全球科技行业周报：DeepSeek加快国内AI进程，关注计算机及恒生科技行业估值修复

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 DeepSeek 加快国内 AI 进程，关注计算机及恒生科技行业估值修复 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-02-09 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 ·公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 ·公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 2024-09-30 ·公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 ·公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-02-05 至 2025-02-07),上证指数周涨跌幅为 1.63%, 创业板指周涨跌幅为 5.36%, 沪深 300 周涨跌幅为 1.98%, 中证 1000 周涨跌幅为 4.93%, 恒生科技周涨跌幅为9.03%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.53%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为 7.94%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 6.94%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为 6.42%, 人工智能指数周涨跌幅为 9.39%, 计算机指数周涨跌幅为 13.47%,数据要素指数周涨跌幅为 13.46%,云计算指数周涨跌幅为 12.96%,信创指数周涨跌幅为12.13%,工业软件指数周涨跌幅为 9.13%。 ⚫ OpenAI 发布 o3-mini 1 月 31 日，人工智能（AI）巨头 OpenAI 正式发布推理模型o3-mini，支持 low、medium 和 high 低中高三种推理难度。目前ChatGPT Plus、团队和 Pro 用户可以直接使用 o3-mini，企业用户将于 2 月推出。所有付费用户可以在模型中选择 o3-mini-high，以获得生成回复时间稍长的高智能版本。专业用户可以无限制使用o3-mini 和 o3-mini-high。（澎湃新闻） ⚫ 阿里开源视觉 AI Agent 模型—Qwen2.5-VL 1 月 28 日，阿里巴巴发布了最新视觉多模态模型——Qwen2.5-VL。与之前版本相比，在图像、文本、视频的理解、识别能力更强之外，Qwen2.5-VL 最大特色就是可以直接作为一个视觉 Agent 来自动化操作电脑、手机。此外，Qwen2.5-VL 还能理解超过 1 小时的长视频，并且能定位特定时间点发生的事件。例如，在安防领域，能快速定位到有人闯入、火灾发生等关键事件的视频片段，可极大节省审阅视频的时间。（腾讯网） ⚫ Deepseek 引起计算机企业估值修复 12 月 27 日，deepseek 发布 V3 版本。模型 API 服务定价也将调整为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。与此同时，DEEPSEEK 决定为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体验期：即日起至 2025 年 2 月 8 日，DeepSeek-V3 的 API 服务价格仍然会是大家熟悉的每百万输入 tokens 0.1 元（缓存命中）/ 1 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 2 元，已经注册的老用户和在此期间内注册的新用户均可享受以上优惠价格。性价比角度来说，deepseek V2.5 优于GPT-4o、claude-haiku、Qwen-72B-instruct 等模型，V3 的定价及性能提升进一步提升了其性价比，降低了 AI 部署应用的成本门槛。我们认为，AI 应用的发展将越来越不受制于计算卡类型和数量，更加注重于实际效果及性价比，利好云计算、AI 平台企业。（21 财经） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 2 月 6 日，OpenAI 宣布向所有用户开放 ChatGPT 搜索功能，无需注册。该搜索能更快抓取网络信息，可解读用户搜索想法并提供源地址。1 月 31 日，人工智能（AI）巨头 OpenAI 正式发布推理模型 o3-mini，支持 low、medium 和 high 低中高三种推理难度。目前ChatGPT Plus、团队和 Pro 用户可以直接使用 o3-mini，企业用户将于 2 月推出。2 月 3 日，OpenAI 发布了全新模型——Deep [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 27 证券研究报告 Research 。 相 关 公 司 ： Meta 、 Adobe 、 Microsoft 、 Apple 、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 1 月 28 日，阿里巴巴发布了最新视觉多模态模型——Qwen2.5-VL。与之前版本相比，在图像、文本、视频的理解、识别能力更强之外，Qwen2.5-VL 最大特色就是可以直接作为一个视觉 Agent 来自动化操作电脑、手机。此外，Qwen2.5-VL 还能理解超过 1 小时的长视频，并且能定位特定时间点发生的事件。 DeepSeek 推出加快国内 AI 模型迭代进程，相关公司：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。 3.AI 硬件： 小米 AI 眼镜已获得入网许可。小米 AI 眼镜有望于 2 月随小米15 Ultra 一同亮相。相关公司：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、台积电、百度、Amazon 等。 4.算力、AI 相关： 算力相关：青云科技、优刻得、首都在线、神州数码、浙大网新等。 应用相关：每日互动、虹软科技、汉得信息、合合信息、鼎捷数智、金山办公、中科江南、中科星图等。 5.智能驾驶： 2025 年下半年，小鹏汽车目标做到 L3 级别自动驾驶，并在2026 扩展到全球；同时，在 2025 年规模量产可同时应用于汽车、飞行汽车和机器人的自研高性能芯片——图灵芯片。比亚迪宣布将于 2 月 10 日 19:30 在深圳总部召开智能化战略发布会，将发布"天神之眼"高阶智驾系统。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、比亚迪、Google。 6.海外消费： 市场调查机构 Marketplace Pulse 发布数据，2024 年，亚马逊的 22 个站点中新增了 90 多万名新卖家，