电子周跟踪：特朗普宣布实施“对等关税”措施，看好电子行业自主可控机会

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20250331-20250404）领先大市-A(维持)特朗普宣布实施“对等关税”措施，看好电子行业自主可控机会2025 年 4 月 8 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】NAND 价格 Q2 看涨，国产设备技术突破密集落地-山西证券电子行业周跟踪 2025.4.2【山证电子】存储行业复苏信号持续放大，华为 PuraX 阔折叠正式发布-山西证券电子行业周跟踪 2025.3.25分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com研究助理：董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2025.3.31-2025.4.4）市场大盘普遍下跌，上证指数跌0.28%，深圳成指跌 2.28%，创业板指跌 2.95%，科创 50 跌 1.11%，申万电子指数跌 2.71%，Wind 半导体指数跌 1.26%。外围市场，费城半导体指数跌16.04%，台湾半导体指数跌 1.31%。细分板块中，周涨跌幅前三为半导体设备（+2.79%）、模拟芯片设计（+0.80%）、半导体（-0.59%）。从个股看，涨幅前五为 ST 宇顺（+21.54%）、旭光电子（+16.17%）、长阳科技（+14.51%）、唯特偶（+12.63%）和杰美特（+9.91%）；跌幅前五为国光电器（-15.03%）、翰博高新（-14.77%）、亚世光电（-14.71%）、福立旺（-14.70%）和立讯精密（-14.05%）。行业新闻：Meta 将推出售价 1000 美元以上 AI 眼镜。Meta 正在加速研发其 AI 智能眼镜的高端版本，计划添加手势控制以及用于显示照片和应用程序的屏幕。据了解，这款代号为“Hypernova”的智能眼镜设备定价预计超过1000 美元，最高可能达到 1300 至 1400 美元，预计最早将于今年年底推出。Omdia：人工智能催生强劲需求 2024 年半导体市场收入激增约 25%。2024年是半导体市场创纪录的一年，Omdia 数据显示，半导体市场 2024 年的收入激增约 25%，达到 6830 亿美元。这一急剧增长归功于人工智能相关芯片的强劲需求，尤其是人工智能 GPU 中使用的高带宽内存(HBM)，这使得内存领域的年增长率达到 74%。在经历了充满挑战的 2023 年之后，存储器的反弹帮助提升了整体市场。特朗普宣布实施“对等关税”措施。美东时间周三(4 月 2日)，美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对所有贸易伙伴设立 10%的“最低基准关税”，并对多个贸易伙伴征收更高关税。美国对中国实施 34%的对等关税，对欧盟实施的对等关税为 20%，对巴西、英国实施 10%的对等关税，对瑞士实施 31%的对等关税，对印度实施 26%的对等关税，对韩国实施 25%的对等关税，对日本实施 24%的对等关税，对印尼实施 32%的对等关税，对泰国实施 36%的对等关税，对越南实施46%的对等关税，对柬埔寨实施 49%的对等关税。重要公告：【欧菲光】2024 年，公司实现总营业收入 204.37 亿元，同比增长 21.19%；利润总额达到 0.84 亿元，同比增长 1316.29%；实现归母净利润 0.58 亿元，同比减少 24.09%。【三利谱】2024 年，公司实现总营业收入25.90 亿元，同比增长 25.25%；利润总额达到 0.56 亿元，同比增长 148.84%；实现归母净利润 0.68 亿元，同比增长 59.07%。【中旗新材】2025 年 3 月 31日，星空科技与公司控股股东海南羽明华、实际控制人周军、青岛明琴签署行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2了《股份转让协议》。本次权益变动完成后，星空科技将持有上市公司合计30,498,918 股股份（占上市公司股份总数的 24.97%），成为上市公司控股股东，星空科技及其一致行动人陈耀民将持有上市公司合计 36,618,245 股股份（占上市公司股份总数的 29.98%），上市公司实际控制人将由周军变更为贺荣明。投资建议相比 2018-2019 年的贸易摩擦，此次，特朗普宣布对中国实施 34%的对等关税，虽然摩擦明显升级，但这是挑战也是机遇。首先，自 2018 年以来我们国家的半导体产业发展明显，芯片、设备、材料的国产化率不断提升，其次，在贸易摩擦加剧背景下，半导体产业作为新质生产力的基础，国家势必会大力发展半导体产业，加速产业链的完全国产化。所以，此次贸易摩擦升级反而给了国内半导体产业加速发展、弯道超车的机会，我们认为自主可控会是当前市场比较好的主题机会，建议关注 AI 芯片、光刻机、先进封装等板块。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级行业动态行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值......................................................................................................................................................................61.3 个股公司行情............................................