黄付生 SAC 登记编号:S1340522060002 Email:huangfusheng@cnpsec.com 研究助理:李起 SAC 登记编号:S1340124030007 Email:liqi@cnpsec.com 研究助理:高晓洁 SAC 登记编号:S1340124020001 Email:gaoxiaojie@cnpsec.com 近期研究报告 《经济运行开门红，对市场形成有效支撑》 - 2024.03.19 策略观点 全球市场观察：AI 引领美股行情 ⚫ 市场表现 美股主要指数周一大多收涨，标普 500 指数上涨 0.63%，纳斯达克指数上涨 0.82%，道琼斯工业指数上涨 0.2%。大型科技股表现出色，谷歌、特斯拉涨幅靠前。小盘股表现较差，罗素 2000 指数下跌 0.72%。港股指数周一走强，恒生指数上涨 0.1%，恒生科技指数上涨 1.25%。南向资金流入 199.18 亿元，流出 169.86 亿元，当日净买额为 29.31亿元。欧洲股市表现依然平淡，德国、英国及法国股市分别下跌 0.02%、0.06%和 0.2%，日经 225 指数周一上涨 2.67%。美国国债收益率小幅上行。汇率市场表现平淡。大宗商品普遍上涨，布伦特原油上涨 1.63%，WTI 原油上涨 2.02%，黄金上涨 0.11%，铜价上涨 0.16%。 ⚫ 重要经济数据与热点追踪 周一，美股的行情由 AI 引领。彭博社报道称，苹果公司正在和谷歌进行协商，内容包括授权 Gemini（谷歌的一套生成式 AI 模型）为今年 iPhone 的一些新功能提供支持。英伟达在加利福尼亚州圣何塞举行的 GTC 会议上表示，一种名为 Blackwell 的新处理器设计在处理支持人工智能的模型方面速度提高了数倍。Blackwell 芯片由 2080亿个晶体管组成，将成为全球最大的数据中心运营商（包括亚马逊、微软、谷歌和甲骨文）部署的新计算机和其他产品的基础。英伟达表示，谷歌和甲骨文公司基于 Blackwell 的产品将于今年晚些时候上市。 数据方面，由于待售现房数量有限以及抵押贷款利率从高点回落刺激了需求，美国住宅建筑商的信心在 3 月份攀升至八个月高点。周一公布的数据显示，美国 3 月 NAHB 房产市场指数上升 3 点至 51 点，高于市场预期的 48 点。 央行政策方面，本周四凌晨美联储将召开 FOMC 会议。鲍威尔、巴尔和博斯蒂克都计划在本周美联储会议后发表讲话。据《日经新闻》报道，日本央行将继续购买一些日本政府债券，以防止债券收益率飙升，但将取消 YCC（收益率曲线控制）政策以及购买交易所基金等风险较高资产。 ⚫ 风险提示： 美国就业市场超预期走弱；美联储降息节奏快于预期。 700080009000100001100012000200030004000上证指数深证成指10002000300040005000600070008000中小100创业板指 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 全球市场观察 ............................................................................. 4 2 重要经济数据与热点追踪 ................................................................... 5 3 风险提示 ................................................................................. 6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图表目录 图表 1： 大类资产市场表现 ............................................................... 4 图表 2： 市场仍预期首次降息在 6 月份，全年降息 3 次 ....................................... 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 1 全球市场观察 美股主要指数周一大多收涨，标普 500 指数上涨 0.63%，纳斯达克指数上涨0.82%，道琼斯工业指数上涨 0.2%。大型科技股表现出色，谷歌、特斯拉涨幅靠前。小盘股表现较差，罗素 2000 指数下跌 0.72%。港股指数周一走强，恒生指数上涨 0.1%，恒生科技指数上涨 1.25%。南向资金流入 199.18 亿元，流出 169.86亿元，当日净买额为 29.31 亿元。欧洲股市表现依然平淡，德国、英国及法国股市分别下跌 0.02%、0.06%和 0.2%，日经 225 指数周一上涨 2.67%。美国国债收益率小幅上行。汇率市场表现平淡。大宗商品普遍上涨，布伦特原油上涨 1.63%，WTI 原油上涨 2.02%，黄金上涨 0.11%，铜价上涨 0.16%。 图表1：大类资产市场表现 资料来源：iFinD，中邮证券研究所 收盘价当日当日本周本月本年恒生指数HSI.HK16737.120.100.101.37-1.82恒生科技指数HSTECH.HK3594.221.251.254.75-4.52上证指数000001.SH3084.930.990.992.313.70深证成指399001.SZ9752.831.461.464.532.40创业板指399006.SZ1926.402.252.256.611.85标普500SPX.GI5149.420.630.631.047.96纳斯达克综指IXIC.GI16103.450.820.820.077.28道琼斯工业指数 DJI.GI38790.430.200.20-0.532.92德国DAXGDAXI.GI17932.68-0.02-0.021.447.05富时100FTSE.GI7722.55-0.06-0.061.21-0.14法国CAC40FCHI.GI8148.14-0.20-0.202.788.02日经225N225.GI39740.442.672.671.4718.76韩国综指KS11.GI2685.840.710.711.651.154.73%1bp1bp19bp40bp4.34%3bp3bp15bp39bp-39bp2bp2bp-4bp-1bp103.430.130.13-0.702.077.210.020.02-0.021.170.920.210.21-0.621.51149.130.040.04-0.575.7486.191.631.635.1511.8082.162.022.025.0514.742,164.300.110.115.314.454.130.160.