金融工程，私募基金月报（2021年1月）：证监会发布加强私募基金监管的若干规定

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 26 [Table_Page] 金融工程|专题报告 2021 年 2 月 2 日 证券研究报告 [Table_Title] 金融工程：私募基金月报（2021 年 1 月） 证监会发布加强私募基金监管的若干规定 [Table_Summary] 报告摘要：  私募基金发行备案情况：关于私募基金产品，备案情况方面，根据最新披露的《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报》，截至 2020年 12 月底，存续私募证券基金 5.44 万只，较上月增长 1756 只，存续规模 3.77 万亿元，较上月增长 231.57 亿元。 关于私募管理人，备案情况方面，截至 2020 年 12 月底的私募证券基金管理人合计 8908 家，与上月持平。资产规模分布情况方面，根据朝阳永续，截至 2021 年 1 月底，102 家私募管理人的资产规模超过五十亿元，较上月末增加 1 家；146 家私募管理人的资产规模在二十亿至五十亿元区间内，较上月末减少 1 家。多数管理人采用股票多头策略作为主要策略。  私募基金 1 月业绩回顾：各策略私募产品在 1 月基本取得小幅的正向收益。根据朝阳永续，私募基金当月平均实现 4.66%的收益，25%分位数和 75%分位数分别为 8.07%和 0.26%。不同策略而言，股票多头（5.40%）产品平均收益相对靠前，其次是宏观策略和组合基金策略产品，当月的平均收益分别约为 5.10%和 3.39%。近一年表现来看，截至 1 月底，私募基金整体而言平均取得 38.29%的收益，股票多头策略、管理期货策略、事件驱动策略和宏观策略产品的平均收益率均突破了 40%。  市场展望：社融存量同比增速自 2020 年 10 月以来出现连续两个月下降，社融存量同比的拐点或已出现。从历史统计结果来看，在社融存量同比的拐点确认之后，整体上权益资产的表现相对偏弱，而债券资产的表现则相对较强。PMI、CPI 同比、社融增速等多个指标显示权益资产可能面临调整，债券资产有望企稳回升。可持续关注债券基金策略产品后续业绩表现。  风险提示：本文仅对所研究的基金产品情况进行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同而有差异。数据结果受管理人选择性披露和披露时间之后等因素影响，最终结果为不完全统计。本文不作为对任何产品的投资建议。 注：本报告以私募证券基金作为研究对象，后文中的“私募基金”未特别说明，即指已在证监会备案的私募证券基金。 图：私募基金存续备案产品信息 数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心 [Table_Author] 分析师： 樊瑞铎 SAC 执证号：S0260517080004 020-66335129 fanruiduo@gf.com.cn 分析师： 罗军 SAC 执证号：S0260511010004 020-66335128 luojun@gf.com.cn 分析师： 安宁宁 SAC 执证号：S0260512020003 SFC CE No. BNW179 0755-23948352 anningning@gf.com.cn 请注意，樊瑞铎,罗军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 金融工程：私募基金月报（2020 年 12 月）:首单 QFII认购境内私募基金落地 2021-01-06 金融工程：私募基金月报（2020 年 11 月）:存续产品规模月度增幅明显 2020-12-06 [Table_Contacts] 联系人： 张钰东 020-66335459 zhangyudong@gf.com.cn 010000200003000040000500006000005000100001500020000250003000035000400002015-012015-072016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-07基金规模（亿元）基金数量（右轴，只） -1491108065 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 26 [Table_PageText] 金融工程|专题报告 目录索引 一、基金市场要点回顾 ....................................................................................................... 4 （一）百亿私募管理人以股票多头策略为主 .............................................................. 4 （二）证监会发布加强私募基金监管的若干规定 ....................................................... 6 二、私募基金发行备案情况 ................................................................................................ 7 （一）私募基金产品概况 ........................................................................................... 7 （二）私募基金管理人概况 ...................................................................................... 10 三、市场行情回顾及私募基金 1 月业绩表现 .................................................................... 12 （一）市场行情回顾 ................................................................................................. 12 （二）私募基金业绩表现回顾 .................................................................................. 13 四、私募基金参与调研情况统计 ....................................................................................... 22 五、市场展望 ..................................................................