策略周报：继续关注有色金属和传媒游戏等赛道赛道

[Table_Title] 策略周报 继续关注有色金属和传媒游戏等赛道赛道 2023 年 12 月 18 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（12 月 11 日-15 日）红利指数、中小综指、上证 380 表现居前，涨幅分别为 0.64%、-0.45%、-0.49%。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是综合（4.21%）、传媒（ 2.47% ） 、 纺 织 服 饰 （ 2% ） 、 煤 炭 （ 1.66% ） 、 轻 工 制 造（1.32%）。跌幅前五分别是食品饮料（-4.34%）、电力设备（-2.74% ） 、 通 信 （ -2.33% ） 、 钢 铁 （ -2.29% ） 、 医 药 生 物 （ -1.96%）。 ◆ 本周（12 月 4 日-8 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是地摊经济（本周净流入 7.13 亿）、净水概念（本周净流入 6.72 亿）、空气能热泵（本周净流入 4.59 亿）、低碳冶金（本周净流入 2.21亿）、供销社概念（本周净流入 2.1 亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入-185.76 亿元。资金净流入规模前三名分别为赛力斯（7.94 亿元）、格力电器（4.82 亿元）、紫金矿业（4.71亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止 12 月 14 日，本周融资净流入 57.12 亿元，两融余额为 16733.6 亿元。行业层面，计算机（13.83 亿元）、食品饮料（13.49 亿元）、非银金融（6.75 亿元）净买入居前。个股层面，贵州茅台（7.36 亿元）、长安汽车（4.64 亿元）、赛力斯（3.14 亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点： 12 月至今北向资金保持净流入，但市场继续延续下挫。市场担忧底层逻辑仍然是房地产问题，“先立后破” 这一词在政治局会议提出后，主要一线城市再次大幅减免增值税和降低二套房首付，地产何时托底成功将是经济反转最核心体现。政策方面中国人民银行会议强调，加大逆周期和跨周期调节，引导信贷合理增长、均衡投放。证监会 12 月 15 日连发两条新规，从制度政策层面鼓励上市公司积极回报投资者。工业和信息化部等七部门印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》。其中提出，加快培育商用显示、车载视听、音视频领域的专精特新“小巨人”、制造业单项冠军。目前市场主线仍然聚焦在科技赛道，继续关注有色金属和传媒游戏等赛道。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险、全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 [Table_Reports] 相关研究 《存量博弈市场继续看好谷歌多模态新模型爆发下的 AIGC 赛道》 2023.12.12 《回顾过去十年春季行情，看2024 春季 A 股走向何方》 2023.12.11 挖掘价值 投资成长 [T策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A 股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 6 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1.资金使用效率偏低，盘活存量资金或为后续货币政策关键 ......................... 8 2.2. 美联储加息周期结束，市场交易联储转向 .................................................... 9 2.3.中央经济工作会议延续“稳中求进，以进促稳，先立后破”主基调 ....... 10 2.4. 消费投资良性循环待疏通，经济修复亟需新增长极 .................................. 13 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................. 13 3.1 特斯拉发布 Optimus-Gen 2,人形机器人产业潜能加速释放 ...................... 13 3.2 2023 年预制菜市场规模明显增长，鼓励措施加持 ...................................... 15 3.3 电影票房走弱下网络短剧景气度提升 ............................................................ 16 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 .................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 .......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ........................................ 4 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ................................................