传媒行业：AI行业周报，字节发布全新豆包AI视频模型，谷歌Gemini 1.5模型升级

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 / 19 [Table_Page] 跟踪分析|传媒 证券研究报告 [Table_Title] 传媒行业：AI 行业周报 字节发布全新豆包 AI 视频模型，谷歌 Gemini 1.5 模型升级 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 国内 AI 动态跟踪：根据 SimilarWeb，本期（2024/9/16 - 2024/9/22）国内主要 AI 大模型产品网页端访问量分别为：kimi 546.51 万次，环比下降 6.39%；文心一言 440.39 万次，环比下降 10.97%；通义千问 200.70 万次，环比下降 6.88%；豆包 302.18 万次，环比下降 1.60%；智谱清言 92.66 万次，环比上升 8.54%；讯飞星火 45.57 万次，环比下降 1.49%；天工 AI 42.57 万次，环比下降 30.46%；腾讯元宝 24.58万次，环比上升 1.37%。App 下载量看，根据七麦数据，kimi 15.86 万次，环比上升 2.81%；文心一言 11.77 万次，环比下降 15.63%；通义千问 5.50 万次，环比上升 0.58%；豆包 152.09 万次，环比下降24.79%；智谱清言 9.19 万次，环比下降 17.28%；讯飞星火 13.08万次，环比上升 201.57%；天工 AI 2.24 万次，环比下降 12.62%；腾讯元宝 2.04 万次，环比下降 12.43%。 ⚫ 海外 AI 动态跟踪：根据 SimilarWeb，ChatGPT 作为头部大模型网页访问量持续领先，ChatGPT 新域名访问量温和增长；Claude 访问量本期略有上升。Gemini 周度访问量较为平稳，LLaMa 访问量自八月以来持续下滑。根据七麦数据，iPhone 端周度下载量 ChatGPT 高速增长，主要系新模型 o1 发布驱动。 ⚫ AI 事件关注：国内视频生成大模型发布：根据公司公众号，字节推出两款全新视频生成大模型 PixelDance、Seaweed，在语义理解能力、多动作多主体交互的连贯性、动态效果和灵活运镜控制、画面一致性等方面取得了显著的突破。根据公司公众号，快手的可灵 AI 模型升至 1.5版本，能生成 1080P 高清视频，支持“运动笔刷”功能。语音 AI 模型能力提升。根据公司官网，谷歌 Gemini 1.5 升级，数学能力大幅提升，价格边际下降。 ⚫ 投资建议。持续关注 AI 对游戏、营销、教育、影视等行业的赋能。建议关注：（1）游戏：有望进一步将游戏内容精品化，提升优质游戏产能，关注腾讯控股、网易-S、三七互娱、恺英网络、完美世界、神州泰岳、盛天网络、姚记科技、吉比特、电魂网络、游族网络等。（2）营销：提升广告内容的生成效率和效果，关注有 AI 工具产品布局的蓝色光标、易点天下、分众传媒等。（3）教育：大模型在知识理解与问答上展现出优异能力，在教育领域有诸多应用可能，关注佳发教育（计算机组覆盖）、世纪天鸿、南方传媒等。（4）影视：有望助力影视行业工业化&精品化，关注华策影视、博纳影业、光线传媒、柠萌影视等。 ⚫ 风险提示。模型迭代效果不及预期；商业化应用落地不及预期；版权、伦理、内容质量的风险。 [Table_Gr ade] 行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2024-09-30 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_Author] 分析师： 旷实 SAC 执证号：S0260517030002 SFC CE No. BNV294 010-59136610 kuangshi@gf.com.cn 分析师： 叶敏婷 SAC 执证号：S0260519110001 021-38003665 yeminting@gf.com.cn 分析师： 毛玥 SAC 执证号：S0260524070007 021-38003774 maoyue@gf.com.cn 请注意，叶敏婷,毛玥并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 互联网传媒行业:8 月游戏行业运营数据彰显需求韧性，OpenAI 将完成新一轮融资 2024-09-22 游戏行业:需求具备韧性，新游测试密集，游戏行业迎来配置机会 2024-09-22 传媒行业：AI 行业周报:o1模型带动 ChatGPT 下载高增，OpenAI 洽谈 65 亿美元融资 2024-09-20 [Table_Contacts] -30%-21%-12%-4%5%14%09/2312/2302/2405/2407/2409/24传媒沪深300 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 19 [Table_PageText] 跟踪分析|传媒 重点公司估值和财务分析表 股票简称 股票代码 货币 最新 最近 评级 合理价值 EPS(元) PE(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) 收盘价 报告日期 （元/股） 2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E 光线传媒 300251.SZ 人民币 7.87 2024/4/21 买入 12.56 0.39 0.41 20.18 19.20 20.10 19.34 12.20 11.80 横店影视 603103.SH 人民币 11.79 2024/4/19 买入 20.50 0.51 0.63 23.12 18.71 11.56 9.80 19.50 19.40 芒果超媒 300413.SZ 人民币 22.95 2024/8/25 买入 25.49 1.11 1.33 20.68 17.26 2.42 2.30 8.50 8.80 万达电影 002739.SZ 人民币 11.47 2024/5/6 买入 19.37 0.65 0.77 17.65 14.90 8.31 7.25 14.90 15.10 新媒股份 300770.SZ 人民币 37.61 2024/9/1 买入 39.90 2.66 2.82 14.14 13.34 4.53 4.19 15.00 14.20 蓝色光标 300058.SZ 人民币 6.08 2024/9/1 买入 5.85 0.15 0.23 40.53 26.43 9.76 8.66 4.60 6.90 完美世界 002624.SZ 人民币 8.80 2024/4/29 买入 11.13 0.62 0.63 14.19 13.97 9.88 9.53 11.90 10.80 神州泰岳 300002.SZ 人民币 10.67 2024/8/28 买入 14.80 0.65 0.75 16.42 14.23 8.20 6.20 18.30 17.50 吉比特 603444.SH 人民币 222.00 2024/8/16 买入