股指早报：恒指大跌拖累A股

股指早报 请务必阅读正文后的声明及说明 1 股指期货早报 2024.5.22 报告摘要： 海外方面，美联储多位官员对通胀表示谨慎，释放鹰派信号。美联储理事沃勒表示如果未来三到五个月的数据继续走软，美联储将考虑在 2024 年底降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示预计 Q4 前不会降息。而美联储副主席巴尔则重申需要在长时间内维持高利率。美联储官员本周的密集发言，使得市场对今年年底降息预期边际有所回落。隔夜海外走势上看，美元指数收涨，10 年期美债收益率收跌，2 年期基本收平，黄金收涨，美三大股指收涨，英伟达将公布业绩报，在美联储官员放鹰下，其业绩好坏会对后续美股波动产生较大影响，需关注。 国内盘面上看，周二大盘低开震荡下跌 0.42%，深成指下跌0.71%，创业板指下跌 0.77%，市场呈现调整走势，恒指的大跌拖累 A股，虽然指数缩量下跌，跌幅有限，但个股下跌明显较大。在行情快速轮动下，之前领涨的黄金有色开始带头下跌，且全天处于跌幅榜第一，从此来看市场的情绪回落明显。板块上看，煤炭、银行、房地产上涨，有色、军工、化工、电力设备领跌。全市场 1146 只个股上涨，4093 只个股下跌。消息上看，深圳新闻售楼处非常繁忙，楼盘咨询与成交明显上升，购房者准备赎回理财去买房。房地产销售回暖相关新闻开始出现。 整体来看，外围美联储官员预期管理，给市场传递鹰派信号施压风险资产。英伟达将公布业绩报，在放鹰下，其业绩好坏对美股后续走势会起到较大影响。国内 A 股则在恒指大跌下缩量下跌回补下方缺口，个股情绪却明显变差，近期指数受外围影响较大，虽然目前情绪有些回落，但并不是新的调整出现的状况，短期股指在上方 3200压力位下，指数预期还是反复腾挪震荡。 创元投资咨询总部 创元投资咨询总部 股指研究员：刘钇含 邮箱：liuyh@cyqh.com.cn 投资咨询资格号：Z0015686 恒指大跌拖累 A 股 2024 年 5 月 22 日 股指早报 请务必阅读正文后的声明及说明 2 一、行情观点 1.1 海外隔夜 美联储多位官员对通胀表示谨慎，释放鹰派信号。美联储理事沃勒表示如果未来三到五个月的数据继续走软，美联储将考虑在 2024 年底降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示预计 Q4 前不会降息。而美联储副主席巴尔则重申需要在长时间内维持高利率。美联储官员本周的密集发言，使得市场对今年年底降息预期边际有所回落。隔夜海外走势上看，美元指数收涨，10 年期美债收益率收跌，2 年期基本收平，黄金收涨，美三大股指收涨，英伟达将公布业绩报，在美联储官员放鹰下，其业绩好坏会对后续美股波动产生较大影响，需关注。 1.2 国内行情回顾 周二大盘低开震荡下跌 0.42%，深成指下跌 0.71%，创业板指下跌 0.77%，市场呈现调整走势，恒指的大跌拖累 A 股，虽然指数缩量下跌，跌幅有限，但个股下跌明显较大。在行情快速轮动下，之前领涨的黄金有色开始带头下跌，且全天处于跌幅榜第一，从此来看市场的情绪回落明显。板块上看，煤炭、银行、房地产上涨，有色、军工、化工、电力设备领跌。全市场 1146 只个股上涨，4093 只个股下跌。 消息上看，深圳新闻售楼处非常繁忙，楼盘咨询与成交明显上升，购房者准备赎回理财去买房。房地产销售回暖相关新闻开始出现。 1.3 重要资讯 1．纽约联储 5 月份的一项调查显示，近几个月来，人们担心在缓解供应限制方面缺乏进展。这导致许多企业继续减产并提高价格，以弥补供应方面的挑战。 2. 欧洲央行行长拉加德：我非常有信心我们已经控制住了通胀。如果通胀路径保持不变，欧洲央行 6 月降息的可能性很大。 3. 全国地方党委金融办主任会议 5 月 21 日在京召开，李强对做好地方金融工作作出重要批示，强调坚持金融服务实体经济推动金融高质量发展。 股指早报 请务必阅读正文后的声明及说明 3 4. 何立峰在全国地方党委金融办主任会议强调，要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控。 5. 国家发改委：加快中央预算内投资下达和地方政府专项债券发行使用进度。 6. 南京化纤被提前卡点预测跌停，上交所：已关注并启动交易核查。 7. 深交所对中通客车启动交易核查；中通客车回应称公司不存在违反信息披露公平披露的情形。 1.4 今日策略 外围美联储官员预期管理，给市场传递鹰派信号施压风险资产。英伟达将公布业绩报，在放鹰下，其业绩好坏对美股后续走势会起到较大影响。国内 A 股则在恒指大跌下缩量下跌回补下方缺口，个股情绪却明显变差，近期指数受外围影响较大，虽然目前情绪有些回落，但并不是新的调整出现的状况，短期股指在上方 3200 压力位下，指数预期还是反复腾挪震荡。 股指早报 请务必阅读正文后的声明及说明 4 二、期货市场跟踪 图 1：期货市场表现 资料来源：Wind、创元期货 图 2：期货成交与持仓 资料来源：Wind、创元期货 股指早报 请务必阅读正文后的声明及说明 5 图 3：沪深 300 各合约基差 图 4：沪深 300 跨期价差（当月-次月） 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 图 5：沪深 300 跨期价差（当月-当季） 图 6：沪深 300 跨期价差（次月-当季） 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 图 7：上证 50 各合约基差 图 8：上证 50 跨期价差（当月-次月） 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 -200204060801002024-032024-032024-042024-042024-052024-05系列1系列2系列3系列4-30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2023-04-192023-09-192024-02-19-60 -40 -20 0 20 40 60 80 2023-04-192023-08-192023-12-192024-04-19-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2023-04-192023-09-192024-02-19-20-1001020304050602024-032024-032024-042024-042024-052024-05当月基差次月基差当季基差下季基差-30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 2023-04-192023-09-192024-02-19 股指早报 请务必阅读正文后的声明及说明 6 图 9：上证 50 跨期价差（当月-当季） 图 10：上证 50 跨期价差（次月-当季） 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货