人工智能行业周报(25年第2周)：OpenAI目标转向“超级智能”，字节跳动将自建数据中心变电站

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年01月13日优于大市人工智能周报（25 年第 2 周）OpenAI 目标转向“超级智能”，字节跳动将自建数据中心变电站核心观点行业研究·行业周报互联网优于大市·维持证券分析师：张伦可证券分析师：陈淑媛0755-81982651021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980521120004S0980524030003联系人：王颖婕联系人：刘子谭0755-81983057wangyingjie1@guosen.com.cnliuzitan@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《人工智能周报（25 年第 1 周）-OpenAI 公布 25 年目标，微软计划 25 财年在 AI 数据中心投入 800 亿美元》 ——2025-01-06《以旧换新政策持续撬动电商平台 GMV 增长》 ——2025-01-04《互联网行业 2025 年投资策略：聚焦高质量发展，人工智能赋能巨头打开新增长空间》 ——2024-12-31《互联网行业 2024 年 12 月投资策略-港股互联网估值回落，重回高胜率布局区间》 ——2024-12-04《互联网行业 2024 年 11 月投资策略-业绩期将至，互联网龙头有望持续抬升盈利底部》 ——2024-11-11人工智能动态：1）公司动态：OpenAI 目标开始转向“超级智能”；微软开源 140 亿参数小语言 AI 模型 Phi-4；英伟达发布 Cosmos AI 平台；联想 AIDisplay 智能显示器发布；谷歌计划打造“世界模型”模拟真实世界；亚马逊 AWS 宣布与本田结盟，合作开发 SDV 智能汽车；AMD 将向生成式 AI 药物研发公司 Absci 战略投资 2000 万美元；阿里云通义灵码 AI 程序员全面上线；传音控股与阿里云达成合作，旗下 AI 手机已搭载通义千问大模型；字节跳动将自建数据中心变电站。2）底层技术：微软 rStar-Math 技术登场；英伟达 AI 芯片性能增速远超摩尔定律设定的标准；阿里通义万相 2.1 模型宣布升级。3）行业政策：中文互联网语料 AI 资源平台发布；中国信通院发布 MaaS 六大标准，解决 AI 模型落地“最后一公里”难题；中国-金砖国家人工智能发展与合作中心运营基地正式启用。投资建议：展望 2025 年，人工智能有望赋能国内互联网巨头打开新增长空间。2024 年海外科技巨头在人工智能的产业趋势下，我们观察到 AI 主要对巨头的业务存在三方面趋势性的影响：1）加速企业上云趋势，拉动传统云业务增长。整体企业上云需求呈现供不应求，增长强势且持续；2)AI 带动数字广告行业需求增长。主要体现在广告推荐系统精准度、和素材制作效率的提升，以及扩充原有搜索场景和功能带动广告位增长；3）AI Coding 提效空间大，Capex 或替代人工成本。程序员作为互联网企业的核心人力资产，AI有望充分激发互联网企业加速产品开发效率，和降低开发成本。风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（港元/美元）（百万港元/美元）2024E2025E2024E2025E0700.HK腾讯控股优于大市369.63,409,55724.126.314139999.HK网易-S优于大市146.7471,02211.212.012123690.HK美团-W优于大市140.1847,0527.18.619159988.HK阿里巴巴-W优于大市79.61,516,7418.59.21099618.HK京东集团-SW优于大市130.9416,71214.115.798PDD.O拼多多优于大市94.7131,48921.723.587资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录AI 相关网站流量数据 ............................................................4（一） 公司动态 .......................................................................6（二） 底层技术 .......................................................................8（三） 行业政策 .......................................................................8（四）重点事件预告 .................................................................... 9投资建议 ...................................................................... 9风险提示 ...................................................................... 9请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： AI 相关网站周访问量（百万） ..........................................................4图2： 第一梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 5图3： 第二梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 5图4： 第三梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 6图5： 新增聊天、教育类 AI 相关网站周访问量变动（百万） ..................................... 6请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4AI 相关网站流量数据图1：AI 相关网站周访问量（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5图2：第一梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理图3：第二梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告6图4：第三梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理图5