传媒行业周报：AI推新不断，关注高景气出海/卡牌及新影片定档行业周报

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 18 传媒 2024 年 11 月 03 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AI Agent 迎重大突破，持续布局 AI应 用 / 出 海 / 卡 牌 — 行 业 周 报 》-2024.10.27 《积极关注 AI 视频、鸿蒙流量变现及高景气赛道—行业周报》-2024.10.20 《AI 硬件再迎突破，三季报季开启，布 局 高 景 气 方 向 — 行 业 周 报 》-2024.10.13 AI 推新不断，关注高景气出海/卡牌及新影片定档 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） 肖江洁（联系人） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 xiaojiangjie@kysec.cn 证书编号：S0790124070035  AI 模型及产品迭代升级不断，继续布局 AI 应用 继 10 月 25 日智谱 AI 推出可基于用户一句话自动点外卖、发微信、写点评、买商品的智能体 AutoGLM，实现 AI Agent 重大突破后，AI 新品发布不断。10 月28 日，豆神教育推出自主研发的端模一体教育产品“豆神 AI”，以帮助学生进行个性化学习；10 月 29 日，爱诗科技正式发布 PixVerse V3 版本并全球同步公开上线，底层模型能力大幅提升，同时提供创意模板、口型匹配、故事续写和风格转换等多模态生成能力和丰富的 AI 玩法。此外，10 月 24 日，美图公司旗下奇想大模型再度升级图像生成能力，并上线一站式 AI 短片创作工具 MOKI，此前在 9 月 23 日还进行了视频能力升级，单次文/图生视频时长均达 5 秒，并可支持1 分钟、帧率 24FPS、分辨率 1080P 的超长视频生成。我们认为，AI Agent、AI视频生成、AI 教育、AI 陪伴、AI 游戏等领域不断推新，将继续推动 AI 应用商业化空间打开，建议继续布局。（1）大模型/ /Agent/语料：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、电广传媒、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、南方传媒、盛通股份；（3）AI+IP/影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（4）AI+音乐/陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括汤姆猫、腾讯音乐；（5）AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（6）AI+游戏：重点推荐恺英网络、网易-S，受益标的包括巨人网络。  三季报验证游戏出海、动漫 IP 周边、卡牌高景气，持续布局 根据三季报，神州泰岳/宝通科技/世纪华通 2024 年 Q3 扣非后归母净利润分别同比增长 39%/405%/35%；顺网科技 2024 年 Q3 扣非后归母净利润同比/环比分别增长 26%/198%，或主要来自 ChinaJoy 展会的贡献，显示动漫游戏 IP 高热度。动漫游戏头部 IP 授权新品亦不断推出，由姚记潮品发行的首弹《赛马娘 Pretty Derby》联动商品将于 11 月 8 日正式发售，供给持续释放推动下，行业或延续高增长。我们建议持续布局高景气的游戏出海、动漫 IP 周边、集换式卡牌赛道，游戏出海重点推荐神州泰岳、心动公司、腾讯控股，受益标的包括世纪华通、宝通科技、三七互娱，IP 卡牌继续重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括华立科技。  关注新影片定档，积极布局电影板块 根据猫眼专业版，近一周《熊出没·重启未来》《封神第二部：战火西岐》陆续宣布定档 2025 年春节档，迪士尼动画电影《海洋奇缘 2》定档 11 月 29 日。2024年暑期/国庆档全国电影票房分别同比下降 44%/23%，或由于部分头部新片推迟上映，随头部影片陆续定档，电影票房有望修复，建议积极布局电影板块，重点推荐上海电影，受益标的包括博纳影业、万达电影、光线传媒、阿里影业等。  风险提示：AI 应用商业化进展、新游戏流水、卡牌销量、电影票房低于预期。 -36%-24%-12%0%12%24%2023-112024-032024-07传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 18 目 录 1、 行业数据综述：《沙威玛传奇》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《毒液：最后一舞》获得周票房冠军 .................................................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述：《王者荣耀》DAU 再超 1 亿，全网双十一销售额突破 8450 亿 ............................................................... 8 2.1、 AIGC：Meta 正在开发人工智能搜索引擎 ................................................................................................................... 9 2.2、 游戏：《王者荣耀》DAU 再超 1 亿，《诛仙世界》公测定档 12 月 19 日 .............................................................. 10 2.3、 互联网：截至 10 月 30 日，全网双十一销售额突破 8450 亿 .................................................................................. 10 2.4、 IP：首弹《赛马娘 Pretty Derby》联动商品 11 月 8 日发售 .................................................................................... 11 2.5、 影视：《封神第二部》定档 2025 大年初一 ................................................................................................................ 11 3、 公告总结：恺英网络、神州泰岳等公司发布三季报，天地在线拟筹划收购重大资产 ................................................... 12