权益市场复盘：退市新规下小微盘资金撤出

宏 观 研 究 2024.06.06 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 退市新规下小微盘资金撤出 ——权益市场复盘 20240606 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 相 关 研 究 《权益市场复盘 20240206》2024.02.07 市场震荡调整，三大指数集体收跌。全部 A 股成交额 8490 亿，较上一交易日增量 1577 亿元，北向资金净买入 67.73 亿，南向资金净买入 36.68亿。行业层面，半导体与半导体生产设备、媒体、能源、材料、公用事业等涨幅居前。 市场震荡下行，持续调整。退市新规影响下大小盘持续分化，部分行业龙头再创新高而小微盘大幅杀跌。战略资金短期不会离场呈现观望格局，其他中长期资金需要看到市场赚钱效应的持续性或各部委、企业端共同配合，增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。 板块方面，英伟达涨超 5%，连续三个交易日续创历史新高，总市值超越苹果公司，英伟达概念集体走强。美股半导体个股集体大涨，带动半导体板块走高。AI 有望带动 HDI 用量大幅增长，PCB 概念走强。2024 年 6 月 4 日，国家能源局对于新形势下新能源消纳、发展等问题做出了统筹规划，公用事业板块走高。夏季用电高峰来临，电力需求快速增长，能源 ETF 走强。端午小长假临近，出游相关话题热度持续升温，运输板块走高。6 月3 日，全球集装箱龙头马士基公告称上调全年业绩预期，航运股逆势走强。先进制程存储芯片国内工厂扩产预计将获得充分投资，有望带来扩产加速的落地，光刻机、光刻胶概念拉升。 其余方面，富士康、金融 IC、集成电路、芯片替代、智能电视等板块涨幅居前。反恐、黄金珠宝、大气治理、充电桩等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 6 月 6 日无战略加仓操作。2024 年至 6 月 6日战略加仓合计 5352.23 亿元。 6 月 6 日回购金额共 10.94 亿元，较上一交易日缩量 69.09 亿元。钢铁、医药生物、轻工制造、机械设备、建筑材料回购金额居前。钢铁、医药生物、轻工制造、机械设备、建筑材料分别回购 3.09 亿、1.72 亿、1.53亿、1.03 亿、0.9 亿。 截至上周五（05/31），市场质押股数 3534.71 亿股，占总股本 4.41%，质押市值 25913.93 亿元，质押比超 30%的公司共 160 家。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 市场震荡调整，三大指数集体收跌。全部 A 股成交额 8490 亿，较上一交易日增量 1577 亿元，北向资金净买入 67.73 亿，南向资金净买入 36.68 亿。行业层面，半导体与半导体生产设备、媒体、能源、材料、公用事业等涨幅居前。 市场震荡下行，持续调整。退市新规影响下大小盘持续分化，部分行业龙头再创新高而小微盘大幅杀跌。战略资金短期不会离场呈现观望格局，其他中长期资金需要看到市场赚钱效应的持续性或各部委、企业端共同配合，增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。 板块方面，英伟达涨超 5%，连续三个交易日续创历史新高，总市值超越苹果公司，英伟达概念集体走强。美股半导体个股集体大涨，带动半导体板块走高。AI 有望带动 HDI 用量大幅增长，PCB 概念走强。2024 年 6 月 4 日，国家能源局对于新形势下新能源消纳、发展等问题做出了统筹规划，公用事业板块走高。夏季用电高峰来临，电力需求快速增长，能源 ETF 走强。端午小长假临近，出游相关话题热度持续升温，运输板块走高。6 月 3 日，全球集装箱龙头马士基公告称上调全年业绩预期，航运股逆势走强。先进制程存储芯片国内工厂扩产预计将获得充分投资，有望带来扩产加速的落地，光刻机、光刻胶概念拉升。 其余方面，富士康、金融 IC、集成电路、芯片替代、智能电视等板块涨幅居前。反恐、黄金珠宝、大气治理、充电桩等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 6 月 6 日无战略加仓操作。2024 年至 6 月 6 日战略加仓合计 5352.23 亿元。 6 月 6 日回购金额共 10.94 亿元，较上一交易日缩量 69.09 亿元。钢铁、医药 生物、轻工制造、机械设备、建筑材料回购金额居前。钢铁、医药生物、轻工制造、机械设备、建筑材料分别回购 3.09 亿、1.72 亿、1.53 亿、1.03 亿、0.9 亿。 截至上周五（05/31），市场质押股数 3534.71 亿股，占总股本 4.41%，质押市值25913.93 亿元，质押比超 30%的公司共 160 家。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 每日宏观动态 4 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表2:近五个交易日回购情况（亿元） 图表3:6 月 6 日回购额前十的行业情况（亿元） 资料来源：Wind，方正证券研究所 资料来源：Wind，方正证券研究所 图表4:质押市值大于 30%的公司行业分布 资料来源：Wind，方正证券研究所 3 政策总结 3.1 境内政策及数据总结 逆回购：央行 6 月 6 日以利率招标方式开展了 20 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率 1.80%。当日 2600 亿元逆回购到期，因此单日净回笼 2580 亿元。 国务院：印发《深化医药卫生体制改革 2024 年重点工作任务》。《任务》提出，深入推广三明