铁矿-钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023 年 4 月 14 日 星期五内容提要 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 3920 元/吨（-40），上海热卷 4.75mm 汇总价 4180 元/吨（-10），江苏钢坯 Q235 汇总价 3870 元/吨（-20）。（数据来源：Mysteel） 美国 3 月 CPI 同比 5%，PPI 同比 2.7%，均低于预期，CME 美联储观察显示 5 月加息 25BP 概率下行。 基建方面，一季度地方债发行2.1 万亿，同比增加约3000亿元，其中专项债 1.67 万亿，约占今年提前批额度的 60%，主要投向也是基建方面，预计二季度发债规模会相应地下降。3 月新增社融 5.38 万亿，其中人民币贷款 3.89 万亿，企业中长贷仍是增长主要贡献；M2 增速 12.7%，全面超预期。不过结合 M1 和 CPI 数据，表明有通缩风险。海关最新数据，以美元计价，3 月外贸出口额同比增长 14.8%，大超预期。据 Mysteel 调研，中国大型钢厂 5 月船期出口订单接单情况较好，部分钢厂开始接 6 月订单。 供需最新数据，本周钢联螺纹钢小样本表需 310.7 万吨，低于市场预期，热卷供增需减，供需面转弱。市场再传粗钢压减。 原料端，铁矿近强远弱，5-9 月差扩大至 110 元/吨；一季度山西煤炭供应 3.35 亿吨，同比增加 8.9%，创单季新高，且澳煤进口窗口也在逐渐打开，港口库存累积，高价焦煤快速下跌让利其他品种。 后期来看，成材需求仍是黑色系核心驱动逻辑，4 月需求或不及预期，建议反弹布空。关注建材成交和螺纹表需。兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 120.75 美元/吨（-1.25），日照港超特粉 746 元/吨（-12），PB 粉 875 元/吨（-12）。（数据来源：iFind、Mysteel） 西澳热带气旋影响，黑德兰港停运 3 天，对铁矿发运有所影响。 基本面，钢联最新数据，澳洲巴西 19 港铁矿发运总量2352.1 万吨，环比减少 309.7 万吨，二季度海外矿山发运环比将增加；45 港到港总量 2269.4 万吨，环比增加 12.7 万吨；247 家日均铁水产量继续增加至 246.7 万吨。港口日均疏港量降至 319.23 万吨，45 港总库存降 241.47 万吨至 12911.5万吨。 另一方面，由于废钢到货量和用量的持续上升，对铁矿替代作用有所增加。 综上，热带气旋影响澳洲铁矿发运，247 家钢企日均铁水攀升至 246.7 万吨，对铁矿形成利好，叠加粗钢减产传闻，预计铁矿近强远弱。仅供参考。 日度报告 1. 美国 3 月 PPI 同比升 2.7%，低于预期的 3%，连续第九个月放缓，创逾两年来最小涨幅，前值上修为 4.9%。PPI 环比意外下降 0.5%，预期为持平。 2. 今年一季度，我国外贸进出口开局平稳、逐月向好。据海关统计，一季度我国外贸进出口总值 9.89 万亿元，同比增长 4.8%，其中出口 5.65 万亿元，同比增长 8.4%；进口 4.24万亿元，同比增长 0.2%。 3. 据中央气象台网站消息，预计 4 月 13 日 08 时至 15 日，北方地区仍多大风沙尘天气。13-14 日，江南华南等地将有一次明显降水过程。 4. 据 Mysteel 调研，本周五大品种钢材产量 983.17 万吨，周环比增加 1.77 万吨。其中，螺纹钢、线材、冷轧板卷等产量小幅增加，热轧板卷、中厚板等产量小幅减少。钢材总库存量 2025.69 万吨，周环比减少 20.76 万吨。其中，钢厂库存量 577.16 万吨，周环比减少 2.11 万吨；社会库存量 1448.53 万吨，周环比减少 18.65 万吨。 5. 本周，唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存 89.64 万吨，周环比减少 17.08 万吨。调研周期内，下游维持采购节奏，叠加部分资源出口，带动库存续降。 6. 本周，唐山 126 座高炉中 51 座检修，高炉容积合计 33690m³；周影响产量约 75.23 万吨，产能利用率 78.51%，较上周上升 1.39%，较上月同期上升 3.06%，较去年同期上升 7.87%。 7. 4 月 12 日 Mysteel 统计 40 家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为 4165 元/吨，周环比下降 25 元/吨。平均利润为-71 元/吨，谷电利润为 34 元/吨，周环比下降 54 元/吨。 8. 本周 Mysteel 调研全国 30 家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利 52 元/吨；山西准一级焦平均盈利 98 元/吨，山东准一级焦平均盈利 38 元/吨，内蒙二级焦平均盈利 77 元/吨，河北准一级焦平均盈利 78 元/吨。 9. 根据澳大利亚气象局数据，强烈热带气旋 Ilsa 目前处于 5 级强度——在澳大利亚风力等级中属于最强，预计将在当地时间周四晚些时候或周五早间登陆。这场风暴势将穿过黑德兰港东海岸的一个人口稀少地区。西澳大利亚州是从金属到天然气等大宗商品的主要生产地，飓风经常会导致矿山停产和港口出口暂停。Newcrest Mining Ltd.正在对Telfer 矿实施逐步停产计划，并将人员减少到一个基本规模，Ilsa 预计将席卷内陆并带来倾盆大雨。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-4-13 2023-4-12 日环比 2023-4-6 周环比 现货价格 超特粉 746 758 -12 755 -9 金布巴粉 59.5% 831 841 -10 842 -11 罗伊山粉 865 877 -12 875 -10 PB 粉 875 887 -12 890 -15 PB 块 1000 1006 -6 995 5 SP10 粉 819 831 -12 813 6 纽曼粉 905 919 -14 915 -10 麦克粉 866 878 -12 880 -14 卡粉 975 984 -9 988 -13 唐山铁精粉 1037 1046 -9 1065 -28 IOC6 865 877 -12 872 -7 现货价差 PB 粉-超特 129 129 0 135 -6 卡粉-PB 粉 100 97 3 98 2 期货 主力 769 788 -19 793 -24 05 合约 879 888 -9 876 4 09 合约 769 788 -19 793 -24 期货价差 铁矿 05-09 110 100 10 83 28 主力基差 超特粉 189 183 6 175