电子行业周报：存储价格止跌回稳减产效果逐渐显现，谷歌或终止开源安卓项目国产鸿蒙自主可控价值凸显

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：存储价格止跌回稳减产效果逐渐显现，谷歌或终止开源安卓项目国产鸿蒙自主可控价值凸显 [Table_IndNameRptType] 电子 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期：2025-03-30 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com [Table_Author] 分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002 邮箱：limeixian@hazq.com [Table_Author] 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱：liuzhilai@hazq.com [Table_Author] 分析师：李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱：liyc@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周（2025-03-24 至 2025-03-28），上证指数周涨跌-0.40%，深证成指涨跌幅为-0.75%，创业板指数涨跌幅-1.12%，科创 50涨跌幅为-1.29%，申万电子指数涨跌幅-2.07%。板块行业指数来看，表现最好的是电子化学品，涨幅为 2.43%，LED 表现较弱，跌幅为 5.20%；板块概念指数来看，表现最好的是中芯国际产业链指数，涨幅为+2.86%，表现最弱的是 AI 算力指数，跌幅为 7.23%。 ⚫ 存储价格止跌回稳减产效果逐渐显现 根据 TrendForce 预测，NAND 方面看，NANDFlash 原厂自 2024 年第四季陆续减产，NAND Flash Wafer 市场随着价格触底、市场开始回补库存，模组厂和 OEM 厂开始加大采购，Enterprise SSD 回温更带动高端Wafer 产品需求。受到原厂减产影响 Wafer 供应量，加上顺应需求复苏调整高层数 NAND Flash 定价策略，预期第二季度 NAND Flash Wafer 合约价将环比增长 10~15%。 根据 TrendForce 预测，DRAM 方面看，在下游客户提前出货的带动下，DRAM 供应链库存削减整体顺利，预计 2025 年二季度不计入 HBM 的一般型 DRAM 价格环比跌幅将收敛至 5%以内，而涵盖 HBM 的整体均价将环比上升 3%~8%。 存储价格止跌回稳，叠加存储原厂频发涨价函，存储产业动态值得关注。存储行业相关公司包括兆易创新，北京君正，江波龙，佰维存储，德明利，聚辰股份，澜起科技等。 ⚫ 谷歌或可能终止开源 Android 项目，国产操作系统值得关注 根据证券时报的报道，3月27日，有媒体报道，Google宣布将停止Android开源项目（AOSP）。Google 决定不再维护现有的 AOSP 公开分支，逐渐关闭相关支持资源，并可能停止更新法定开源义务外的组件源代码。这意味着从下周开始，所有的 Android 开发工作将仅在 Google 内部分支进行。一段时间后，外部分支可能不再公开甚至彻底关闭。此外，AOSP 的持续集成和交付工具及环境也可能被关闭，甚至 AndroidGerrit 也可能会关闭。未来，只有 Google 内部员工能访问 AOSP 内部分支并提交代码。目前，无论是 Xiaomi Hyper OS、vivo Origin OS 还是 OPPO 的 Color OS，甚至 Pixel 手机使用的 Android 系统，都是从 AOSP 发展而来。 作为全球使用最广泛的移动操作系统之一，AOSP 是安卓系统的核心部分，支持着全球超 30 亿台智能设备。在业内看来，如果真的采取闭源，将会对现有安卓生态带来巨大冲击。但根据第一财经记者对多位谷歌的合作伙伴进行采访时了解到，谷歌目前确实对安卓开发模式进行了变更，但该公司同时向合作方强调，调整并不意味着 Android 将转向闭源。 -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%3/246/249/2412/24电子(申万)沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/13 证券研究报告 尽管本次调整谷歌并未表示 Android 将转向闭源。但长期以来国产整机厂商多依赖于 Google 安卓生态，若采取闭源，将会对现有安卓生态带来巨大冲击。华为手机被美国制裁前，其操作系统也基于 AOSP 与 GMS，被制裁后，华为不再能够使用 GMS 相关服务，便推出了鸿蒙操作系统，最初鸿蒙操作系统底层代码也基于 AOSP，但在 2024 年华为推出了原生鸿蒙操作系统，该系统完全删除了 AOSP 代码，实现了全栈自研与完全自主可控。独立的鸿蒙生态也将加速生态的建设和自主可控全栈自研的产品模式，在中美博弈的背景下优势凸显。 在此基础上，华为此前宣布鸿蒙电脑即将在 5 月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电脑操作系统——鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补 30 多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。 因美国商务部给的许可证到期未延期，微软 Windows 操作系统对华为的供货许可将到期，因此之后华为 PC 只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片+国产操作系统的 PC 产品，华为将推出鸿蒙操作系统电脑。 鸿蒙电脑正是鸿蒙世界的一块重要拼图。从鸿蒙手机，到鸿蒙平板，到鸿蒙电脑，华为以用户体验为中心，希望构建全场景互联的生态体验。鸿蒙操作系统发布后，凭借流畅的系统交互、丰富的个性化功能以及对用户隐私的极致保护，迅速赢得了广大消费者的青睐。余承东表示，鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤，诚邀广大生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。 鸿蒙操作系统和鸿蒙 PC 相关公司包括软通动力、芯海科技、中国软件国际等。 星闪连接相关公司包括海思、泰凌微、康希通信、创耀科技等。 ⚫ 风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI 迭代基础设施建设不及预期，AI 终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，AI 大模型竞争激烈，AI 眼镜技术迭代不及预期。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3/13 证券研究报告 正文目录 1 本周重要细分电子行业新闻梳理 ......................................................................................................................................... 5 1.1 半导体行业要闻 ...................................