2024年10月金融债月报：金融有力支持重点领域，信贷结构持续优化

2024 年 10 月金融债月报金融有力支持重点领域 信贷结构持续优化金融债1发行情况（亿元、只）：分析师：李倩 张琳琳 张兰兰时间：2024 年 11 月 15 日邮箱：dfjc-jr@coamc.com.cn电话：010-62299800传真：010-65660988地址：北京市丰台区丽泽金融商务区平安幸福中心A 座 45、46、47 层 100071主要观点金融数据点评：政府债继续支撑社融增长，居民信贷需求回升，企业端贷款延续弱势，政策“组合拳”效应显现；银行业：2024 年前三季度对公贷款增长稳定，贷款结构持续优化，金融有力支持重点领域和薄弱环节；证券业：市场成交额快速放量，两融余额及股权融资延续环比上升，政策性创新工具落地，激活资本市场活力；保险业：9 月寿险保费同比增速环比收窄，车险保费增长稳定，权益市场回暖有望推动保险公司利差损风险降低；金融债发行：证券公司加速发债补充流动性，推动金融债发行量较快回升，净融资规模转正；银行资金压力缓解，同业存单发行有所回落；金融债市场展望：11 月 MLF 到期量较大，考虑到年内政府债增发可能性较大，央行呵护流动性意愿较强，11 年资金面运行将保持平稳，金融债发行利率持续低位运行。1 本文金融债包含商业银行债、商业银行次级债、保险公司债、证券公司债、证券公司短期融资券、其它金融机构债，不含政策银行债。2024 年 10 月金融债月报目录1. 监管政策跟踪...................................................................................................................... 12. 金融数据点评...................................................................................................................... 23. 行业动态.............................................................................................................................. 23.1 银行业................................................................................................................................. 23.2 证券业................................................................................................................................. 33.3 保险业................................................................................................................................. 44. 金融债市场回顾.................................................................................................................. 44.1 一级市场发行量................................................................................................................. 44.2 发行利率及利差分析......................................................................................................... 64.3 二级市场............................................................................................................................. 74.4 金融债兑付情况................................................................................................................. 75.主体级别（含展望）调整.................................................................................................... 86.总结.........................................................................................................................................82024 年 10 月金融债月报邮箱：dfjc-jr@coamc.com.cn电话：010-62299800传真：010-62299803地址：北京市丰台区丽泽平安幸福中心 A 座 45、46、47 层100071官网：http://www.dfratings.com11.监管政策跟踪银团贷款业务管理办法正式发布，监管引导银团贷款业务支持实体经济、防范化解风险，管理办法实施有利于促进银团贷款业务规范健康发展为进一步优化完善银团贷款业务管理和监管，推动银团贷款业务规范健康发展。10 月 12日，国家金融监督管理总局正式发布《银团贷款业务管理办法》（以下简称“《管理办法》”）。《管理办法》明确了银团贷款业务的发展方向，要求银团业务更好支持实体经济发展，同时有效防范化解风险。重点修订内容包括：丰富银团筹组模式；优化分销比例；完善二级市场转让规则；规范银团收费的原则和方式；细化牵头行及代理行的角色设定及职责范围等。《管理办法》于 2024 年 11 月 1 日起正式实施。图表 1 重点监管政策跟踪日 期发布机构政策文件主要内容10 月 12 日中国人民银行、生态环境部、金融监管总局、中国证监会《关于发挥绿色金融作用 服务美丽中国建设的意见》从加大重点领域支持力度、提升绿色金融专业服务能力、丰富绿色金融产品和服务、强化实施保障四个方面提出 19项重点举措。《意见》明确，统筹谋划一批标志性重大工程项目，加大对接融资支持；发展绿色债券、绿色资产证券化等绿色金融产品，强化绿色融资支持；聚焦碳市场、资源环境要素、生态环境导向的开发（EOD）项目等关键环节和领域，加大绿色金融产品创新力度。