互联网行业周报：22Q3海外图书、社交类应用买量突出，北美、东南亚为主投地区

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2022 年 11 月 20 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -21.89%-14.01%-6.13%1.75%9.64%17.52%2021/112022/22022/52022/8传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《周观点：疫情优化防控二十条发布，关注线下娱乐、广告等疫后复苏方向》2022.11.13 《互联网行业周报：Q3 互联网投融资继续下探，工具软件、安全信息占比环比上升》2022.11.12 《11 月月报——产业政策支持力度大，重点关注互联网、元宇宙、疫后复苏三大方向》2022.11.07 [Table_AuthorInfo] 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@htsec.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@htsec.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@htsec.com 证书:S0850519070002 联系人:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@htsec.com 联系人:崔冰睿 Tel:(021)23219774 Email:cbr14043@htsec.com 互联网行业周报:22Q3 海外图书、社交类应用买量突出，北美、东南亚为主投地区 [Table_Summary] 投资要点：  港股互联网。本周（2022.11.11-2022.11.18）恒生指数上涨 3.85%，恒生科技指数上涨 7.19%。主要港股互联网公司涨跌幅前三中国有赞（88.68%）、祖龙娱乐（34.12%）、心动公司（24.14%），涨跌幅后三携程集团-S（-3.83%）、猫眼娱乐（-1.25%）、小米集团-W（0.00%）。截至 11 月 18 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（2324.1 亿元人民币，环比+12.3%）、快手-W（252.4 亿元人民币，环比+9.2%）、美团-W（960.2 亿元人民币，环比-4.5%）。  美股互联网。本周（2022.11.11-2022.11.18）道琼斯工业指数下降 0.01%，纳斯达克指数下降1.57%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为腾讯音乐（26.53%）、知乎（25.00%）、斗鱼（22.22%），涨跌幅后三为兆言网络（11.17%）、亚马逊（-6.60%）、YALLA（-5.67%）。  本周行业观点：海外移动应用中购物、金融、工具类应用数量占比最高。根据AppGrowing 微信公众号，AppGrowing 在海外主要市场累计监测到近 9 万款移动应用的广告投放活动，其中 42%是游戏 APP，58%是非游戏应用。非游戏应用中，数量占比排在头部的是购物、金融、工具等解决现实需求的产品。泛娱乐相关品类中，娱乐类与社交类占比相对更高，分别为 7.0%和 5.8%，摄影与录像、图书、音乐的数量占比均在 3.5%以下。综合估算，泛娱乐应用占整体非游戏应用的约 20.5%。 图书、社交类应用买量行为突出。从广告投放数量看，投放量前三位为购物、社交、图书类应用，分别占比 17.9%、12.1%、11.5%。值得注意的是，数量占比仅 2.4%的图书类应用投放了 11.5%的广告，说明图书类应用对买量有很高的依赖度，赛道的流量争夺非常激烈。社交类应用与之雷同，数量占比 5.8%的社交类应用投放了 12.1%的广告量，随着近几年短视频、直播、音频赛道的先后爆火，“社交化”的趋势蔓延，社交品类达到空前的热度。 北美、东南亚、拉美地区为广告主要投放地区。北美市场是全球泛娱乐应用广告覆盖率最高的市场，33.2%的泛娱乐应用选择在该地区投放广告。东南亚和拉美地区分别为第二位和第三位，作为当前热度较高的新兴市场，两地具有一定的相似性，互联网发展起步晚但增速快，人口基数大，人口结构年轻，大量的年轻人催生出对于社交娱乐的海量需求。 中国广告主在买量市场上最为活跃。根据 AppGrowing 国际版监测，共有超过900 款来自中国开发者旗下的泛娱乐应用，占整体的 7.1%，比第二名美国高出约 1.5%。排在后面的地区还有印度、巴西、日本、韩国、法国等等。  本周重点数据追踪。1）哔哩哔哩创作者氛围：哔哩哔哩近 7 天投稿 UP 主平均占比 8.28%，环比上升 0.55pct。2）本周腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟手游》和网易旗下《梦幻西游》近 7 日日均 iPhone 中国收入分别达362.9 万美元、177.0 万美元、92.7 万美元和 69.8 万美元，领先同业。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈。 仅供内部参考，请勿外传 行业研究·传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 重点互联网公司本周行情表现 本周（2022.11.11-2022.11.18）恒生指数上涨 3.85%，恒生科技指数上涨7.19%。主要港股互联网公司涨跌幅前三中国有赞（88.68%）、祖龙娱乐（34.12%）、心动公司（24.14%），涨跌幅后三携程集团-S（-3.83%）、猫眼娱乐（-1.25%）、小米集团-W（0.00%）。截至 11 月 18 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（2324.1 亿元人民币，环比+12.3%）、快手-W（252.4 亿元人民币，环比+9.2%）、美团-W（960.2 亿元人民币，环比-4.5%）。 本周（2022.11.11-2022.11.18）道琼斯工业指数下降 0.01%，纳斯达克指数下降 1.57%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为腾讯音乐（26.53%）、知乎（25.00%）、斗鱼（22.22%），涨跌幅后三为兆言网络（11.17%）、亚马逊（-6.60%）、YALLA（-5.67%）。 表 1 港股互联网公司本周行情表现 分类 代码 个股 收盘价（港元） 周涨跌幅 总市值 （亿美元） PE（TTM） （倍） 2022/11/11 2022/11/18 搜索 9888.HK 百度集团-SW 85.5 93.8 9.71% 331.1 -18 视频 9626.HK 哔哩哔哩-SW 96.1 119.2 24.10% 60.9 -5 1024.HK 快手-W 47.9 54.3 13.36% 298.4 -9 游戏 0700.HK 腾讯控股 258.4 287.8 11.38% 3522.8 14 9999.HK 网易-S 99.8 107.3 7.57% 450.2 14 9990.HK 祖龙娱乐 3.0 4.0 34.12% 4.1 -5 24