电子元器件行业周报：国内手机需求回温，镁光再度大幅减产

国内手机需求回温，镁光再度大幅减产——电子元器件周报（06.17-06.30）长城证券产业金融研究院电子首席分析师：邹兰兰执业证书编号：S1070518060001证券研究报告重点推荐公司盈利预测数据来源：长城证券产业金融研究院（单位：元）股票名称EPSPE23E24E23E24E立讯精密1.622.052016光弘科技0.470.572319沃格光电0.321.199927深天马A0.050.06183153春秋电子0.450.721912京东方A0.230.381811华海清科6.959.113628深科技0.630.743227易天股份0.380.726635南芯科技0.721.005741甬矽电子0.40.718347www.cgws.com | 2主要观点◆ 国内手机需求回温，持续关注下半年新机发布拉货动能：据中国信通院统计数据，2023年5月，国内市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%，其中，5G手机2016.9万部，同比增长13.7%。台股方面，由于智能手机需求逐渐回温，相关厂商智能手机类别产品出货顺畅， 5月ODM产业链、面板产业链、半导体代工、射频等细分领域营收持续环比改善，建议持续关注下半年新机发布拉货动能。◆ AI服务器助推存储芯片需求增长，镁光近期再度大幅减产：FY2023Q3镁光实现营业收入为37.52亿美元，同比下降56.58%。镁光方面表示，虽然主流的数据中心服务器存储芯片市场仍保持低迷，但是生成式人工智能技术加速普及，AI服务器对于内存芯片和存储芯片的市场拉动超出了外界预期。镁光仍专注于库存管理和控制供应，近期将DRAM和NAND晶圆开工率进一步减少至接近30%，预计减产将持续到2024年。◆ 电视面板价格小幅上涨，存储价格有望转好：6月下旬，65/55/43吋电视面板价格分别上涨5/4/2美元，桌上显示器及笔 电 面 板 价 格 保 持 平 稳 ； DDR4 系 列 256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8 均 价 分 别 为1.40/1.60/2.30/1.65/2.55美元，较前一周价格分别下降0/0/0/0.05/0.10美元。DRAM方面，面对Q3传统旺季，三大原厂均想拉升合约价，目标涨幅7%-8%；NAND Flash方面，TrendForce表示5月韩国存储厂商大幅减产后，已有部分供应商对NAND晶圆涨价，其对中国市场报价已略高于3-4月成交价。◆ 投资建议：半导体行业库存调整逐步到位，需求端有望逐步回暖。存储行业进入供给收缩区间，其产业链亦有望受益国产化进程提速，推荐关注深科技，华海清科；受疫情后经济复苏及MR、新机密集发布影响，电视及手机需求逐步回温，消费电子有望整体景气度回升，推荐关注沃格光电、易天股份、南芯科技、甬矽电子、深天马A、光弘科技等。◆ 风险提示：宏观经济波动风险；中美经贸摩擦等外部环境风险；新市场及新产品的风险；物料供应与价格波动风险；汇率风险。www.cgws.com | 3本周行业总量观察www.cgws.com | 4 2023 年Q1全球液晶监视器出货量环比下降7.4%，Q2有望恢复增长本周行业总量观察数据来源：TrendForce集邦咨询，长城证券产业金融研究院◆ TrendForce集邦咨询研究显示，2023年Q1液晶监视器（Monitor）出货量为2,880万台，环比下降7.4%，同比下降20.5%。2023年Q1，Dell、HP及联想出货量分别环比下降15.6%、22.8%以及19.2%。而受益于三月渠道库存回补，多家消费品牌出货量均呈现环比增长。其中，AOC/Philips受惠于中国消费市场需求带动，出货量不仅实现了10.9%得环比增长10.9%，还逆势实现了3.3%的同比增长。◆ TrendForce集邦咨询表示，Q2液晶监视器品牌出货量有望恢复成长，主要系受中国市场渠道为618电商节庆备货，叠加电竞监视器产品需求热络，以及100Hz等新规格产品成功导入消费市场影响。预估Q2液晶监视器出货量约为3,140万台，环比增长9.3%，同比降幅则收敛至13%。表：全球液晶监视器品牌出货量同比变化及预估（单位：%）www.cgws.com | 5品牌2023年Q12023年Q2（E）Dell-37.0%-30.8AOC/Philips3.3%19.7%Samsung-16.3%-13.1%HP-28.6%-32.1%LGE-27.6%-22.5%Lenovo-29.8%-24.3%Acer-12.6%4.3%ASUS-20.8%-10.4%Viewsonic-11.7%-8.1%MSI-27.2%-10.1%BenQ-35.2%-21.4%行业总量观察 2023年Q1全球半导体设备销售额同比增长9%，中国大陆销售额为58.6亿美元图：全球半导体设备销售额（亿美元）及同比增速数据来源：SEMI，长城证券产业金融研究院◆ 近期，SEMI在全球半导体设备市场统计报告中指出，2023年第一季度，全球半导体设备销售额为268亿美元，同比增长9%，环比下降3%。整体来看，尽管面临宏观经济波动的挑战，但半导体设备依旧保持相对强劲的增长势头。◆ 分国家和地区来看，中国台湾成为第一季度全球最大的半导体设备市场，销售额达69.3亿美元，同比增长42%；中国大陆排名第二，销售额为58.6亿美元，同比下降23%，降幅在所有国家及地区中最大；韩国位居第三，销售额达56.2亿美元；排名第四的北美地区第一季度半导体设备销售额为39.3亿美元，同比增长50%，环比增长51%，增幅领先于所有国家及地区。www.cgws.com | 6-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.002017201820192020202120222023年Q1全球半导体设备销售额（亿美元）YOY本周行业总量观察 2023年5月国内手机出货量2603.7万,同比增长25.2%◆ 据中国信通院统计数据，2023年5月，国内市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%，其中，5G手机2016.9万部，同比增长13.7%，占同期手机出货量的77.5%。2023年1-5月，国内市场手机总体出货量累计1.08亿部，同比下降0.7%，其中，5G手机出货量8496.7万部，同比下降1.4%，占同期手机出货量的79.0%。◆ 2023年5月智能手机出货量2519.6万部，同比增长22.6%，占同期手机出货量的96.8%。2023年1-5月，智能手机出货量1.04亿部，同比下降2.6%，占同期手机出货量的96.3%。数据来源：中国信通院公众号，长城证券产业金融研究院图：国内智能手机出货量（万部）及5G手机渗透率www.cgws.com | 7-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.022/05 22/06 22/07 22/08 22/09 22/10 22/11