汽车行业周报：9月乘用车零售环比+8%，特斯拉发布无人驾驶出租车Cybercab

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024 年 10 月 14 日 汽车 9 月乘用车零售环比+8%，特斯拉发布无人驾驶出租车 Cybercab 1 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2024E 2025E 2024E 2025E 000625.SZ 长安汽车 增持 0.94 1.27 14.03 10.39 000887.SZ 中鼎股份 增持 0.99 1.17 13.41 11.35 002284.SZ 亚太股份 增持 0.31 0.38 25.32 20.66 002906.SZ 华阳集团 增持 1.31 1.74 21.98 16.55 301106.SZ 骏成科技 增持 1.24 1.94 25.12 16.06 600660.SH 福耀玻璃 增持 2.68 3.29 21.58 17.58 601633.SH 长城汽车 增持 1.35 1.56 21.41 18.53 601689.SH 拓普集团 增持 1.76 2.09 25.32 21.33 601799.SH 星宇股份 增持 5.18 6.7 28.9 22.34 603009.SH 北特科技 增持 0.24 0.28 96.08 82.36 603596.SH 伯特利 增持 1.9 2.41 24.26 19.13 603786.SH 科博达 增持 2.12 2.83 27.59 20.67 688162.SH 巨一科技 增持 1.76 2.19 11.34 9.11 832491.BJ 奥迪威 增持 0.68 0.92 22.24 16.43 资料来源：长城证券产业金融研究院 行业概括：汽车板块本周（10.8-10.11）下跌 4.57%，跑输沪深 300 指数 1.32个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌 4.07%，跑输沪深 300 指数 0.81个百分点，商用车子板块下跌 1.52%，跑赢沪深 300 指数 1.73 个百分点，货车子板块上涨 0.33%，跑赢沪深 300 指数 3.59 个百分点，客车子板块下跌 4.44%，跑输沪深 300 指数 1.19 个百分点。本周（10.8-10.11）汽车零部件板块下跌 5.26%，跑输沪深 300 指数 2.01 个百分点；汽车服务板块下跌6.23%，跑输沪深 300 指数 2.97 个百分点。本周（10.8-10.11）上证综指低于沪深 300 指数 0.31 个百分点，汽车板块整体下滑明显。 从估值水平来看，截至 10 月 11 日，汽车行业 PE-TTM 为 23.35，较上周上涨 0.85。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为 26.32、34.76 和 20.28，本周乘用车板块上涨 1.07，商用车板上涨 1.96，零部件上涨 0.66。从汽车相关概念板块来看，本周（10.8-10.11）汽车相关概念板块表现有所下降。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-4.63%、-3.59%、-6.7%、-4.57%、-5.85%、-5.25%、-7.06%、-5.29%。从原材料价格来看，截至 10月 11 日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为 20830.28、77186.78、3479.91、18102.45点，本周分别变化1.75%/-2.02%/4.15%/-2.35%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7700 元/吨和 7.648 万元/吨，本周价格分别变化 3.36%/1.08%。 9 月乘用车零售同比+2%，环比+8%。乘用车整体：9 月 1-30 日，乘用车市场零售 206.3 万辆，同比增长 2%，环比增长 8%，今年以来累计零售 1,552.9万辆，同比增长 2%；9 月 1-30 日,全国乘用车厂商批发 246.9 万辆，同比增长 1%，环比增长 15%，今年以来累计批发 1,840.9 万辆，同比增长 3%。新能源：9 月 1-30 日，新能源车市场零售 112 万辆，同比增长 51%，环比增长 9%，今年以来累计零售 712.9 万辆，同比增长 37%；9 月 1-30 日，全国乘用车厂商新能源批发 122.7 万辆，同比增长 48%，环比增长 17%，今年 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈 逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：chenyitong@cgws.com 联系人 金 瑞 执业证书编号：S1070123070009 邮箱：jinrui@cgws.com 相关研究 1、《9 月乘用车终端表现强劲，看好十月延续“金九 银 十 ” 旺 季 行 情 — 汽 车 行 业 周 报（2024.9.23-2024.9.27）》2024-09-30 2、《9 月前两周乘用车零售环比+12%，新势力多款新车密集上市 —汽车行业周报（2024.9.18-2024.9.20）》2024-09-23 3、《2Q24 结构性板块盈利超预期，下半年智能化赛道仍有潜力—整车及智能化零部件 2Q24 财报总结》2024-09-19 -25%-19%-13%-7%-1%6%12%18%2023-102024-022024-062024-10汽车沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 以来累计批发 790.7 万辆，同比增长 34%。 特斯拉举办“ We, Robot”发布会，推出无人驾驶出租车 Cybercab、无人驾驶厢式车 Robovan 及新一代人形机器人 Optimus。 Cybercab： 去掉了方向盘及踏板，补能方式为感应充电，预计于 2026 年实现大规模量产，整车成本低于 3 万美元，后续业务进一步铺开后运输成本将从当前的 1 美元/英里降低至 0.2 美元/英里。Robovan： 可运输货物或搭载乘客（20 人），成本为 5-10 美分/英里。Optimus： 可以执行照顾孩子、遛狗、修剪草坪等多种任务，大规模部署后成本将大幅降低至 2-3w 美元/台。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司、行业重大事项 ...................................................................................................................................... 7 2.1 公司公告回顾.....................................