传媒互联网行业周报：三季报收官，持续关注内容供给改善、科技和政策催化

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年11月04日中性传媒互联网周报三季报收官，持续关注内容供给改善、科技和政策催化核心观点行业研究·行业周报传媒中性·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-10 月电影票房市场增速有望显著改善，持续看好板块向上机会》 ——2024-10-27《传媒互联网周报-AIGC 多模态进展迅速，持续看好传媒行业机会》 ——2024-10-21《传媒互联网周报-豆包 AI 耳机发布，海内外 AI 视频应用进展迅速》 ——2024-10-14《传媒行业 10 月投资策略：业绩与估值有望逐步修复，基本面与主题弹性可期》 ——2024-10-11《传媒互联网周报-豆包视频生成模型发布重磅更新，持续看好行业反弹机遇》 ——2024-09-30传媒板块本周表现：行业上涨 0.17%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（10.25-11.01）传媒行业上涨 0.17%，跑赢沪深 300（-0.99%），跑赢创业板指（-2.36%）。其中涨幅靠前的分别为电广传媒、思美传媒、视觉中国、世纪华通等，跌幅靠前的分别为紫天科技、中青宝、中文传媒、唐德影视等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 18 位。重点关注：海内外 AI 应用持续突破，中共中央总书记习近平强调文化强国战略。1）10 月 31 日讯，OpenAI 在 ChatGPT 中推出了搜索功能，可以通过相关网络资源的链接获得快速、及时的答案；2）10 月 25 日，智谱 AI 推出AutoGLM，目前适配了微信、淘宝、美团、小红书等八款知名应用软件，重新定义了智能助手的体验和应用。3）10 月 31 日，字节上线“Lumi”AI 模型分享社区，集成了模型分享、Workflow 搭建以及 LoRA 训练等多种功能。4）10 月 28 日，中共中央总书记习近平强调文化强国战略。本周重要数据跟踪：10~11 月票房持续回暖。1）本周（10 月 28 日-11 月 3日）电影票房 4.11 亿元。票房前三名分别为《毒液：最后一舞》（15260.34万，票房占比 37.1%）、《焚城》（6028.06 万，票房占比 14.6%）和《乔妍的心事》（5449.77 万，票房占比 13.2%）；2）综艺节目方面，《心动的信号第七季》、《再见爱人第四季》、《现在就出发第二季》、《令人心动的offer 第六季》和《披荆斩棘第四季》排名居前；3）游戏方面，2024 年 9月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBG MOBILE》。投资建议：短期主题驱动，中长期关注景气底部修复。1）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；10~11 月票房回暖，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP 潮玩推荐泡泡玛特、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）主题投资驱动板块反弹，看好出海、AIGC、VR/AR 等主题方向机会；短期来看，OpenAI 推出 ChatGPT search、智谱 auto glm 重新定义智能助手的体验、字节跳动上线名为"炉米 Lumi"的 AI 模型分享社区平台、中共中央总书记习近平强调文化强国战略，重点把握 IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ 恺英网络优于大市13.272860.921.101412002027.SZ 分众传媒优于大市7.2410460.330.373722300413.SZ 芒果超媒优于大市24.524591.901.012513资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 0.17%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI 推出 ChatGPT search ............................................................. 4智谱 AI 推出 AutoGLM，重新定义智能助手的体验和应用 ..................................... 5字节跳动上线名为"炉米 Lumi"的 AI 模型分享社区平台 ...................................... 5中共中央总书记习近平强调文化强国战略 .................................................. 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 6综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 7数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ...................................................................... 9上市公司动态更新 .....................