量化分析报告：2024年三季报行业个股超预期扫描

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 量化分析报告 2024 年三季报行业个股超预期扫描 2024 年 11 月 05 日 ➢ 全 A 景气度复苏明显，细分行业具有超预期机会。 - 2024 年 Q3 万得全 A 单季度净利润同比为 4.7%，相比 2024 年 Q2 的-1.5%明显复苏； - 农林牧渔，非银行金融与电子行业 Q3 单季度盈利增速在上一个季度的正增长上进一步提升，综合金融，建材等行业盈利增速由负转正； - 利用超预期类因子刻画行业归母净利润以及营业收入的超预期程度，非银行金融，银行，煤炭等行业三季度业绩显著超预期；进一步观察细分行业机会，保险、锅炉设备，玻璃纤维，功能性服饰，高空作业车等行业业绩超预期程度较高。 ➢ 哪些个股相对预告和快报超预期？ - 在 2024 年三季报业绩预告中，实际业绩超出预告上限的公司近 29 个，低于下限的有 13 个。部分公司实际业绩优于预期，如慧翰股份、泰凌微和速达股份等；而部分公司业绩低于预期，显示预告时存在不确定性。金钼股份、中科曙光、南网储能等公司财报净利润高于快报净利润，远程股份、上海沿浦、通行宝等公司的财报净利润低于快报净利润。 ➢ 哪些个股、板块相对历史具有超预期？ - 用 SUE，SUR 以及 JOR 三个因子刻画上市公司，行业及概念指数的三季报表现：廊坊发展，晋亿实业，雷电微力，联迪信息与鲍斯股份等股票，非银行金融，煤炭，有色金属等行业，保险，锅炉设备，玻璃纤维，休闲综合与资产管理等概念指数在 SUE 因子上暴露较高； - 廊坊发展，申通地铁，曼恩斯特，昊华科技与广安爱众等股票，非银行金融，煤炭，银行等行业，以及保险精选，征信，光模块 CPO，高频 PCB与非银金融金股等概念指数在 SUR 因子上暴露较高； - 安徽凤凰，奔朗新材，艾能聚，新威凌与许昌智能等股票，建筑，银行与交通运输等行业，以及海航系，中交建系，太赫兹，棉花，有研系等概念指数在 JOR 因子上暴露较高； - 综合考虑 SUE 和 JOR，筛选出利润增长高，且市场反应好的一批公司，除上述公司外，凌志软件，矩阵股份，建邦科技，电气风电与力源信息等公司表现亮眼。 ➢ 风险提示：本报告基于量化研究方法，可能存在模型偏差和数据处理误差。市场环境不断变化，可能影响报告中的预测和建议。 [Table_Author] 分析师 叶尔乐 执业证书： S0100522110002 邮箱： yeerle@mszq.com 研究助理 韵天雨 执业证书： S0100122120002 邮箱： yuntianyu@mszq.com 研究助理 吴自强 执业证书： S0100122120016 邮箱： wuziqiang@mszq.com 相关研究 1.量化大势研判：十一月大势研判：小盘+预期成长风格占优-2024/11/04 2.量化周报：流动性下行状态延续-2024/11/03 3.量化分析报告：十月社融预测：14071 亿元-2024/11/01 4.量化周报：流动性确认下行状态-2024/10/27 5.基金分析报告：基金季报 2024Q3：顺势而为，提高 Beta-2024/10/26 量化分析报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 各行业板块业绩有哪些边际变化？ ........................................................................................................................... 3 1.1 市场景气度逐渐复苏 ......................................................................................................................................................................... 3 1.2 细分行业超预期机会统计 ................................................................................................................................................................. 5 2 哪些个股相对于预报和快报超预期？ ........................................................................................................................ 7 2.1 业绩预告 .............................................................................................................................................................................................. 7 2.2 业绩快报 .............................................................................................................................................................................................. 9 3 哪些个股、概念板块相对历史具有超预期？ .......................................................................................................... 12 3.1 SUE 因子角度 .................................................................................................................................................................................... 12 3.2 SUR 因子角度 .................................................................................................................................................................................... 13 3.3