医疗器械行业深度分析：医疗器械产业链分析及河南产业概况

第1页 / 共28页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 医药 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 lill@ccnew.com 021-50586983 医疗器械产业链分析及河南产业概况 ——医疗器械行业深度分析 证券研究报告-行业深度分析 强于大市(首次) 医药相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《医药行业年度策略：向“新”而行再出发》 2024-12-06 《医药行业深度分析：血制品板块前三季度财报回顾及展望》 2024-10-30 《医药行业深度分析：从原料药行业现状看河南相关产业发展》 2024-10-22 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 郑州郑东新区商务外环路10 号18 楼 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号T1 座22 楼 发布日期：2025 年 01 月 17 日 投资要点： ⚫ 全球医疗器械产业概况。根据深圳市医疗器械行业协会整理的数据，2023 年全球医疗器械市场规模为 5952 亿美元，并将以5.71%的年复合增长率保持增长，至 2027 年全球医疗器械产业规模将达到 7432 亿美元。从市场分布看，欧洲和美国市场约占全球医疗器械市场的 70%，发达国家因具备先进的医疗体系和较高的个人健康意识，人均医疗器械费用远超 100 美元；亚太、拉美、中东、非洲等发展中国家市场整体市场占比约 30%，但与欧美地区不足 10 亿的人口相比，发展中国家总人口超过 70 亿，预计后续市场空间增速将快于发达国家市场。 ⚫ 我国医疗器械产业概况。到 2025 年我国医疗器械产业营业收入可达 18750 亿元，相比 2015 年增加了 12453 亿元，累计增长197.88%，10 年年均复合增长率为 11.5%，发展速度显著快于全球水平。但从药品和医疗器械人均消费额的比例（即：药械比）角度看，根据 2023 年罗兰贝格发布的《中国医疗器械行业发展现状与趋势》，我国目前药械比水平仅为 2.9，与全球平均药械比 1.4 的水平仍有一定差距，表明我国医疗器械市场未来存在较大的增长空间。随着人口老龄化加剧、居民收入水平提高及健康意识快速提升，我国医疗器械行业有望稳定增长。 ⚫ 河南医疗器械产业发展情况。河南省医疗器械及卫材产业2022 年产业规模超过 450 亿元，相较于 2018 年实现翻番，年均增长率超过 15%，在全国处于中上游水平，生产企业数量居全国第 6位，并且仍在保持高速增长。从细分领域来看，在麻醉耗材、体外诊断试剂、医用防护耗材、输注类医用耗材、医用护理耗材、康复设备仪器、义齿原材料及加工等领域已形成明显的优势，并且在国内市场占有率超过 40%。企业主要分布在郑州、新乡、安阳、洛阳。龙头企业主要包括驼人集团、安图生物、翔宇医疗。目前河南地区医疗器械产业发展仍存在集群化程度低、企业规模普遍偏小，产业链结构偏低端局限。在政策助力下正在向产业创新升级迈进。 ⚫ 风险提示：低端产品竞争加剧，价格下降风险；技术及市场突破进度不及预期风险；国家产业政策变化风险等。 -22%-15%-8%0%7%14%22%29%2024.012024.052024.092025.01医药沪深30011773第2页 / 共28页 医药 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 医疗器械产业链概述 ...................................................................................... 3 2. 医疗器械产业特点：研发门槛较高，开发周期较长 ....................................... 4 3. 全球医疗器械产业发展现状及展望 ................................................................ 4 4. 我国医疗器械产业概述 .................................................................................. 5 4.1. 我国医疗器械市场现状及展望 ......................................................................................... 5 4.2. 我国医疗器械企业特点及地域分布特征 .......................................................................... 6 4.3. 国家及地方政策鼓励医疗器械产业高质量发展 ............................................................. 11 4.4. 集采常态化推进, 创新和国产化替代是未来的发展方向 ............................................... 16 4.4.1. 高值耗材集采面已基本全覆盖，低市场渗透率的高值耗材集采外商参与积极度高 ...................................................................................................................................... 16 4.4.2. IVD 集采推动国产替代 ........................................................................................ 17 4.4.3. 大型医疗设备集采已在地方展开 ........................................................................ 18 5. 河南省医疗器械产业发展现状 .......................................................................25 5.1. 河南省医疗器械产业概述 .............................................................................................. 25 5.2. 河南省医疗器械产业龙头公司概述 ............................................................................... 26 5.2.1. 驼人集团.........................................................................