互联网行业周报：Q3互联网投融资继续下探，工具软件、安全信息占比环比上升

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2022 年 11 月 12 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -21.00%-13.56%-6.12%1.32%8.76%16.20%2021/112022/22022/52022/8传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《11 月月报——产业政策支持力度大，重点关注互联网、元宇宙、疫后复苏三大方向》2022.11.07 《互联网行业周报：IP 游戏收入逐年增长，2022 年前三季度收入达 128 亿美元》2022.11.06 《传媒 22Q3 季报总结及基金持仓分析：业绩短期承压，板块低配 1.51pct》2022.11.01 [Table_AuthorInfo] 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@htsec.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@htsec.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@htsec.com 证书:S0850519070002 联系人:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@htsec.com 联系人:崔冰睿 Tel:(021)23219774 Email:cbr14043@htsec.com 互联网行业周报：Q3 互联网投融资继续下探，工具软件、安全信息占比环比上升 [Table_Summary] 投资要点：  港股互联网。本周（2022.11.4-2022.11.11）恒生指数上涨 7.21%，恒生科技指数上涨 6.97%。主要港股互联网公司涨跌幅前三中国有赞（15.22%）、快手-W（14.32%）、哔哩哔哩-SW（13.00%），涨跌幅后三网易-S（1.06%）、映客（1.20%）、阿里巴巴-SW（1.29%）。截至 11 月 11 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（2070.5 亿元人民币，环比+10.2%）、快手-W（231.2亿元人民币，环比+21.0%）、美团-W（1005.4 亿元人民币，环比+6.0%）。  美股互联网。本周（2022.11.4-2022.11.11）道琼斯工业指数上涨 4.15%，纳斯达克指数上涨 8.10%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为脸书（24.49%）、兆言网络（19.54%）、YALLA（15.01%），涨跌幅后三为 TAKE-TWO（-5.79%）、知乎（-0.99%）、艺电（1.13%）。  本周行业观点：我国及全球互联网投融资继续下探。根据中国信通院近日发布的《2022 年三季度互联网投融资运行情况》，2022Q3，面对复杂严峻的国内外形势和多重超预期因素冲击，我国互联网投融资规模继续下探，案例数环比下跌 25.2%，同比下跌 39.2%；披露的金额环比下跌 42.5%，同比下跌 74.3%。世界各国央行大幅提高利率抑制通胀，带来潜在的衰退风险，进而影响市场对风险资产的投资偏好。2022Q3，全球互联网投融资规模出现明显下降，投融资案例数环比下跌 15.7%，同比下跌 23.9%；披露金额环比下跌 45.3%，同比下跌 65%。 我国及全球早期投资占比均维持高位。2022Q3，我国互联网融资案例种子天使轮占比 49.6%，A 轮占比 30.5%，早期轮次案例数共占比 80.1%，环比下降 3.6%，同比上升 4.8%。全球互联网融资案例种子天使轮占比 67.5%，A 轮占比 18.5%，早期轮次融资案例数占比 86%，环比上升 3.7%，同比上升 6.9%。 我国工具软件、安全信息服务类投融资金额占比环比上升。我国互联网细分领域中，投融资金额占比位居高位的企业服务和电子商务环比大幅下降，工具软件、安全信息服务、广告营销、游戏、出行旅游等类别投融资金额占比均有不同程度的上升。全球范围内，企业服务和电子商务占比环比均有下降，而互联网金融、游戏、IT 服务等类别投融资金额占比环比上升。  本周重点数据追踪。1）哔哩哔哩创作者氛围：哔哩哔哩近 7 天投稿 UP 主平均占比 7.73%，环比上升 0.85pct。2）本周腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟手游》和网易旗下《梦幻西游》近 7 日日均 iPhone 中国收入分别达283.5 万美元、116.4 万美元、47.5 万美元和 78.6 万美元，领先同业。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈。 仅供内部参考，请勿外传 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 重点互联网公司本周行情表现 本周（2022.11.4-2022.11.11）恒生指数上涨 7.21%，恒生科技指数上涨 6.97%。主要港股互联网公司涨跌幅前三中国有赞（15.22%）、快手-W（14.32%）、哔哩哔哩-SW（13.00%），涨跌幅后三网易-S（1.06%）、映客（1.20%）、阿里巴巴-SW（1.29%）。截至 11 月 11 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（2070.5亿元人民币，环比+10.2%）、快手-W（231.2 亿元人民币，环比+21.0%）、美团-W（1005.4 亿元人民币，环比+6.0%）。 本周（2022.11.4-2022.11.11）道琼斯工业指数上涨 4.15%，纳斯达克指数上涨 8.10%。主要美股互联网公司涨跌幅前三为脸书（24.49%）、兆言网络（19.54%）、YALLA（15.01%），涨跌幅后三为 TAKE-TWO（-5.79%）、知乎（-0.99%）、艺电（1.13%）。 表 1 港股互联网公司本周行情表现 分类 代码 个股 收盘价（港元） 周涨跌幅 总市值 （亿美元） PE（TTM） （倍） 2022/11/4 2022/11/11 搜索 9888.HK 百度集团-SW 82.6 85.5 3.45% 301.2 -17 视频 9626.HK 哔哩哔哩-SW 85.0 96.1 13.00% 49.0 -4 1024.HK 快手-W 41.9 47.9 14.32% 262.7 -8 游戏 0700.HK 腾讯控股 238.6 258.4 8.30% 3157.2 12 9999.HK 网易-S 98.7 99.8 1.06% 417.7 15 9990.HK 祖龙娱乐 2.8 3.0 4.96% 3.0 -4 2400.HK 心动公司 16.0 17.4 8.23% 10.6 -8 电商 9988.HK 阿里巴巴-SW 69.9 70.8 1.29% 1912.3 32 9618.HK 京东集团-SW 171.6 192.5 12.18% 766.