进出口点评报告：对东盟贸易恢复，进、出口额增速双涨

北京大学国民经济研究中心 出口韧性复工复产步伐加快，进出口增速回暖 对东盟贸易恢复，进、出口额增速双涨 ——蔡含篇 进出口点评报告 A0306-20250113 2024 年 12月 上年同期值 上期值 官方值 北大国民经济研究中心预测值 Wind 市场预测均值 出口同比(%) 2.2 6.7 10.7 5.9 7.14 进口同比(%) 0.3 -3.9 1.0 -1.7 -1.03 贸易差额（亿美元） 747 974.4 1048.4 965.1 982.6 要点 ● 受东盟、欧盟贸易支撑，出口额增速上涨 ● 东亚地区贸易恢复，进口额增速止跌上行 ● 未来展望：外部环境复杂多变，外贸增速震荡前行 北京大学国民经济研究中心 宏观经济研究课题组 学术指导：刘伟 组长：苏剑 课题组成员： 蔡含篇 陈丽娜 联系人：蔡含篇 联系方式： gmjjyj@pku.edu.cn 扫描二维码或发邮件订阅 第一时间阅读本中心报告 北京大学国民经济研究中心 内容提要 2024 年 12 月，按美元计价，中国进出口总额 5664.2 亿美元，同比增长 6.5%。其中，出口总额 3356.3 亿美元，同比增长 10.7%；进口总额 2307.9 亿美元，同比增长 1.0%；贸易顺差 1048.4 亿美元。总体来看，12 月出、进口额增速均有不同程度上涨，但贸易差额扩大。 出口方面，2024 年 12 月，出口总额 3356.3 亿美元，同比增长 10.7%，较前月上涨 4.0个百分点。12 月汽车（包括底盘）出口额增速显著上涨，与此同时，中国对欧盟、东盟出口额增速也在无低基数效应的情况下继续上涨，年末中国对主要经济体出口增速上涨是拉高本月出口额增速的主要因素。 进口方面，2024 年 12 月，进口总额 2307.9 亿美元，同比增长 1.0%，较前月上涨 4.9个百分点，进口额增速止跌反弹。12 月中国从东盟、日本等东亚地区进口额增速上涨明显，12 月中国制造业 PMI 为 50.1，中国制造业 PMI 已连续三个月位于荣枯线以上，但国内经济结构调整继续，减少了对铁矿石等传统大宗商品的需求，叠加外部环境多变，使得本月进口增速止跌反弹，整体依然底部运行。 图 1 进出口额增速：当月同比（%） 图 2 中国贸易差额：当月值（亿美元） 数据来源：Wind，北京大学国民经济研究中心 数据来源：Wind，北京大学国民经济研究中心 正文 受东盟、欧盟贸易支撑，出口额增速上涨 2024 年 12 月，出口总额 3356.3 亿美元，同比增长 10.7%，较前月上涨 4.0 个百分点。12 月汽车（包括底盘）出口额增速显著上涨，与此同时，中国对欧盟、东盟出口额增速也在无低基数效应的情况下继续上涨，年末中国对主要经济体出口增速上涨是拉高本月出口额增速的主要因素。 外部需求方面，12 月主要出口国中，美国、日本经济走势平稳上涨，欧盟经济下行压-100-500501001502002019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-122024-042024-082024-12中国:出口金额:当月同比中国:进口金额:当月同比-800-600-400-2000200400600800100012002019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-122024-042024-082024-12中国:贸易差额:当月值 北京大学国民经济研究中心 力不减。12 月，美国 Markit 制造业 PMI 终值为 49.4，略低于前值 49.7，但美国 12 月非农就业人数增加 25.6 万人，远超预期的 16 万人；日本制造业 PMI 为 49.6，高于前值 49.0；欧元区制造业 PMI 为 45.1.低于前月 45.2，2024 年全年欧元区制造业 PMI 平均在 45.9 左右徘徊，全年位于荣枯线以下，欧元区经济下行压力较大。 图 3 全球制造业 PMI（%） 图 4 中国对主要经济体出口同比增速（%） 数据来源：Wind，北京大学国民经济研究中心 数据来源：Wind，北京大学国民经济研究中心 从 12 月的国别出口来看，中国对美国、欧盟、东盟出口额当月同比增速分别为 15.6%、8.8%、18.9%，分别较前月上涨 7.6、1.5、4.0 个百分点，中国对主要贸易伙伴的出口额增速呈不同程度上涨。其中，对美国出口额增速上行明显，但 2023 年同期存在明显的地基数效应；对欧盟出口额增速尽管上涨幅度不大，但 2023 年同期存在明显高基数效应，可见本月中国对欧盟出口额增速实际是明显上涨的。另外，受低基数效应影响，12 月中国对俄罗斯的出口额同比增长 5.5%，较前月上涨 8.1 个百分点。 图 5 中国主要出口商品出口同比增速（%） 图 6 中国主要 PMI 指数（%） 数据来源：Wind，北京大学国民经济研究中心 数据来源：Wind，北京大学国民经济研究中心 从 12 月的具体商品出口来看，中国出口机电产品 1991.07 亿美元，占中国出口总额的59.3%，仍在中国出口中占主导地位，同比增长 12.1%。其中，出口集成电路 148.00 亿美元，0102030405060702019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-122024-042024-082024-12美国:Markit制造业PMI:季调欧元区:制造业PMI日本:制造业PMI-100-500501001502002503002019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-122024-042024-082024-12出口金额:美国:当月同比出口金额:欧盟:当月同比出口金额:日本:当月同比出口金额:东盟:当月同比出口金额:俄罗斯:当月同比-10001002003002019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-122024-042024-082024-12出口金额:箱包及类似容器:当月值:同比出口金额:机电产品:当月同比出口金额:高新技术产品:当月同比出口金额:集成电路:当月同比出口金额:鞋靴:当月值:同比出口金额:汽车包括底盘:当月同比01020304050602019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-0820