行业景气观察：全球半导体销售额同比上行，钢材成交量回升

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 定期报告 全球半导体销售额同比上行，钢材成交量回升 2021 年03 月03 日 ——行业景气观察（0303） —— 相关报告 《北美半导体出货额同比增幅扩大，金属及化工品价格上涨（0224）》 《新能源车销量刷新历史同期记录，化工品价格多数上涨（0210）》 《化工品价格景气上行，重卡销量再次刷新历史同期记录（0203）》 《六氟磷酸锂维持涨势，面板价格继续上行（0127）》 《集成电路产量同比增幅扩大，第二产业用电量显著上行（0120）》 《液化气价格持续上行，乘用车产销同比增速放缓（0113）》 《全球半导体销售额同比增幅扩大，农产品价格景气上行（0106）》 《集成电路出口金额同比增幅扩大，煤炭价格维持涨势（1230）》 《钢材成交量上行，天然气价格涨幅扩大（1223）》 《资源品价格延续涨势，全社会用电量同比增幅扩大（1216）》 《新能源车销量增幅扩大，工程机械维持高景气度（1209）》 《资源品库存加速去化，集装箱运价指数创新高（1202）》 《有机硅景气上行，面板价格维持涨势（1125）》 《新能源汽车产销量同比增幅扩大，化工品价格多数上涨（1118）》 张夏 0755-82900253 zhangxia1@cmschina.com.cn S1090513080006 耿睿坦 gengruitan@cmschina.com.cn S1090520020001 陈星宇（研究助理） chenxingyu@cmschina.com.cn TMT方面，存储器价格上涨；1月全球半导体销售额同比全面上行；2月面板价格继续上行。中游制造方面，电解液和多数锂材料价格上行；光伏价格指数上涨；1月主要企业压路机销量同比增幅扩大。消费需求方面，猪肉价格下降；民航货邮运输量同比转正。资源品方面，建筑钢材十日平均成交量上行；螺纹钢、钢坯和铁矿石等价格上行；焦煤、动力煤期货价格上涨；玻璃均价上行，水泥价格下降；国际原油价格下行；工业金属价格多数下降；黄金、白银现货价格下降；化工品价格涨跌互现。公用事业方面，我国天然气出厂价下行。 ❑ 【本周关注】年初以来上游资源品、TMT 领域部分原材料以及消费领域的产品价格普遍上行。南华综合价格指数今年以来增长了 10.13%。上游资源品的金属领域铜、钴、锡、铝等涨幅较大；钢铁领域硅铁、锰硅、铁矿石等涨幅均在 10%以上；化工品中液氯、甲苯、碳酸锂等涨幅均超过 50%；光伏、建材、石油、农产品等价格普遍上行。TMT 方面，面板价格维持涨势，存储器价格涨幅较大。新能源上游原材料价格继续涨势持续。 ❑ 【信息技术】DRAM 存储器价格、NAND flash 存储器价格均上行。2 月份液晶面板价格继续全面上行，1 月平板电脑液晶显示器面板出货量同比增幅显著扩大。1 月北美 PCB 订单量同比增幅扩大。1 月全球半导体销售额同比全面上行，美洲、中国、日本、亚太地区和欧洲地区半导体销售额增幅均扩大。1 月中国电信和中国移动 5G 用户数继续上涨。 ❑ 【中游制造】本周电解镍和电解钴价格下行，电解液和锂原材料价格全面上行。本周光伏行业综合价格指数上涨，其中多晶硅价格指数涨幅较大；本周光伏产业链中硅料价格上涨；硅片、电池片以及组件现货价格保持不变。1月份主要企业压路机销量同比增幅扩大；1 月主要企业叉车、汽车起重机、内燃机销量同比均保持上行。CCBFI 及 BDTI 上行，CCFI 及 BDI 下行。 ❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格上涨。本周仔猪、生猪和猪肉价格下降；自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润较节前降幅较大。在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上涨，鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行，棉花期货和玉米期货价格下降；本周电影票房收入、观影人数周环比下行；1 月民航旅客周转量和民航货邮周转量环比下降。2 月文化用纸价格环比上行。 ❑ 【资源品】建筑钢材成交量上行，螺纹钢价格、钢坯价格、铁矿石价格上行；钢坯库存、国内港口铁矿石库存下行，主要钢材品种库存上行；全国高炉开工率下行，唐山钢厂高炉开工率和唐山钢厂产能利用率均上行。焦炭期货结算价格下行，焦煤、动力煤期货结算价格上涨；京唐港炼焦煤库存上行。浮法玻璃均价上行；全国水泥价格指数下行，西南地区水泥价格指数上行。国际原油价格下行，库存小幅上行。有机化工品期货价格涨跌互现，甲醇、LLDPE 等期货价格涨幅较大。工业金属价格多数下行，锡、铅等工业金属价格跌幅较大；铝、锌等库存下降。本周黄金、白银价格均下行。 ❑ 【金融地产】货币市场本周净回笼，隔夜/1 周/2 周 SHIBOR 利率下行。A 股成交额和换手率均下行。本周土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。 ❑ 【公用事业】我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均下行。 ❑ 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动 策略研究 敬请阅读末页的重要说明 Page 2 正文目录 一、 本周行业景气度核心变化总览 ................................................... 6 1、 本周关注: 年初以来有哪些涨价明显的领域？ ................................................................ 6 2、 行业景气度核心变化总览 ..............................................................................................11 二、 信息技术产业 .......................................................................... 12 1、 DRAM 储存器价格上行 ................................................................................................ 12 2、 2 月份液晶面板价格继续全面上行 ............................................................................... 12 3、 1 月北美 PCB 订单量同比增幅扩大 ............................................................................. 13 4、 1 月全球半导体销售额同比增幅扩大 ............................................................................ 14 5、 1 月中国电信和中国移动 5G 用户数继续上涨 .............................................................. 15 三、 中游制造业 ...........................................