汽车行业周报：8月乘用车市场零售同比+2.5%，重卡单月销量同比+49%

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023 年 09 月 10 日 汽车 8 月乘用车市场零售同比+2.5%，重卡单月销量同比+49% 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002126.SZ 银轮股份 买入 0.75 1.01 23.53 17.48 002284.SZ 亚太股份 增持 0.22 0.33 42.86 28.58 002536.SZ 飞龙股份 增持 0.6 0.78 21.77 16.74 300547.SZ 川环科技 增持 0.76 1.14 19.33 12.89 300580.SZ 贝斯特 增持 1.27 1.56 19.35 15.76 603009.SH 北特科技 增持 0.23 0.26 31.13 27.54 603158.SH 腾龙股份 增持 0.4 0.53 18.13 13.68 603178.SH 圣龙股份 增持 0.64 0.94 17.45 11.88 688162.SH 巨一科技 增持 1.37 1.76 25.86 20.13 资料来源：长城证券产业金融研究院 行 业概括：汽车板块本周下跌 1%，跑赢沪深 300 指数 0.35 个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌 0.28%，跑赢沪深 300 指数 1.08 个百分点，商用车子板块上涨 0.27%，跑赢沪深 300 指数 1.63 个百分点，货车子板块保持持平，跑赢沪深 300 指数 1.36 个百分点，客车子板块上涨 0.8%，跑赢沪深 300 指数 2.16 个百分点。本周汽车零部件板块下跌 1.4%，跑输沪深 300指数 0.04 个百分点；汽车服务板块下跌 2.6%，跑输沪深 300 指数 1.24 个百分点。本周上证综指高于沪深 300 指数 0.83 个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从 估值水平来看，截至 9 月 8 日，汽车行业 PE-TTM 为 27.05，较上周下跌 0.27。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为 23.81、51.6 和 27.05，本周乘用车板块下跌 0.06，商用车板上涨 0.12，零部件下跌 0.37。从 汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现有增有降。其中，车联网上涨最多，上涨 3.67%。智能汽车下滑最多，下滑 1.92%。锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为0.02%、-1%、0.67%、-0.05%、-0.77%、-0.25%。从 原材料价格来看，截至 9 月 8 日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为 18911.21、68675.4、3701.9、14065.96 点，本周分别变化-2.03%/-1.41%/-2.48%/0.75%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为 7900 元/吨和 19.75 万元/吨，本周价格分别变化 2.6%/-3.89%。 乘 联会：2023 年 8 月 乘用车市场零售达到 192 万 辆，同环比+2.5%/+8.6%， 8 月 累 计零售 1322 万 辆，同比+2%。 8 月促销力度较大，叠加近期成都车展前后大量新品和低价新款推出，消费需求有所释放。8 月自主品牌零 售 100 万 辆，同比+17%，环比+6%，其中自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞、长安、吉利、长城等传统车企品牌份额提升明显。8月主流合资品牌零售 65万辆 ，同环比-16%/+10%， 其中德系、日系、美系零售份额同比分别变化-1pct/-4pct/-0.4pct。8 月 豪 华 车 零售 28 万辆，同环比+9%/+14%， 世界范围内的产品供给改善促进了国内零售市场走强。 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈 逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：chenyitong@cgws.com 分析师 王 仕宏 执业证书编号：S1070523080002 邮箱：wangshihong@cgws.com 联系人 吴 铭杰 执业证书编号：S1070122070020 邮箱：wumingjie@cgws.com 联系人 金 瑞 执业证书编号：S1070123070009 邮箱：jinrui@cgws.com 相关研究 1、《8 月中国汽车经销商库存预警指数为 56.9%，环比-0.9pct—汽车行业周报 2023 第 33 期》2023-09-08 2、《8 月狭+4.7% —3、《 7 月乘用车零售走弱，阶段承压》2023-08-25 -19%-16%-13%-10%-7%-3%0%3%2022-092023-012023-052023-09汽车沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 第 一商用车网：8 月重卡销量同环比+49%/+13%。 根据第一商用车网数据，23 年 8 月，国内重卡市场约销售 6.9 万辆，同比+49%，环比+13%，累计销售 61.9 万辆，累计同比+31%。8 月是重卡销售淡季，同环比仍然实现增长，主要系燃气车排产旺盛、出口高增所致。其中前五位分别为中国重汽（2 万辆，同比+54%）、一汽解放（1.2 万辆，同比+52%）、陕汽集团（1.15 万辆，同比+38%）、东风集团（1.06 万辆，同比+55%）、福田汽车（0.67 万辆，同比+20%）。 风 险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。1 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司重大事项................................................................................................................................................. 7 2.1 公司公告回顾........................................................................................................................................... 7 2.2 公司相关新闻..............................................................................................................................