计算机行业行业投资策略周报：全球共振，AI赋能军事无人化大势所趋

计算机 / 行业投资策略周报 / 2024.12.29 请阅读最后一页的重要声明！ 全球共振，AI 赋能军事无人化大势所趋 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 王妍丹 SAC 证书编号：S0160524040002 wangyd01@ctsec.com 相关报告 1. 《DeepSeek-V3 发布，技术创新和商业化落地的共振》 2024-12-28 2. 《OpenAI 12 天直播带来的几点产业思考》 2024-12-23 3. 《AI 眼镜或将成为下一代终端》 2024-12-22 核心观点 ❖ 军民融合战略深化，军工智能加力提效。“十二五”时期，我国军工政策重点在于满足武器装备制造需求，提高自主创新能力，强调有效统筹协调中央、地方和其他社会资源，促进军民融合；“十三五”期间，政策要点为在自主创新的基础上促进军民融合，坚持军民深度融合，加强国防科技工业军民融合政策引导、制度创新，打破行业壁垒，推动军民资源互通共享；“十四五”时期，军工行业要加快智能化和信息化，深化军民协同创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，在政策的指引下，军工电子行业的自主创新不断增多。 ❖ 新型察打一体无人机展现侦察领域高实力。本次航展上彩虹-7、无侦-7、无侦-10、翼龙系列等国产无人机集体出展。彩虹-7 是一款高空、高速、长航时的隐形无人机，具有飞翼布局，这种设计有助于提高其隐身性能，并且载荷能力较大，具备较强的隐身能力和突防能力；无侦-7 是一款高空长航时侦察无人机，具有较高的飞行高度和较长的续航时间，能够在敌方防空系统难以触及的高度执行任务，它通常配备有高分辨率的相机和雷达等侦察设备；无侦-10 则是一款中高空长航时多用途无人机，具有较好的机动性和多任务能力，可以根据不同的任务需求携带不同的载荷，通常用于战场侦察、目标指示和电子干扰等任务；翼龙系列无人机包括中空长航时无人机、高空高速无人侦察机，能够执行包括侦察、监视、情报收集、目标指示、电子战、通信中继、对地打击等多种任务。 ❖ “机器狼”改变单兵作战方式。中国兵器装备集团有限公司自主研制的“机器狼”首次在中国航展现场进行动态展示，整个分队由综合指挥车、侦察探测“机器狼”、精确打击“机器狼”、伴随保障“机器狼”组成，运用的是集群作战概念，可实现“人车狼”互联互通、信息共享和动态自主协同，能够在城市市区、高原山地等复杂环境下，为特战分队和步兵分队提供集群式综合作战手段。“机器狼”不仅改变了单兵作战的方式，也可能在未来的军事冲突中，成为最具决定性的力量。 ❖ 投资建议：建议关注军工产业链相关标的：振芯科技、华测导航、盛邦安全、佳缘科技、霍莱沃、中科星图、航天宏图等。 ❖ 风险提示：上游采购不及预期风险；下游应用行业需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；宏观经济风险等。 单击或点击此处输入文字。 -34%-22%-11%1%13%24%计算机沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 军工无人化是大势所趋，全球共振有望强化 ....................................................................................... 3 1.1 顶层规划助推军工智能化 .................................................................................................................. 3 1.2 2024 年新域新质打开空间，智能化、无人化是长期方向 ............................................................. 4 1.3 海外军事加速 AI 融合 ....................................................................................................................... 5 2 多款无人装备亮相珠海航展，产业发展加速可期 ............................................................................... 7 2.1 无人机装备体系化推进 ...................................................................................................................... 7 2.2 机器狼、机器狗或成为无人化作战决定性力量 .............................................................................. 9 3 投资建议 ................................................................................................................................................. 10 4 风险提示 ................................................................................................................................................. 10 图 1. 国民经济规划关于军工电子政策的演变 ............................................................................................. 3 图 2. 美国陆军“下一代战车”项目计划中无人地面作战车辆的信息介绍示意图 ................................. 5 图 3. Palantir 利用 AI 及大数据分析技术，赋能美国国防及情报部门 .................................................... 6 图 4. 彩虹-7 无人机首次亮相中国航展 ........................................................................................................ 7 图 5. 无侦-7 无人机 ...........................................