资金跟踪与市场结构周观察(第二十一期)：市场成交下降，行业成交集中度上行

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年06月06日资金跟踪与市场结构周观察(第二十一期)市场成交下降，行业成交集中度上行核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)5883.95/0.30创业板/月涨跌幅(%)1833.55/-1.34AH 股价差指数138.71A 股总/流通市值 (万亿元)71.14/64.76市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《ESG 月度观察——关注企业“第二张报表”》 ——2024-06-06《6 月 A 股策略观点汇报-把握轮动，重视“类 GARP”策略》 ——2024-06-03《策略周思考-迎接 GARP 策略的春天》 ——2024-05-26《资金跟踪与市场结构周观察(第二十期)-市场成交有所回升，股市资金净流出》 ——2024-05-22《2024 下半年全球资配展望》 ——2024-05-20市场成交量下降。前两周（20240517-20240531）全市场成交量下降，上深两市成交额位于 2024 年至今的 60.0%分位数水平（前值为 77.7%）。成交额下降的背后，是存量资金博弈下主线频繁切换，大盘走入震荡行情。行业层面成交额集中度有所上升。前两周，行业层面成交额集中度转为上行趋势，个股层面成交额集中度在 Top10%范围内下降，在 20%范围内上升。行业层面涨跌幅分化度有所下降，个股层面涨跌幅分化度保持下降。赚钱效应持续回落。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为 5.62%，相比前值下降 0.39 个百分点。全 A 涨跌中位数为-2.57%，较前值下降 3.08 个百分点。Top25%分位数为-0.24%，较前值下降 3.25 个百分点。Top75%分位数为-4.49%，较前值下降 2.66 个百分点。个股涨跌家数比为 0.42，较前值下降 0.91行业换手率小幅回升。前两周换手率最高的三个一级行业为：房地产（15.28%）、社会服务（11.30%）、有色金属（11.25%）。前两周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.14%）、石油石化（1.67%）、钢铁（2.93%）。机构调研强度降低。从行业层面的机构调研强度看，电子（20.82%）、机械设备（16.29%）、计算机（12.04%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，沪深 300 的调研强度最大，为 3.41。股市资金持续净流出。前两周股市资金净流入为 95.80 亿元，较前值减少6.72 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流入-48.25 亿元；（2）融资余额增加-62.66 亿元；（3）重要股东增持 29.07 亿元；（4）ETF流入 288.50 亿元；（5）新发偏股基金 94.48 亿元；（6）IPO24.74 亿元；（7）定向增发 0.00 亿元；（8）重要股东减持 28.74 亿元；（9）ETF 流出 151.84 亿元。从资金流入流出来看，前两周 ETF 流入最多，为 288.50 亿元，ETF 流出最多，为 151.84 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入减少 184.30 亿元；（2）融资余额增加减少 268.34 亿元；（3）重要股东增持增加 14.15 亿元；（4）ETF 流入增加 119.24 亿元；（5）新发偏股基金增加 48.95 亿元；（6）IPO 增加 24.74 亿元；（7）定向增发增加 0.00 亿元；（8）重要股东减持减少 5.57 亿元；（9）ETF 流出减少 282.76 亿元。资金流出风险增强。前两周限售解禁家数为 91 家，较前值增加 1 家。限售解禁市值为 1014.75 亿元，较前值增加 327.32 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 1193.19 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：食品饮料（536.88 亿元）、公用事业（152.57 亿元）、纺织服饰（74.23 亿元）。有 10 个行业没有限售解禁出现风险提示：数据更新滞后；数据统计误差。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 5深交所上交所成交额 .................................................................... 5科创板创业板成交额 .................................................................... 5各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 6集中度与分化度 ................................................................ 6行业层面集中度 ........................................................................ 7个股层面集中度 ........................................................................ 8行业层面分化度 ........................................................................ 8个股层面分化度 ........................................................................ 9赚钱效应 ...................................................................... 9换手情况 ..................................................................... 10机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 13股市流动性