通信行业周报：上海市发布人工智能实施方案，欧盟启动卫星互联网计划

证券研究报告 行业研究 行业周报 通信 行业研究/行业周报 A 上海市发布人工智能实施方案，欧盟启动卫星互联网计划 ——通信行业周报（2024.12.30-2025.1.3） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 算力光模块：上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，产业链有望受益。近日，上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，《实施方案》提出，到 2025 年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破 100EFLOPS，形成 50 个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设 3-5 个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。 卫星互联网：欧盟启动卫星互联网计划，相关板块有望受益。2024年年末，欧盟斥资 100 多亿欧元，启动了一项近年来规模最大的太空计划——卫星弹性、互联性和安全基础设施计划（IRIS2），旨在加强欧盟成员国的卫星通信能力，提升太空战略自主性。该计划被视为欧盟的卫星互联网计划，建成后可以确保欧盟不依赖“星链”等外国实体提供的服务，展现了欧盟加强太空领域竞争力的决心。IRIS2 系统计划由 290 颗低轨及中轨卫星组成，其中 272 颗位于近地轨道，18颗位于地球中轨，将形成一个自主且多任务的卫星星座，预计于2030 年开始提供服务。 通信设备：工信部印发 5G+工业互联网新方案，相关板块有望受益。根据中国日报网消息，工业和信息化部近日印发《打造“5G+工业互联网”512 工程升级版实施方案》（以下简称《方案》），以加快 5G 与工业的融合渗透，推动“5G+工业互联网”在更广范围、更深程度、更高水平上创新发展。《方案》提出，到 2027 年，“5G+工业互联网”广泛融入实体经济重点行业领域，网络设施、技术产品、融合应用、产业生态、公共服务五方面能力全面提升，建设 1 万个 5G 工厂，打造不少于 20 个“5G+工业互联网”融合应用试点城市。 市场行情回顾 本周（2024.12.30-2025.1.3），A 股申万通信指数下跌 9.95%，整体跑输沪深 300 指数 4.78pct，跑输创业板综指数 0.46pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为：通信服务(申万)(-7.39%)、通信设备(申万)(-11.17%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：费城半导体(0.79%)、道琼斯美国科技(-0.5%)、纳斯达克(-0.51%)、恒生科技(-2.98%)、申万通信(-9.95%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好算力光模块、卫星互联网、通信设备等板块。 算力光模块：建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛等。 卫星互联网：建议关注华测导航、梅安森、震有科技等。 通信设备：建议关注中兴通讯、紫光股份等。 ◼ 风险提示 国际摩擦对立加剧风险、下游 AI 需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。 增持 (维持) 行业： 通信 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《陕西发布物联网产业标准，中国 5G 发展大会召开》 ——2024 年 12 月 17 日 《亚马逊公布下一代 3nm AI 训练芯片，中国成功发射千帆极轨 03 组卫星》 ——2024 年 12 月 09 日 -20%-6%8%22%36%50%01/2403/2405/2408/2410/2401/25通信沪深3002025年01月22日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 8 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（2024.12.30-2025.1.3） ........................ 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（2024.12.30-2025.1.3） ........................ 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（2024.12.30-2025.1.3） ........................ 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（2024.12.30-2025.1.3） .................................... 5 表目录 表 1: 通信行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（2024.12.30-2025.1.3） ..............................................................................................................