每日宏观动态：权益市场复盘，双创指数领涨，国产替代发力

宏 观 研 究 2024.07.18 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 双创指数领涨，国产替代发力 ——权益市场复盘 20240718 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《美国 6 月 CPI 数据不及预期，纳斯达克和标普 500 指数大跌》2024.07.14 《美银全球周期指数继续上行》2024.07.12 《6 月标普全球 PMI 指数回落》2024.07.11 《美国 6 月消费者短期通胀预期回落》2024.07.10 《6 月美国长期失业者比例升至疫情复苏以来最高水平》2024.07.09 《6 月全球制造业 PMI 指数进一步下滑》2024.07.06 大盘低开下探回升，三大指数集体上涨。全部 A 股成交额 6817 亿，较上一交易日缩量 62 亿元，北向资金净卖出 88.80 亿，南向资金净卖出 3.16亿。行业层面，教育、摩托车、电工电网、航天军工等涨幅居前。 双创指数领涨，自主可控、国产替代产业链吸引资金流入。战略资金连续三日净买入，红利资产估值调整的情况下，TMT 板块再次获得资金青睐。整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，但增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。 板块方面，深圳巴士集团推广自动驾驶公交车，试点期免费及上海将面向市民启动无人驾驶汽车公测，智能网约车概念回升。上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台，上海国企改革略有表现。美国考虑施压日本荷兰芯片贸易，外交部表示希望有关国家坚决抵制胁迫，导致光刻机、光刻胶概念走强。光伏龙头企业签订沙特大单，光伏、储能板块继续活跃。 其余方面，光刻机、锗镓、工业母机、光刻工厂等板块涨幅居前。最小市值、百度平台、苹果、高速铜连接等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF7 月 18 日战略加仓。2024 年至 7 月 18 日战略加仓合计6,245.52 亿元。 7 月 18 日回购金额共 24.63 亿元，较上一交易日增量 3.12 亿元。医药生物、社会服务、电力设备、综合、纺织服饰回购金额居前。医药生物、社会服务、电力设备、综合、纺织服饰分别回购 14.39 亿、2.00 亿、1.07亿、1.00 亿、0.87 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 大盘低开下探回升，三大指数集体上涨。全部 A 股成交额 6817 亿，较上一交易日缩量 62 亿元，北向资金净卖出 88.80 亿，南向资金净卖出 3.16 亿。行业层面，教育、摩托车、电工电网、航天军工等涨幅居前。 双创指数领涨，自主可控、国产替代产业链吸引资金流入。战略资金连续三日净买入，红利资产估值调整的情况下，TMT 板块再次获得资金青睐。整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，但增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。 板块方面，深圳巴士集团推广自动驾驶公交车，试点期免费及上海将面向市民启动无人驾驶汽车公测，智能网约车概念回升。上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台，上海国企改革略有表现。美国考虑施压日本荷兰芯片贸易，外交部表示希望有关国家坚决抵制胁迫，导致光刻机、光刻胶概念走强。光伏龙头企业签订沙特大单，光伏、储能板块继续活跃。 其余方面，光刻机、锗镓、工业母机、光刻工厂等板块涨幅居前。最小市值、百度平台、苹果、高速铜连接等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 7 月 18 日战略加仓。2024 年至 7 月 18 日战略加仓合计 6,245.52 亿元。 7 月 18 日回购金额共 24.63 亿元，较上一交易日增量 3.12 亿元。医药生物、社会服务、电力设备、综合、纺织服饰回购金额居前。医药生物、社会服务、电力设备、综合、纺织服饰分别回购 14.39 亿、2.00 亿、1.07 亿、1.00 亿、0.87 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 7 月 18 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 每日宏观动态 4 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表2:近五个交易日回购情况（亿元） 图表3:7 月 18 日回购额前十的行业情况（亿元） 资料来源：Wind，方正证券研究所 资料来源：Wind，方正证券研究所 3 风险提示 1) 测算误差； 2) 数据统计误差； 3) 政策或内外经济环境变动超预期。 7.89 12.79 69.8121.51 24.63 010203040506070802024071220240715202407162024071720240718回购金额（亿元）14.4 2.0 1.1 1.0 0.9 0.6 0.5 0.5 0.2 0246810121416回购金额（亿元）每日宏观动态 5 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授