机器人行业周报（0106-0112）：英伟达发布机器人训练领域新技术，Optimus或于2027年量产百万台

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2025 年 01 月 12 日 强于大市(维持) 证 券研究报告•行业研究•机械设备 机器人行业周报（0106-0112） 英伟达发布机器人训练领域新技术， Optimus 或于 2027 年量产百万台 投资要点 西 南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：邰桂龙 执业证号：S1250521050002 电话：021-58351893 邮箱：tgl@swsc.com.cn 分析师：周鑫雨 执业证号：S1250523070008 电话：021-58351893 邮箱：zxyu@swsc.com.cn 联系人：叶明辉 电话：13909990246 邮箱：ymh@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行 业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基 础数据 [Table_BaseData] 股票家数 440 行业总市值（亿元） 32,390.26 流通市值（亿元） 31,484.06 行业市盈率 TTM 29.4 沪深 300 市盈率 TTM 12.3 相 关研究 [Table_Report] 1. 机械行业 2025 年投资策略：攻守兼备，聚焦新质生产力和顺周期 (2025-01-08) 2. 通用设备月报（1201-1231）：需求继续磨底，重视结构性机会 (2025-01-08) 3. 机器人行业周报（1230-0105）：智元开源百万真机数据集，加速人形机器人产业训练 (2025-01-06) [Table_Summary]  行情回顾：本周（1月 6日-1月 12日）机器人指数跑赢大盘。中证机器人指数上涨 3.7%，跑赢上证指数 5.0个百分点，跑赢沪深 300指数 4.8个百分点，跑赢创业板指 5.7 个百分点；国证机器人指数上涨 3.2%，跑赢上证指数 4.5个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.3 个百分点，跑赢创业板指 5.2 个百分点。  英伟达 CES2025展会发布机器人领域新技术。1月 7日，CES2025在美国拉斯维加斯盛开幕，黄仁勋发表了主题演讲，介绍了英伟达在机器人领域的多项最新技术成果：1） Cosmos 模型：经过 2000 万小时视频训练，聚焦物理动态，可生成符合物理规律的虚拟世界状态、用于教导 AI 理解物理世界的运作方式、帮助开发人员进行 AI训练，未来该模型将在 Github开源。2）Omniverse物理仿真平台：在 Omniverse 里，用户可以模拟出一个高度还原现实的三维世界，每个物体的受力、碰撞都贴近真实。用户可以直接在 Omniverse 中构建三维场景世界、再用 Cosmos 模型生成合成虚拟环境、最终用于人工智能训练。3）汽车处理器 Thor：目前已全面投入生产，计算能力是上一代汽车处理器Orin 的 20倍，同时 Thor也适用于传统机器人。除新技术外，在开幕式上黄仁勋还公布了英伟达在机器人领域的合作伙伴，其中星动纪元、智元机器人、傅利叶、银河通用、宇树科技和小鹏六家中国机器人企业在列。  马斯克透露未来几周内可能会更新 Optimus进展，并预测产量未来两年每年翻 10倍。1月 8日，马斯克在最新连线采访中表示，如果一切进展顺利，2026年特斯拉人形机器人产量将增加 10倍，目标是 2026年生产 5-10 万个人形机器人，然后 2027年将再增加 10倍（最高有望达到百万级别）。先前马斯克在一次游戏直播时曾称，未来几周内可能会更新 Optimus 进展，目前整体进展顺利，团队表现出色，大约到 2025年第二季度，FSD将比人类驾驶员更安全。  OpenAI 进军机器人领域，启动硬件人才招聘。1月 11日，前 Meta AR眼镜硬件负责人、现 OpenAI 技术人员 Caitlin Kalinowski 透露，OpenAI的机器人团队正致力于解锁通用机器人，目前 OpenAI 开放了三个与机器人硬件相关的职位：系统集成电气工程师（机器人方向）、机械产品工程师（机器人方向）、TPM 经理（机器人方向），招聘信息显示 OpenAI 的机器人团队将专注于研发“通用”、“自适应”、“多功能”机器人，OpenAI 计划为其机器人创建新的传感器和计算元件，并由公司内部开发的 AI 模型提供支持。  美格智能高算力 AI 模组助力高通平台首款人形机器人面世。CES 2025 展会上，美格智能的合作伙伴阿加犀联合高通，首发了人形机器人原型机 Ultra Magnus，其主控制器搭载了 2 颗美格智能的 SNM970 高算力 AI 模组，单颗算力达到 48T，累计 AI算力接近 100T，为人形机器人的整体控制系统提供了强大的计算能力支持。  四川具身智能机器人公司天行者 1号将于 3月进行部分量产。四川具身人形机器人科技公司于去年底推出了四川首台全自主产权的双足式商用人形机器人原型机“天行者 1号”，在推出原型机后，下一步天行者 1号将接入电子皮肤等功 -20%-10%-0%10%20%30%24/124/324/524/724/924/1125/1机械设备 沪深300 35752 请务必阅读正文后的重要声明部分 能，使其智能度和稳定度进一步提升，预计 2025年 3 月开始进行部分量产。  融资动态：1）傅利叶宣布完成新一轮融资，E 系列融资金额合计达到近 8 亿元。2）农业机器人企业中科原动力宣布完成近亿元 B1轮融资，本轮融资主要用于公司新能源智能农业机器人产品量产、推广以及开拓全球市场。  相关标的：人形机器人硬件端核心环节：1）丝杠及设备，标的包括贝斯特（300580）、五洲新春（603667）、北特科技（603009）、恒立液压（601100）、秦川机床（000837）、鼎智科技（873593）、日发精机（002520）、浙海德曼（688577）、华辰装备（300809）；2）减速器，标的包括绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、中大力德（002896）；3）传感器，标的包括汉威科技（300007）、东华测试（300354）、柯力传感（603662）；4）电机，标的包括鸣志电器（603728）、伟创电气（688698）、步科股份（688160）、禾川科技（688320）；5）执行器总成：拓普集团（601689）、三花智控（002050）；6）机器人本体，标的包括博实股份（002698）、优必选（9880）。  风险提示：工业机器人下游需求不及预期的风险；机器人公司扩产不及预期的风险；人形机器人发展不及预期风险。 机 器人行业周报（0106-0112） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 行情回顾 .................................................................................................................................................