电子行业周报：亚马逊自研AI芯片性能出色，长电晶圆级制造项目将投产

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A 亚马逊自研 AI 芯片性能出色，长电晶圆级制造项目将投产 ——电子行业周报（2024.07.22-2024.07.26） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约 10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。 算力芯片：亚马逊自研 Graviton4 AI 芯片实测性能出色，算力芯片产业链有望持续收益。亚马逊上线基于自研芯片 Graviton4 的 Amazon EC2 R8g 实例，性能出色。Graviton4 略优于英特尔至强处理器约5%。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。 苹果产业链：苹果专利探索折叠屏角度传感器设计，深圳应用研究实验室即将投入运行，相关产业链有望长期受益。苹果公司获得折叠屏相关的专利，未来可用于折叠 iPhone、iPad和 Mac产品。苹果在深圳的应用研究实验室即将投入运行。我们认为，Vision Pro 和 Apple Intelligence 或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。 先进封装：长电微电子晶圆级微系统集成高端制造项目将投产，相关产业链有望持续收益。长电微电子晶圆级微系统集成高端制造项目总投资 100 亿元，一期建成后，可达年产 60 亿颗高端先进封装芯片的生产能力。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（7.22-7.26），A 股申万电子指数下跌 5.29%，整体跑输沪深 300指数 1.62pct，跑输创业板综指数 2.89pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子 II(-1.47%)、元件(-4.07%)、光学光电子(-4.15%)、消费电子(-4.73%)、电子化学品 II(-6.1%)、半导体(-6.36%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：纳斯达克(-2.08%)、恒生科技(-2.62%)、道琼斯美国科技(-2.78%)、费城半导体(-3.11%)、台湾电子(-4.29%)、申万电子(-5.29%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益行业涨价的被动元件产业链、AI 为核心的算力芯片产业链、受益 Apple Intelligence 的苹果产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技； 算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《被动元件大厂或将涨价，CoWoS 或至 2026 供需平衡》 ——2024 年 07 月 23 日 《苹果开启教育优惠活动，北航基于龙芯架构处理器流片成功》 ——2024 年 07 月 15 日 《苹果 Vision Pro 国行版上市，三星推进 3.3D 封装技术》 ——2024 年 07 月 09 日 -30%-22%-14%-6%2%10%07/2310/2312/2303/2405/2407/24电子沪深3002024年08月07日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 11 6. 风险提示 .................................................................................................. 12 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（7.22-7.26） .......................................... 5 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（7.22-7.26） .......................................... 5 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（7.22-7.26） .......................................... 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（7.22-7.26）..................