非金属新材料行业研究周报：机器人概念材料周内大涨，Ai赋能新材料不断深化

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 非金属新材料 证券研究报告 2025 年 02 月 23 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 鲍荣富 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520120003 baorongfu@tfzq.com 熊可为 分析师 SAC 执业证书编号：S1110523120001 xiongkewei@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《非金属新材料-行业研究周报:氢能产业持续推进，关注材料端技术进展及商业化》 2025-02-16 2 《非金属新材料-行业研究周报:电价上 网 改 革 深 化 ， 关 注 光 伏 玻 璃 》 2025-02-11 3 《非金属新材料-行业研究周报:兴福电子上市，持续关注电子材料国产化进 程》 2025-01-26 行业走势图 机器人概念材料周内大涨，Ai 赋能新材料不断深化 行情回顾 新材料指数涨跌幅为+4.3%，跑赢沪深 300 指数+3.3pct。观察各子板块，碳纤维指数+4.9%、半导体材料指数+4.6%、OLED 材料指数+7.1%、膜材料指数+7%、涂料油墨指数+3.7%。本周新材料板块中，实现正收益个股占比为+75%，表现占优的个股有浙江众 成（+34.6%）、金发科技（+31.4%）、东 材科技（+23.8%）、鼎龙股份（+19.1%）、深南电路（+17.7%）。 本周重点关注：Ai+赋能产业 2 月 19 日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。相比去年召开的“AI 赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，今年的主题更加突出了国家推动 AI 发展的决心。与此同时，近日中石化、中国中化、中石油、中海油等央企也相继官宣布局国产 AI 大模型 DeepSeek 部署。 被赋能的产业将进一步对材料性能提出更高要求，同时材料的研发也可直接受益于 Ai 的发展，国内企业如深势科技、晶泰科技、幻量科技、创材深造等，是新一代信息技术与新材料技术融合创新的代表。主要聚焦于能源、电子与半导体、化工与材料、医疗与生物科技、环保与可持续发展、量子材料与计算等产业领域的应用。 长期观点 1、碳纤维：我们认为目前 T300 大丝束已处于阶段性底部阶段，但考虑到部分公司仍有产能快速释放，不排除后期继续价格战的可能，但原丝环节的企业仍较少，目前价格战停留在碳纤维环节，单从原丝环节来看，主要系吉林碳谷，上海石化及蓝星等少数几家掌握制备工艺，原丝环节降价可能性不大，建议关注吉林碳谷等。民品 T700 领域，国内目前主要系中复神鹰及长盛科技两家，中复神鹰为国内龙头产能已达 2.85 万吨（在建 3wt），长期来看，下游新能源领域持续高景气，公司产能扩张有望带动业绩持续释放，预浸料业务如进展顺利后续或带来新增量，建议关注中复神鹰（与化工团队联合覆盖）。 2、电子材料：我们跟踪的折叠屏手机中 UTG 环节，在消费电子颓势时折叠手机下游需求仍高增，伴随行业价格带的不断下行，进一步促进下游需求有望实现正向循环。我们持续看好未来 3-5 年折叠屏手机的持续渗透，我们认为，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价。此外我们看好光刻胶及高频高速 CCL 上游原材料中的国产替代逻辑。重点推荐：世名科技（与化工团队联合覆盖）、凯盛科技（与电子团队联合覆盖）。 3、新能源材料：光伏方面，下游需求端仍维持较快增速，但产业链各环节扩张较快，我们判断需等待出清。风电方面，目前海风突破层层阻碍，持续放量，风电叶片环节集中度较高，重点推荐时代新材（与电新团队联合覆盖）。 风险提示：下游需求不及预期，行业格局恶化，原材料涨价超预期 -12%-7%-2%3%8%13%18%2024-022024-062024-10新材料50沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 本周关注：Ai+新材料开启材料研发新范式 新材料产业是许多相关领域技术变革的基础,也是新能源、航空航天、电子信息等高新技术产业发展的先导。目前，全球范围内都在积极发展新材料，尤其是发达国家，新材料已成为决定一国高端制造及国防安全的关键因素和国际竞争的重点领域。传统研发手段由于成本高、效率低、商业化周期长等不利因素限制了新材料发展的进程。近年来大数据与人工智能不断深入结合,以数据驱动为核心的计算机建模和机器学习为新材料领域发展提供了新的契机，已经对材料科学产生变革性的影响，也将在众多科学和工程领域起到关键作用。 政策端，2023 年 3 月，科技部、自然科学基金委员会启动“人工智能驱动的科学研究”（AI for Science）专项部署工作，围绕药物研发、基因研究、生物育种、新材料研发等重点领域科研需求展开，布局“人工智能驱动的科学研究”前沿科技研发体系。2025 年 2 月，北京市科委推出《北京市加快推动“人工智能+新材料”创新发展行动计划（2025-2027 年）》，明确发展目标，并在融合创新源头攻关、新材料数据基础设施构筑、新材料智能实验室建设等方面布置了重点任务。 图 1：国内相关企业 资料来源：中关村产业研究院公众号，天风证券研究所 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 1. 重点跟踪标的情况 图 2：重点标的情况（2025/02/21） 资料来源：wind，天风证券研究所，注：业绩预测为 wind 一致预期 2. 行情回顾 新材料指数涨跌幅为+4.3%，跑赢沪深 300 指数+3.3pct。观察各子板块，碳纤维指数+4.9%、半导体材料指数+4.6%、OLED 材料指数+7.1%、膜材料指数+7%、涂料油墨指数+3.7%。 图 3：新材料及细分子板块走势 资料来源：wind，天风证券研究所 注：截至 20250221 2425688295.SH中复神鹰184.020.49.3%-163.7300699.SZ光威复材273.332.95.8%0.025.9836077.BJ吉林碳谷68.511.77.0%51.341.0002088.SZ鲁阳节能61.111.9-1.6%12.310.4600552.SH凯盛科技121.712.91.3%76.552.2300632.SZ光莆股份47.315.57.6%--301387.SZ光大同创39.236.81.1%63.924.6600458.SH时代新材97.011.8-0.3%18.412.5601865.SH福莱特435.620.3-1.1%27.919.2002623.SZ亚玛顿30.615.41.1%--0968.HK信义光能309.63.41.2%17.511.2603330.SH天洋新材34.47.90.4%34.011.6001269.SZ欧晶科技46.924.42.1%--300522.SZ世名科技50.215.65.5%86.126.9603306.SH华懋科技123.737.63.8%41.236.2605589