科技内需为王“最终章”：信创与军工信息化

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20250405 科技内需为王“最终章”：信创与军工信息化 2025 年 04 月 05 日 ⚫ 市场回顾 本周（3.31-4.3）沪深 300 指数下跌 1.37%，中小板指数下跌 2.93%，创业板指数下跌 2.95%，计算机（中信）板块下跌 1.72%。板块个股涨幅前五名分别为：信雅达、开普云、赛意信息、普元信息、顶点软件；跌幅前五名分别为：锐明技术、道通科技、汉邦高科、创意信息、汇金科技。 ⚫ 行业要闻 ➢ 国家数据局：正在制定国有企业数据效能提升行动实施方案 ➢ 高通：推出骁龙 8s Gen4 处理器，采用 4 纳米制程工艺 ⚫ 公司动态 ➢ 高伟达：4 月 1 日消息，公司股东银联科技有限公司因自身资金周转需求，拟自减持计划公告之日起十五个交易日后的三个月内，通过集中竞价方式减持公司股份数量合计不超过 4,400,000 股，即合计不超过公司总股本的 1%。 ➢ 莱斯信息：4 月 1 日消息，公司审议通过了《关于变更公司法定代表人的议案》，完成了工商变更登记、备案手续并取得了南京市市场监督管理局换发的《营业执照》。 ⚫ 本周观点 我们持续强调科技内需为王，大国博弈背景下，高水平科技自立自强重要性再次凸显，自主可控有望成为核心主线。回顾计算机版块历史，涨幅前列的计算机公司主要聚焦在【科技内需】核心的两个方向：国内算力需求与自主可控。在政策高度支持下，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一；同时，不确定性增长的国际地缘政治，也进一步凸显军工 IT 安全与大安全重要性。建议重点关注： 1）国产 AI 算力：海光信息、寒武纪、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、神州数码等。 2）信创“国家队”：中国软件、达梦数据、中国长城、海光信息、太极股份等。 3）军工信息化：普天科技、六九一二、盛邦安全、梅安森、吉大正元、超图软件、中国长城、永信至诚、安博通等。 4）鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等。 5）信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、海量数据、超图软件、彩讯股份、纳思达、航天软件等。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术发展不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20250329：AI 新阶段的关键：国产 AI 算力与多模态大模型-2025/03/29 2.计算机周报 20250323：计算机行业 2025年一季度业绩前瞻-2025/03/23 3.计算机周报 20250316：英伟达“量子日”前瞻-2025/03/16 4.计算机行业点评：AI 内容合成迎来规范发展新阶段-2025/03/16 5.计算机周报 20250308：再次强调国产 AI算力预期差下的大机遇-2025/03/09 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 科技内需为王：自主可控是核心主线 ............................................................................................................................................ 3 1.2 国测名单发布加速产业推进，国产化生态持续完善 ................................................................................................................... 4 1.3 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 6 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 7 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 8 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................... 9 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 11 插图目录 .................................................................................................................................................................. 12 表格目录 ...................................................................