科创板动态跟踪：红筹企业回归A股“最后一公里”打通，上交所将对其作出针对性安排

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 科创板 报告原因：定期报告 动态跟踪：红筹企业回归 A 股“最后一公里”打通，上交所将对其作出针对性安排 2020 年第 21 期（总 62 期） 2020 年 6 月 7 日 策略研究/定期报告 分析师： 麻文宇 CFA 执业证书编号：S0760516070001 电话：010-83496336 邮箱：mawenyu@sxzq.com 研究助理： 李杰 CPA：lijie@sxzq.com 张峰铭：zhangfengming@sxzq.com 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 投资要点 ➢ 红筹企业回归 A 股“最后一公里”打通。上交所发布通知，对红筹企业申报科创板发行上市作出针对性安排。继证监会降低红筹企业回归A 股的市值门槛之后，上交所昨日晚间发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》，对红筹企业申报科创板发行上市中，涉及的对赌协议处理、股本总额计算、营业收入快速增长认定、退市指标适用等事项，作出针对性安排。上交所表示，《通知》旨在持续增强科创板相关制度安排的包容性和适应性，进而将吸引优质科创类红筹企业登陆科创板、促进科创板市场做优做大等落到实处。 ➢ 四公司携手过关 科创板过会企业达 161 家。6 月 3 日晚间，上交所发布科创板上市委审议结果，同意北京键凯科技股份有限公司、广州安必平医药科技股份有限公司、江苏固德威电源科技股份有限公司、成都盟升电子技术股份有限公司 4 家公司首发上市。至此，科创板过会企业已达 161 家。 ➢ 本周上证综指上涨2.75%，深证成指上涨4.04%，中小板指上涨4.83%，创业板指上涨 3.82%，科创板 106 家公司平均上涨 8.11%，中值 6.13%。91 家公司获涨，其中鸿泉物联以 51.03%的涨幅居首，硕世生物以-6.02幅领跌。 ➢ 本周，17 家科创企业获受理，分别为诺禾致源（标准三）、菱电电控（标准一）、国网智能（标准一）、九联科技（标准一）、安旭生物（标准一）、智明达（标准一）、艾隆科技（标准一）、 和 林 科 技 （ 标 准一）、翼捷股份（标准一）、翔宇医疗（标准一）、中芯国际（标准一）、星球石墨（标准一）、锦波生物（标准一）、之江生物（标准一）、纬德信息（标准一）、 柯菲平（标准一）、盛美股份（标准一），融资额依次5.04/5.47/10.34/6.53/4.59/4.36/4.77/3.27/3.94/7.08/200.00/6.11/9.03/13.56/4.20/15.90/18.00。截至最新，共受理科创企业 327 家，其中已问询企业 84 家，上市委会议通过 5 家，提交注册 30 家，注册生效 124 家，中止审核 1 家，终止审核 31 家。 ➢ 本周，无科创板基金申报，截至 2020 年 6 月 7 日，申报科创板基金的数量已经达到 138 家，其中股票型基金 10 家，混合型基金 128 家。138家中，132 家获得一次反馈，6 家接收材料。 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 1.重点事件 ................................................................................................................................................................... 3 2.科创板上市公司动态 ............................................................................................................................................... 3 3.拟上科创板公司动态 ............................................................................................................................................... 3 4.科创板主题基金 ..................................................................................................................................................... 16 mNpMqOvMnMnNrOoNrOqMoPbRdN6MnPpPmOpPfQnNqOkPrRyQ7NtRtQMYpNqMwMtOtR 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 1.重点事件 ➢ 红筹企业回归 A 股“最后一公里”打通。上交所发布通知，对红筹企业申报科创板发行上市作出针对性安排。继证监会降低红筹企业回归 A 股的市值门槛之后，上交所昨日晚间发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》（简称《通知》），对红筹企业申报科创板发行上市中，涉及的对赌协议处理、股本总额计算、营业收入快速增长认定、退市指标适用等事项，作出针对性安排。上交所表示，《通知》旨在持续增强科创板相关制度安排的包容性和适应性，进而将吸引优质科创类红筹企业登陆科创板、促进科创板市场做优做大等落到实处。 ➢ 四公司携手过关，科创板过会企业达 161 家。6 月 3 日晚间，上交所发布科创板上市委审议结果，同意北京键凯科技股份有限公司（下称“键凯科技”）、广州安必平医药科技股份有限公司（下称“安必平”）、江苏固德威电源科技股份有限公司（下称“固德威”）、成都盟升电子技术股份有限公司（下称“盟升电子”）4 家公司首发上市。至此，科创板过会企业已达 161 家。 ➢ 21 家科创板公司尝鲜股权激励。科创板灵活、多元的股权激励机制，成为科创板公司吸纳、留住人才的稳定器。6 月 3 日，上证报统计，科创板开板不到一年，已有 21 家科创板公司合计发布了 22 份股权激励方案。而去年 12 月 13 日上证报统计时，只有 6 家公司推出股权激励方案。22 份方案中，乐鑫科技推出了 2 份。由于授予价格“折扣大”，股权激励的浮盈普遍较高，多的达 4 倍。从激励方