铁矿-钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023 年 4 月 18 日 星期二内容提要 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 3930 元/吨（-20），上海热卷 4.75mm 汇总价 4200 元/吨（+0），江苏钢坯 Q235 汇总价 3890 元/吨（-20）。（数据来源：Mysteel） 美国 3 月 CPI 同比 5%，PPI 同比 2.7%，均低于预期，CME 美联储观察显示 5 月加息 25BP 概率下行。 今日将公布一季度 GDP，经济复苏或超预期。央行一季度货币例会表态，将去年的“强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度”改为“要精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节”，将“信贷有效增长”改为“信贷合理增长、节奏平稳”，二季度货币可能会环比收窄。海关最新数据，以美元计价，3 月外贸出口额同比增长 14.8%，大超预期。据 Mysteel 调研，中国大型钢厂 5 月船期出口订单接单情况较好，部分钢厂开始接 6 月订单。 据财新，2023 年粗钢产量调控政策定调为平控，即在2022 年 10.18 亿吨基础上不增不减，下半年再根据实施情况进行动态调整。供需最新数据，上周螺纹表需310 万吨左右，不及预期，本周五一节前补库，市场成交大幅回暖。 原料端，铁矿近强远弱，5-9 月差扩大至 110 元/吨；一季度山西煤炭供应 3.35 亿吨，同比增加 8.9%，创单季新高，且进口蒙煤维持高位，港口库存累积，焦炭第三轮提降。 短期来看，五一节前补库，叠加对一季度 GDP 增长强预期，钢价反弹。仅供参考。 兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 兴证铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 120 美元/吨（+1.1），日照港超特粉 747 元/吨（+0），PB 粉 884 元/吨（+5）。（数据来源：iFind、Mysteel） 基本面，钢联最新数据，受上周热带气旋影响，澳洲巴西 19 港铁矿发运总量 1752.8 万吨，环比减少 599.3 万吨，二季度海外矿山发运环比将增加；45 港到港总量 2161.6 万吨，环比减少 107.8 万吨；247 家日均铁水产量继续增加至246.7 万吨。港口日均疏港量降至 319.23 万吨，45 港总库存降 241.47 万吨至 12911.5 万吨。 另一方面，由于废钢到货量和用量的持续上升，对铁矿替代作用有所增加。 综上，五一节前补库，市场情绪好转，叠加粗钢减产预期，预计铁矿近强远弱。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. 五一节前补库，市场情绪高涨，4 月 17 日，全国主港铁矿石成交 132.80 万吨，环比增73.6%；237 家主流贸易商建材成交 21.85 万吨，环比增 21.3%。 2. 据央视财经，一季度，全国工程机械平均开工率为 53.14%，整体已经呈现经济复苏、逐月向好的态势。按月份来看，1 月单月开工率 40.61%，2 月单月开工率 53.77%，3 月单月开工率 65.05%，表明年初以来我国各项基础设施建设持续加速。 3. 国家统计局将于 4 月 18 日公布一季度经济运行数据，包括一季度 GDP 增速、投资、消费以及工业增加值等。机构普遍认为，内需加快恢复、房地产领域出现积极信号、出口超预期回升，种种向好因素将带动经济继续企稳回升。多家机构预测，一季度经济增速或超预期。 4. 4 月 10 日-4 月 16 日，澳洲巴西 19 港铁矿石发运总量 1752.8 万吨，环比减少 599.3 万吨。澳洲发运量 1122.3 万吨，环比减少 709.2 万吨，其中澳洲发往中国的量 971.0 万吨，环比减少 554.5 万吨。巴西发运量 630.6 万吨，环比增加 109.9 万吨。 5. 4 月 10 日-4 月 16 日，中国 47 港铁矿石到港总量 2209.2 万吨，环比减少 112.1 万吨；中国 45 港到港总量 2161.6 万吨，环比减少 107.8 万吨；北方六港到港总量为 1023.5 万吨，环比减少 154.3 万吨。 6. 截至 4 月 17 日，广东省内 18 家电弧炉企业中，全部处于亏损状态，亏损比例达 100%。从生产整体情况来看，17 家钢企处于不饱和生产状态，占比 94.4%；1 家企业因亏损全面停产，占比 5.6%。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-4-17 2023-4-14 日环比 2023-4-10 周环比 现货价格 超特粉 747 747 0 755 -8 金布巴粉 59.5% 840 833 7 839 1 罗伊山粉 874 869 5 870 4 PB 粉 884 879 5 885 -1 PB 块 1010 1003 7 1004 6 SP10 粉 828 823 5 824 4 纽曼粉 910 908 2 911 -1 麦克粉 873 868 5 875 -2 卡粉 983 978 5 985 -2 唐山铁精粉 1023 1032 -9 1046 -23 IOC6 874 868 6 868 6 现货价差 PB 粉-超特 137 132 5 130 7 卡粉-PB 粉 99 99 0 100 -1 期货 主力 776 769 7 777 -2 05 合约 890 882 8 881 10 09 合约 776 769 7 777 -2 期货价差 铁矿 05-09 115 114 1 104 11 主力基差 超特粉 183 190 -7 191 -7 金布巴粉 59.5% 176 176 1 174 3 罗伊山粉 176 177 -2 170 6 PB 粉 155 156 -2 158 -4 SP10 粉 181 182 -2 175 6 纽曼粉 171 176 -5 171 0 麦克粉 163 164 -2 163 -1 卡粉 160 162 -2 161 -1 唐山铁精粉 131 147 -16 153 -22 IOC6 176 176 0 167 8 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 日度报告 表2. 钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-4-17 2023-4-14 日环比 2023-4-10 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 3930 3950 -20 3970 -40 上海热卷 4200 4200 0 4190 10 上海冷轧 4670