投资策略研究：并购重组周报

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 投资策略研究*周报 2024 年 12 月 01 日 投资策略研究 并购重组周报（2024/11/16-2024/11/29） 2024/11/16-2024/11/29 期间，新增并购重组的上市公司有 7家，涉及的并购重组事件有 6个，其中，作为竞买方的上市公司有友阿股份、康希通信、光弘科技、邦彦技术、永安行，作为出让方的上市公司有津投城开，作为其他方的上市公司是航天科技，涉及的行业有商贸零售、电子、汽车、国防 军工、房地产。 友阿股份：该公司以百货零售为主要业务，经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、便利店、专业店、网络购物平台，经营模式主要有：联销、经销及物业出租。该公司目前正与深圳尚阳通科技股份有限公司（以下简称“深圳尚阳通”或“标的公司”）各股东接洽，最终交易对方以公司与深圳尚阳通各股东洽谈的情况为准。初步确定的发行股份及支付现金方式购买资产的主要交易对方包括蒋容、姜峰、深圳市子鼠管理咨询合伙企业（有限合伙）、深圳青鼠投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴上汽创永股权投资合伙企业（有限合伙）等合计持有深圳尚阳通 82.37%的股份的主体。 康希通信：该公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用 Fabless 经营模式，主要从事 Wi-Fi 射频前端芯片及模组的研发、设计及销售，主要产品为 Wi-Fi FEM，即应用于 Wi-Fi 通信领域的射频前端芯片模组，由公司自主研发的 PA、LNA 及 Switch 芯片集成，实现 Wi-Fi 发射链路及接收链路信号的增强放大、低噪声放大等功能。Wi-Fi FEM 的性能对用户使用 Wi-Fi 通信时的联网质量、传输速度、传输距离、设备能耗等具有重要影响。该公司拟以现金方式收购公司已参股公司深圳市芯中芯科技有限公司（以下简称“标的公司”）的部分股权，将持股比例提高到 51%（以下简称“本次交易”），本次交易完成后公司将实现对标的公司的控股。康希通信实施本次交易旨在加快现有物联网业务的布局。标的公司主要面向智能物联网市场，提供基于 Wi-Fi、音频DSP、Bluetooth、AIoT 等技术的智能控制模块与解决方案，标的公司的产品广泛应用于智能家居、智能穿戴、智能健康等各类智能物联网相关的智能终端，主要终端客户包括美的、海尔、哈曼、 LG 等品牌厂商。标的公司团队核心成员平均拥有 10 年以上的智能物联网行业从业经验。本次交易有助于进一步加快上市公司 IoT 产品线在智能音频、智能家居等市场领域的应用及拓展。 光弘科技与航天科技（光弘科技在本次并购重组事件中是竞买方角色，交易标的为航天科技子公司）:光弘科技是国内领先的 EMS 企业，拥有规范的生产管理体系、标准的操作流程、精细的检测标准和可视化的管控程序，具有市场响应速度快、运营效率高等特点，较强的整体制造能力和服务水平使其从本土 EMS 企业中脱颖而出。光弘科技连续多年位列全球 EMS 50 强之列，现排名第 18 位。光弘科技凭借质量高、交期准的优势，获得了国内外知名企业的认可。在智能手机、平板电脑和网络终端产品上，光弘科技成功进入华为、荣耀、小米、三星、OPPO 等全球知名品牌商华勤技术、龙旗科技和闻泰通讯等领先 ODM 企业的供应链。在汽车电子领域，光弘科技成功进入知 作者 分析师 汪 毅 执业证书编号：S1070512120003 邮箱：yiw@cgws.com 分析师 王 正洁 执业证书编号：S1070524070004 邮箱：wazhjie@cgws.com 相关研究 1、《七维度观 A 股资金群像》2024-11-29 2、《新质生产力政策追踪（11/17-11/23）》2024-11-25 3、《定量观市：全球市场风险加剧（241118-241122）》2024-11-25 投资策略研究*周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 名汽车零部件供应商法雷奥、大陆、电装的供应链，为包含宝马、奥迪、大众、日产等知名汽车品牌提供汽车电子部件制造服务，同时光弘科技也为华为为代表的中国造车新势力提供全方位的汽车电子制造服务。本次交易中，光弘科技的交易对方为航天科技（000901.SZ）子公司 Hiwinglux S.A.（以下简称“海鹰卢森堡”）及 IEE International Electronics and Engineering S.A.（以下简称“IEE 公司”）。其中海鹰卢森堡及 IEE 公司分别直接持有 AC 公司61%和 39%股权；AC 公司和 IEE 公司分别直接持有 TIS 工厂 99.997%股权和 0.003%股权。光弘科技计划通过本次交易取得上述股东所持的 AC 公司及TIS 公司全部股权。 邦彦技术：该公司的核心业务包括融合通信、舰船通信和信息安全三大板块，致力于为各级各类指挥机构、通信枢纽和通信节点提供一体化联合通信整体解决方案。产品线覆盖接入网、光传输网、承载网、核心网、网络管理平台、融合通信服务平台、综合通信控制管理平台、多种信息安全平台和国产自主可控平台等。邦彦技术依托军品技术积累，积极拓展民品市场，规划了分布式音视频控制系统、邦彦云 PC 以及 AIAgent 等产品。邦彦技术正在筹划发行股份及支付现金购买深圳星网信通科技股份有限公司（以下简称“星网信通”或“标的公司”）的控股权同时募集配套资金。星网信通的主要业务有：通讯产品、电子产品的技术开发与购销及其它国内商业、物资供销业；信息咨询；通讯产品及其配套产品的安装；软件开发及技术维护；货物进出口；技术进出口；住房租赁。 永安行：该公司主要业务是基于物联网和数据云技术的共享出行系统的研发、销售、建设、运营服务，同时依托永安行平台通过永安行 APP 向消费者提供共享出行服务、智慧生活服务以及分布式氢能数据平台业务。主要代表产品包括公共自行车系统、共享电动车系统、共享氢能自行车系统、等共享出行平台服务，制充氢一体机、氢能自行车、燃料电池等氢能产品以及酒店智能门锁系统等产品的销售和服务。永安行正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买上海联适导航技术股份有限公司 65%的股份。 津投城开：该公司的核心业务是房地产开发及销售，公司经营模式和业务环节主要包括获取土地项目、开发产品规划设计、项目建设、项目销售和竣工交付结算等环节。公司其他业务主要包括经营性资产的租赁经营、配套物业管理以及对项目建设所需部分材料及半成品等重点建筑材料的经营销售等业务。该公司拟通过公开挂牌或非公开协议转让方式转让控股子公司天津市华驰 租 赁有 限公 司 90%股 权 、 参股 子 公司 天津 市 华富 宫大 饭店 有 限公司46.33%股权和参股子公司天津市天房物业管理有限公司 31.89%股权。 风险提示：并购重组失败、政策重大变化、并购效果不及预期、行业景气度下行 投资策略研究*周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 11 月 16 日-11 月 29 日期间首次披露并购重组事件的上市公司 .........................................................................