机械行业月报：聚焦设备更新受益的船舶、工程机械、高铁设备等方向，耐心防守等待机遇

第1页 / 共22页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 聚焦设备更新受益的船舶、工程机械、高铁设备等方向，耐心防守等待机遇 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：设备更新叠加出海推动周期复苏，未来产业和自主可控有望推动成长板块行情 》 2024-07-23 《机械行业月报：设备更新推动周期复苏，优势装备制造扬帆出海 》 2024-07-02 《机械行业半年度策略：内需看设备更新、新质生产力，外需看优势装备出海》 2024-06-28 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2024 年 08 月 27 日 投资要点： ⚫ 8 月中信机械板块下跌 6.61%，跑输沪深 300 指数（-3.42%）3.19个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 17 名：截止到 2024年 8 月 26 日收盘，8 月中信机械板块下跌 6.61%，跑输沪深 300指数（-3.42%）3.19 个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第17 名。8 月三级子行业锅炉设备、服务机器人、工程机械表现居前，分别上涨 3.93%、-0.53%、-1.33%；光伏设备、高空作业车、半导体设备涨幅靠后，分别下跌 18.36%、13.35%、12.36%。 ⚫ 行业观点与投资建议 近期机械行业持续大跌，赚钱效应仍然较差，近几个月船舶制造、铁路设备、工程机械等传统周期机械板块表现较好，具有较好的防守属性。主要原因是传统周期机械行业一方面迎来周期复苏，大规模设备更新催化需求，龙头公司基本都是央企国企，具有较高的行业地位和较好的抗风险能力，同时，这些周期机械板块经历了较长时间周期下行的调整，股价处于低位，具有较好的防御属性，同时未来随着基本面持续走好也具备较好进攻属性，因此有希望成为资金的避风港。建议短期继续重点关注政策面、基本面、资金面多重催化的船舶制造、工程机械、铁路设备、农机、矿山冶金机械等板块龙头。 2024 年机械行业的投资主要关注大规模设备更新和出口产业链。我们建议持续关注大规模设备更新方向和人工智能技术迭代方向，重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、机器人、机床设备行业核心标的。建议关注大规模设备更新行动方案中提到的船舶、机床、工程机械、高铁设备、农机、矿山冶金机械等。其次，出口产业链是去年机械大部分子行业高增长的主要动力，受益中国制造产业升级、中国装备制造国际竞争力不断上升，带来出口竞争力持续上升。中国的机械设备出口需求旺盛，推动行业加速出海。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。 -24%-20%-16%-11%-7%-2%2%6%2023.082023.122024.042024.08机械沪深30011784第2页 / 共22页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情 ................................................................................................... 4 2. 工程机械：7 月数据好转，行业触底反弹 ........................................................ 5 2.1. 重要资讯 ..................................................................................................................... 5 2.2. 重要数据：7 月销量增长 8.6%，工程机械市场持续修复 ............................................... 6 2.3. 投资策略：设备更新+出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估 ......................... 8 3. 机器人：7 月工业机器人产量 45528 台，增长 19.7% ..................................... 8 3.1. 重要资讯 ..................................................................................................................... 8 3.2. 投资策略：工业机器人、机床需求复苏，底部确立 ..................................................... 10 4. 船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复 ....................................... 11 4.1. 重要资讯 .................................................................................................................... 11 4.2. 重要数据：新造船价格持续新高，造船三大指标高增长 .............................................. 12 4.3. 投资策略：行业景气持续，船舶企业盈利修复 ............................................................ 14 5. 煤炭有色金属固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速亮眼 ........... 15 5.1. 投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注 ........................................................ 16 6. 河南机械行业资讯.......................................................................................... 17 6.1. 河南机械上市公司行情回顾 ........................................................................................ 17 6.2. 河南机械上市公司新闻 .....................................