汽车：新能源汽车产业链分析之河南概况

第1页 / 共28页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 汽车 分析师：余典 登记编码：S0730524030001 yudian@ccnew.com 021-50586328 新能源汽车产业链分析之河南概况 证券研究报告-行业深度分析 单击或点击此处输入文字。 相关报告 《汽车行业月报：北京车展开幕，自主品牌齐发力》 2024-04-26 《汽车行业月报：华为鸿蒙生态圈不断扩展，小米 SU7 大定超预期》 2024-03-29 《汽车行业月报：新一轮价格战开启，智能化持续推进》 2024-02-29 联系人： 马嶔琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2024 年 05 月 20 日 投资要点： ⚫ 产业概况：中国汽车制造业发展水平和国际竞争力不断提升，向汽车强国迈进坚实步伐，2023 年中国汽车产销量首次突破 3000 万辆创历史新高。全球科技革新、产业技术不断发展，以及为应对气候变化推动绿色发展，汽车产品形态发生变化，不再是单一的运输工具，而是结合电动化、网联化、智能化向移动智能终端、储能单元和数字空间转变，新能源汽车是汽车产业转型的主要发展方向。 ⚫ 竞争格局：电动化仍是长期趋势，中国新能源车优势明显。2023年全年全球新能源汽车渗透率达到 15.7%，同比+2.3pct，其中中国新能源汽车渗透率达到 31.6%，德国达到 22%，美国、日本新能源渗透率分别达到 9%、3%，全球新能源渗透率发展不均衡性明显。中国新能源汽车近两年蓬勃发展，连续 9 年位居全球第一，是世界汽车产业发展转型的重要力量。中国新能源市场对于全球的拉升作用以及北美市场渗透率的快速提升，我们预计 2024 年全球新能源车销量可达到 1800 万辆，同比增速约 30%，渗透率达到 20%。 ⚫ 河南省产业现状及发展建议：河南省新能源汽车产业链较为完善，产业基础良好。由上游源头安阳钢铁、洛阳钼业等重点企业零部件基础材料供给、中游多氟多、飞龙股份、远东传动等汽车零部件企业为新能源汽车做配套服务，至下游方面，河南省已拥有宇通客车、宇通重工等新能源客车、专用车制造整车企以及比亚迪、上汽乘用车、东风日产乘用车、郑州日产、海马汽车、奇瑞商用车等整车生产基地，整车产能可突破 100 万辆/年。其中新能源商用车产业优势明显，宇通客车、宇通重工分别稳居客车行业、新能源环卫车行业龙头，伴随比亚迪、上汽乘用车等新厂区投建，河南省新能源汽车产业优势将进一步释放。 河南省新能源汽车产业链仍需壮链补链：一是利用河南省便利的空间发展和成本优势为突破口，引入优质新能源汽车品牌，发展畅销车型，推进本土品牌研发具有市场竞争力的车型产品，大力发展新能源乘用车。巩固新能源客车优势的基础上，加强多种车型新能源化发展，大力发展新能源载货车以及专用车。二是出台相关扶持政策，培育省内电机和电控零部件生产企业，推动比亚迪郑州、上汽郑州、奇瑞开封等整车企加强电控系统布局，支持宇通等企业研发新一代三电系统。依靠比亚迪、上汽、宇通客车等“领头羊”整车企发挥链主产业集群效应，加快省内零部件产业的协同和优化发展，实现新能源汽车配套产业基地的转型升级。三是对于现有的龙头企业、高新技术企业鼓励研发创新，发掘优势智慧型企业，鼓励其与大型智能网联应用厂商开展合作，开展智能网联汽车技术研第2页 / 共28页 汽车 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 发、丰富智能网联汽车应用场景，推进“车路云”一体化试点。加快龙头培育带头作用，寻找差异化发展路径，引导省内电子类企业融入行业供应链，为本地车企研发汽车电子控制系统提供技术支持。我们认为充分发挥河南省新能源汽车产业的基础优势，必能推动省内新能源汽车产业发展再上新的台阶。 风险提示：新能源汽车销量不及预期；原材料价格上涨影响；行业政策执行力度不及预期；智能化电动化变革不及预期 第3页 / 共28页 汽车 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 新能源汽车是汽车产业转型的主要发展方向 .................................................... 5 1.1. 中国新能源汽车产业政策 .................................................................................................. 5 1.2. 新能源汽车产业链简介 ..................................................................................................... 6 2. 新能源汽车发展现状及主要趋势 ...................................................................... 8 2.1. 中国汽车竞争优势不断增强，自主品牌及出口表现亮眼 ................................................... 8 2.2. 电动化仍是长期趋势，中国新能源汽车渗透率不断提升 ................................................... 9 2.3. 智能化重塑行业格局，行业集中度加剧 .......................................................................... 11 2.4. 高阶智驾落地再加码，助推软硬件迭代升级 ................................................................... 13 3. 河南省新能源汽车产业蓬勃发展 .................................................................... 18 3.1. 河南省新能源汽车产业政策 ............................................................................................ 18 3.2. 河南省新能源汽车产业链及重点公司 .............................................................................. 19 4. 河南省新能源汽车产业基础良好 .................................................................... 22 4.1. 新能源乘用车规模壮大，培育本土自主品牌 ............................