医药行业创新药周报：2024年11月第四周创新药周报

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2024 年 12 月 01 日 强于大市(维持) 证 券研究报告•行业研究•医药生物 医药行业创新药周报（11.25-12.1） 2024 年 11 月第四周创新药周报 A 股 和港股创新药板块及 XBI 指数本周走势 西 南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：杜向阳 执业证号：S1250520030002 电话：021-68416017 邮箱：duxy@swsc.com.cn 分析师：汤泰萌 执业证号：S1250522120001 电话：021-68416017 邮箱：ttm@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行 业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基 础数据 [Table_BaseData] 股票家数 368 行业总市值(亿元) 50,522.13 流通市值(亿元) 48,842.85 行业市盈率 TTM 32.5 沪深 300 市盈率 TTM 12.5 相 关研究 [Table_Report] 1. 2024 年 Q1-3 疫苗行业跟踪报告（附批签发） (2024-11-28) 2. CXO 行业 2024Q3 数据跟踪：CXO行业收入逐季回升，行业长期看好 (2024-11-25) 3. 创新器械专题-持续血糖检测 CGM：复盘海外龙头发展之路，看 CGM 全球发展四大趋势 (2024-11-25) 4. 医药行业周报（11.18-11.22）：持续聚焦基本面趋势向上个股 (2024-11-25) 5. 医药行业周报（11.11-11.15）：建议聚焦基本面趋势向上个股 (2024-11-18)  [Table_Summary] 2024 年 11 月第四周，陆港两地创新药板块共计 50 个股上涨，18 个股下跌。其中涨幅前三 为永泰生物 -B（ +22.03%）、荃信生 物 -B(+18.28%)、艾力斯 -U (+14.43%)。跌幅前三为北海康成-B (-19.23%)、宜明昂科-B(-16.30%)、康宁杰瑞制药-B(-12.61%)。 本周 A 股创新药板块下跌 3.03%，跑输沪深 300 指数 4.81pp，生物医药上涨1.88%。近 6个月 A 股创新药累计上涨 49.68%，跑赢沪深 300指数 16.27pp，生物医药累计上涨 64.14%。 本周港股创新药板块上涨 0.09%，跑输恒生指数 1.33pp，恒生医疗保健上涨2.66%。近 6个月港股创新药累计上涨 60.26%，跑赢恒生指数 20.58pp，恒生医疗保健累计上涨 68.92%。 本周 XBI 指数上涨 5.62%，近 6 个月 XBI 指数累计上涨 4.74%。 国内重点创新药进展 11 月国内 5 款新药获批上市，5 个新增适应症获批上市；本周国内无新药获批上市，无新增适应症获批上市。 海外重点创新药进展 11 月美国 9款 NDA 获批上市，1款 BLA 获批上市。本周美国 2款 NDA 获批上市。11 月欧洲 0款创新药获批上市，本周欧洲无新药获批上市。11月日本 0款创新药获批上市，本周日本 0 款新药获批上市。 本周全球重点创新药交易进展 本周全球共达成 10 起重点交易，披露金额的重点交易有 3 起。Arrowhead Pharmaceuticals 与 Sarepta Therapeutics 签订协议，交易金额为 11375百万美金，丹诺医药与远大生命科学签订协议，交易金额为 107.42 百万美金；Saniona与 Acadia Pharmaceuticals 签订协议，交易金额为 610 百万美金。 风险提示：药品降价风险；医改政策执行进度低于预期风险；研发失败的风险。 -31%-20%-10%1%11%22%23/1124/124/324/524/724/924/11医药生物 沪深300 医 药行业创新药周报（11.25-12.1） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 GLP-1RA 药物研发进展和销售情况 全球糖尿病适应症 GLP-1 靶点相关创新药：11 项已获批上市(均已在中国获批上市)，3款处于 NDA 阶段，9 项处于 III 期临床阶段。 图 1：国内进展前列的 GLP-1RA 药物(糖尿病适应症) 数据来源：医药魔方，西南证券整理 全球肥胖适应症 GLP-1 靶点相关创新药：3 项已获批上市(其中 2 项在中国获批上市，1项在中国处于 NDA 阶段)，1 款处于 NDA 阶段，6 项处于 III 期临床阶段。 医 药行业创新药周报（11.25-12.1） 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 图 2：国内进展前列的 GLP-1RA 药物(肥胖适应症) 数据来源：医药魔方，西南证券整理 仿制药：国内，利拉鲁肽已有华东医药、通化东宝和中国生物制药（正大天晴）三家获批上市，其中华东医药糖尿病和肥胖/超重两项适应症均已获批上市。司美格鲁肽仿制药进入竞速期，4 款药物处于 NDA 阶段，9 款处于 III 期临床阶段。 图 3：利拉鲁肽仿制药研发进展 图 4：司美格鲁肽仿制药研发进展 数据来源：医药魔方，西南证券整理 数据来源：医药魔方，西南证券整理 医 药行业创新药周报（11.25-12.1） 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 替尔泊肽（Mounjaro）2023 年销售额 51.63 亿美元（+970.1%），远超司美格鲁肽上市初表现（2019 年销售额 16.86 亿美元，+490%）；2023 年 11 月 18 日替尔泊肽（Zepbound）获批减重适应症，全年销售额 1.758 亿美元。度拉糖肽(Trulicity)2023 年营收约 71.33 亿美元。 2023 年司美格鲁肽降糖适应症注射剂型 Ozempic 销售额 138.89 亿美元（+60%），口服剂型 Rybelsus 销售额 27.20 亿美元（+66%），该产品 1 月 26 日国内获批上市；减重适应症 Wegovy 销售额 45.48 亿美元（+407%），三款司美产品合计销售额 211.57 亿美元。利拉鲁肽（Victoza+Saxenda）2023 年销售额共计约 27.51 亿美元（-18%）。 图 5：GLP-1 药物全球销售额(亿美元) 图 6：GLP-1 药物药智国内医院销售数据(亿元) 数据来源：各公司公告，西南证券整理 数据来源：药智网，西南证券整理。注：药智网数据不代表全国实际销售额 2 A 股和港股创新药板块本周走势 2024 年 11月第四周，陆港两地创新药板块共计 50个股上涨，18个股下跌。其中涨幅前三为永泰生物-B（+22.03%）、荃信生物-B(+18.28%)、艾力斯-U (+14.43%)。跌幅前三为北海康成-B (-19.23%)、宜明昂科-B(-16.30%)、康宁杰瑞制药-B(-12.61%)。 图 7：A+H 市场创新药个股本周涨跌幅 数据来源：wind，西南证券整理 医 药行业创新药周报（11.25-12.1）