新材料行业月报：《铝产业高质量发展实施方案》印发，上海集成电路产投基金三期成立

第1页 / 共21页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 新材料 分析师：石临源 登记编码：S0730525020001 shily@ccnew.com 0371-86537085 《铝产业高质量发展实施方案》印发，上海集成电路产投基金三期成立 ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报 强于大市(维持) 新材料相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《新材料行业月报：AI+新材料推动行业创新发展，日本 EDP 公司开发出 30x30mm 金刚石单晶》 2025-02-28 《新材料行业月报：中国团队研发钻石薄膜制备新技术，力量钻石半导体高功率散热片金刚石项目建成投产》 2025-01-20 《新材料行业年度策略：赋能制造业，把握国产替代和自主创新机会》 2024-12-05 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 郑州郑东新区商务外环路10 号18 楼 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号T1 座22 楼 发布日期：2025 年 03 月 28 日 投资要点： ⚫ 新材料指数 3 月走势强于沪深 300。3 月新材料指数（万得）上涨1.67%，跑赢沪深 300 指数(1.09%)0.58 个百分点。同期上证综指上涨 1.59%，深证成指上涨 0.54%，创业板指下跌 1.17%。新材料指数涨跌幅与 30 个中信一级行业相比位列第 19 位。 ⚫ 基本金属：3 月基本金属价格普遍上涨。截至 2025 年 3 月 27 日，3 月上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（6.42%）、铝（0.24%）、铅（2.06%）、锌（1.79%）、锡（8.50%）、镍（2.03%）。 ⚫ 半导体材料：全球半导体销售额继续同比增长。2025 年 1 月，根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为 565.2亿美元，同比增长 17.9%，环比下降 1.7%；中国半导体销售额为155.5 亿美元，同比增长 6.5%，环比下降 2.0%，连续 15 个月实现环比增长。 ⚫ 超硬材料：1-2 月超硬材料及其制品出口额同比下降。2025 年 1-2月，我国超硬材料及其制品出口 2.90 万吨，同比上涨 5.74%；出口额 2.74 亿美元，同比下跌 23.37%。分层级来看，我国超硬材料出口 153.49 吨，同比上涨 10.27%；出口额 0.26 亿美元，同比下跌 75.03%；我国超硬制品出口 2.88 万吨，同比上涨 5.72%；出口额 2.48 亿美元，同比下跌 2.58%。 ⚫ 特种气体：3 月稀有气体价格环比小幅下降。截至 2025 年 3 月 27日，稀有气体价格和月涨跌幅度分别为氦气（657.14 元/瓶，-0.16%），氙气（28000 元/立方米，-2.97%），氖气（125 元/立方米，0.00%），氪气（300 元/立方米，-4.76%）。 ⚫ 维持行业“强于大市”的投资评级。截止至 2025 年 3 月 26 日，新材料指数的 PE（TTM，剔除负值）为 26.68 倍，环比上月下跌 1.28%，处于自 2022 年以来历史估值的 80.40%分位，板块估值得到迅速修复。从长远来看，新材料作为成长性行业，伴随着我国制造业对新材料需求不断扩大，叠加人工智能等技术融合创新，新材料未来将持续发展。随着下游不断复苏，在国产替代推动下，国内新材料板块或将逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“强于大市”投资评级。 风险提示：技术进展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 -60%-40%-20%0%20%40%2022-032022-112023-062024-012024-082025-03新材料指数沪深30011722第2页 / 共21页 新材料 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 行业表现回顾 ................................................................................................... 4 1.1. 新材料指数 3 月走势强于沪深 300 ................................................................................... 4 1.2. 新材料板块 3 月个股多数上涨 .......................................................................................... 5 1.3. 新材料板块估值 3 月环比下降 .......................................................................................... 6 2. 重要行业数据跟踪 ........................................................................................... 7 2.1. 宏观数据：2 月 CPI 同环比小幅下降 ................................................................................ 7 2.2. 金属价格及库存变动：3 月基本金属价格普遍上涨 ........................................................... 9 2.3. 半导体材料：全球半导体销售额继续同比增长 ............................................................... 10 2.4. 超硬材料：1-2 月超硬材料及其制品出口额同比下降 ..................................................... 12 2.5. 特种气体：3 月稀有气体价格小幅下降 ........................................................................... 14 3. 行业动态 ........................................................................................................ 15 4. 河南上市公司财务数据与要闻跟踪 ................................................................ 17 4.1. 新材料河南上市公司要闻 ...........................................