电子行业存储芯片周度跟踪：西部数据展示128TB企业级SSD，imec实现逻辑和DRAM电路突破

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 西部数据展示 128TB 企业级 SSD，imec 实现逻辑和DRAM 电路突破 ——存储芯片周度跟踪（2024.08.05-2024.08.09） ◼ 核心观点 NAND：NAND 颗粒市场价格小幅波动，西部数据展示 128TB 企业级 SSD。根据 DRAMexchange，上周（0805-0809）NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.60%至 4.30%，平均涨跌幅为-0.15%。其中 7 个料号价格持平，4 个料号价格上涨，11 个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，西部数据展示了 128TB 企业级SSD，主要设计用于快速 AI 数据湖和容量密集型性能应用程序，满足 AI、ML 和 LLM 的数据需求。 DRAM：颗粒价格小幅波动，imec 使用 High-NA EUV 实现逻辑和DRAM 电路突破。根据 DRAMexchange，上周（0805-0809）DRAM 18 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.84%至 0.73%，平均涨跌幅为-0.48%。上周 3 个料号呈上涨趋势，15 个料号呈下降趋势，0 个料号价格持平。根据 CFM 闪存市场报道，imec 使用在 imec 高级图案化计划框架内针对 High-NA EUV 优化的材料和基线工艺，成功单次印刷出逻辑芯片和 DRAM 电路。 HBM：环球晶圆预估全年营收衰退个位数百分比，正为韩国 HBM客户供货。根据 CFM 闪存市场报道，环球晶圆公布 2024 年第二季度财报，Q2 合并营收 153.3 亿新台币，环比增长 1.6%。上半年累计营收 304.1 亿新台币，同比下降 16.7%，税后净利 64.1 亿新台币。新产品方面，预估 2024 年用于 HBM、GPU 与 16nm 以下的 12 吋晶圆，2024 年相关业绩是 2023 年的 2 倍以上，相较过去大幅成长，也看好相关高阶产品 2025 年市占率会进一步提升。我们认为，受益于 AI 不断发展，算力卡需求攀升，HBM 产业链有望持续受益。 市场端：原厂出货 SSD 和内存条价格保持稳定，渠道 SSD 和内存条价格下探。上周（0805-0809）eMMC 价格持平，UFS 价格持平。根据 CFM 闪存市场报道，行业市场方面，目前行业存储厂商疲于杀价，普遍观望，本周行业 SSD 和内存条整体相对稳定。另外，本月服 务 器 内 存 条 DDR4 RDIMM 16GB 3200/DDR4 RDIMM 32GB 3200/DDR4 RDIMM 64GB 3200 价格分别为 54/88/165 美元，与上月持平。嵌入式市场方面，嵌入式行情保持按兵不动。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《Lam Research 推出低温蚀刻新技术，美光第九代 NAND 闪存技术宣布量产》 ——2024 年 08 月 09 日 《SK 海力士 Q2 营收创新高，三星电子拟补充 DRAM 产能》 ——2024 年 08 月 07 日 《三星重启 NAND 设备投资，三星 1b DRAM 正顺利量产》 ——2024 年 07 月 23 日 -30%-22%-14%-6%2%10%08/2310/2301/2403/2405/2408/24电子沪深3002024年08月14日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 6 4. 公司公告 .................................................................................................... 7 5. 风险提示 .................................................................................................... 8 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（8.05-8.09）...................................................... 7 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 存储芯片周度价格跟踪 图1:NAND 中大容量现货价格