家电行业数据周报(23W49)：戴森发售吹风直发器，关注小家电新品类

《海通家电数据周报（23W49）：戴森发售吹风直发器，关注小家电新品类》 证券研究报告 （优于大市，维持） 2023年12月16日 陈子仪（家电行业首席分析师） SAC执业证书编号：S0850511010026 刘璐（家电行业分析师） SAC执业证书编号：S0850519100003 李阳（家电行业分析师） SAC执业证书编号：S0850518080005 联系人：吕浦源 板块核心观点 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 戴森发售吹风直发器，关注小家电新品类。根据Dyson微信公众号，戴森发布全新airstrait吹风直发器，利用气流，实现吹干、拉直，一台机器等同吹风机+直发器，融合supersonic（价格3000元左右）、corrale（目前价格2000左右）功能， airstrait产品定价为3899元。根据久谦数据，2023年前10月戴森销售额40%来自于吹风机而4.6%来自于直卷发器，吹风机销售额远高于直卷发器，此次戴森产品在畅销产品吹风机的基础上融合直发功能，引领行业创新。行业层面来看，自徕芬发布高速吹风机以来，国内厂家陆续跟进，高速吹风机快速渗透拉动行业持续高增，建议关注小家电新品类对行业带来的增量贡献。 白电：收入端稳健增长，估值低位提供充分安全垫。重点推荐估值底部的白电龙头：美的集团、格力电器、海尔智家、海信家电。 小家电：行业出口持续回暖，内销表现平稳，新品类新渠道贡献增长点，推荐小熊电器、飞科电器、新宝股份。 清洁电器：扫地机器人全基站产品持续研发降本降价打开国内市场空间，海外市场持续拓展，市场份额、产品结构、渗透率共提升。重点推荐石头科技，关注科沃斯。 厨电：竣工压力犹存，后周期板块或仍将承压，关注龙头份额提升及新品类渗透率提升。重点推荐厨电龙头老板电器，关注华帝股份等。集成灶板块长期看渗透率仍有提升空间，关注板块细分龙头火星人、亿田智能、浙江美大等。 黑电：行业整体仍呈缩量，面板价格环比稳定，成本端压力减轻；产品结构升级，MiniLed等新技术引领行业增长。投影产品结构继续向1LCD产品转移。建议关注海信视像，极米科技，光峰科技。 制冷产业链：制冷产业链方向继续关注新能源汽车热管理及热泵赛道。我们判断新能源热管理有望开启新赛道，热泵顺应节能减碳趋势中长期成长性明确，重点推荐以热泵变频控制技术及热管理系统产品为核心，新能源战略布局清晰，并且扩延机器人及储能领域业务的部件龙头三花智控；关注布局新能源热管理以及热泵赛道的海信家电、海立股份等。 风险提示。原材料价格波动。海外需求的不确定性。 周度数据跟踪 1.家电行业宏观数据周度总结 2.家电行业主要品类终端销售周度跟踪 3.家电板块周度市场表现及重点公司估值 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 •铜价铝价环比稳定。铜价上周（12.4-12.8）均价68922元/吨，环比-0.1%，同比+3.2% ；铝价上周（12.4-12.8）均价18562元/吨，环比-1.0%，同比-4.2% ； •钢材均价环比稳定，塑料ABS均价环比下降。冷轧薄板（11.17）均价4760元/吨，环比+0.6%，同比+3.3%；塑料ABS上周（12.4-12.8）均价9725 元/吨，环比-1.4%，同比-14.9%； •汇率&航运：人民币兑美元环比贬值，CCFI指数环比上升。汇率：12月8日，美元兑人民币为7.16，去年同期为6.95；航运：12月8日，CCFI综合指数为858.4，环比+0.1%，同比-39.1%。 1.家电行业宏观数据周度总结 4 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 资料来源：Wind，海通证券研究所 1.1原材料：铜价铝价环比稳定 5 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图： 2023.12.8当周 铜价环比-0.1% 图： 2023.12.8当周 铝价环比-1.0% 铜价上周（12.4-12.8）均价68922元/吨，环比-0.1%，同比+3.2% ； 铝价上周（12.4-12.8）均价18562元/吨，环比-1.0%，同比-4.2% ； -30%0%30%60%0100002000030000400005000060000700008000090000Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23长江有色市场:平均价:铜:1#（元/吨，左轴） YoY（%，右轴） -30%0%30%60%90%050001000015000200002500030000Sep-21Nov-21Jan-22Mar-22May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23Jul-23Sep-23Nov-23长江有色市场:平均价:铝:A00（元/吨，左轴） YoY（%，右轴） 资料来源：Wind，海通证券研究所 6 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图：最新日（11.17）冷轧薄板均价环比+0.6% 图： 2023.12.8当周塑料ABS均价环比-1.4% 冷轧薄板（11.17）均价4760元/吨，环比+0.6%，同比+3.3%； 塑料ABS上周（12.4-12.8）均价9725 元/吨，环比-1.4%，同比-14.9%； 1.1 原材料：钢材均价环比稳定，塑料ABS均价环比下降 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%01000200030004000500060007000现货价:冷轧普通薄板:1mm（元/吨，左轴） YoY（%，右轴） -40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%600070008000900010000110001200013000Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23现货价:ABS(通用): 国内（元/吨，左轴） YoY（%，右轴） 资料来源：Wind，海通证券研究所 1.2汇率&航运：人民币兑美元环比贬值，CCFI指数环比上升 7 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图：汇率：美元兑人民币 图： 2023.12.8当周CCFI综合指数环比+0.1% 汇率：12月8日，美元兑人民币为7.16，去年同期为6.95； 航运：12月8日，CCFI综合指数为858.4，环比+0.1%，同比-39.1%。 5.86.06.26.46.66.87.07.27.47.6W1W13W25W37W492020202120222023-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%05001000150020002500300035004000Aug-21Oct-21Dec-21Feb-22Apr-22Jun