电子行业周报：苹芯科技推出AI芯片，SK海力士将投资先进封装

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 苹芯科技推出 AI 芯片，SK 海力士将投资先进封装 ——电子行业周报（2024.08.05-2024.08.09） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约 10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。 算力芯片：苹芯科技推出 PIMCHIP 系列 AI 芯片，算力芯片产业链有望持续收益。苹芯科技推出了 PIMCHIP-S300 和 PIMCHIP-N300 两款 AI 芯片。PIMCHIP-S300 是多模态智慧感知决策芯片，搭载基于 SRAM 的存算一体计算加速单元，计算核心能效比高达 27TOPS / W。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产业链有望持续受益。 苹果产业链：苹果拟让 iMac 台式机和 MacBook Pro 配备 M4 芯片，相关产业链或将受益。苹果公司计划推出一款新版 Mac mini，或将于2024 年晚些时候推出。苹果公司正在准备让 iMac 台式机和 MacBook Pro 配备 M4 芯片，最早 2024 年推出。我们认为，Mac、Vision Pro 和Apple Intelligence 或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。 先进封装：SK 海力士将投资先进封装，相关产业链有望持续收益。SK 海力士就美国印第安纳州半导体先进封装工厂的投资，或将获得最高 4.5 亿美元的直接补助和最高 5 亿美元的贷款。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（8.5-8.9），A 股申万电子指数下跌 3.81%，整体跑输沪深 300 指数 2.25pct，跑输创业板综指数 1.19pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：光学光电子(-2.71%)、元件(-3.22%)、消费电子(-3.22%)、电子化学品 II(-4.14%)、半导体(-4.46%)、其他电子 II(-5.14%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：费城半导体(2.21%)、恒生科技(1.51%)、台湾电子(0.24%)、道琼斯美国科技(0.1%)、纳斯达克(-0.18%)、申万电子(-3.81%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益行业涨价的被动元件产业链、AI 为核心的算力芯片产业链、受益 Apple Intelligence 的苹果产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技； 算力芯片：受益于算力需求持续攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《亚马逊自研 AI 芯片性能出色，长电晶圆级制造项目将投产》 ——2024 年 08 月 07 日 《被动元件大厂或将涨价，CoWoS 或至 2026 供需平衡》 ——2024 年 07 月 23 日 《苹果开启教育优惠活动，北航基于龙芯架构处理器流片成功》 ——2024 年 07 月 15 日 -30%-22%-14%-6%2%10%08/2310/2301/2403/2405/2408/24电子沪深3002024年08月14日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 11 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（8.05-8.09） .......................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（8.05-8.09） .................................. 5 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（8.05-8.09） .................................. 6 图 4: 海内外指