纺织服装行业2019年3月化妆品电商数据跟踪报告：行业增速环比提升，高端增长仍强劲

行业增速环比提升，高端增长仍强劲 ——2019年3月化妆品电商数据跟踪报告 1 长城证券研究所 纺织服装行业 赵浩然（分析师） 0755-83511405 执业证书编号： S1070515110002 张家璇（联系人） 021-31829782 从业证书编号： S1070118090001 20560356/36139/20190430 10:07 行业角度 3月护肤类阿里系GMV达109.1亿元，同增50.15%；本月阿里系GMV前十中，国产品牌有七个，在数量上占主导，延续年初新兴国产品牌密集登榜情况。 3月彩妆类阿里系GMV达44.92亿元，同增31.34%；本月阿里系GMV前十中，国际品牌有六个，继续主导，部分国际品牌维持前十，国产品牌排名均上升。  品类角度 综合护肤类阿里系GMV亿元以上跟踪品牌较上期均有不同程度增长；精油类跟踪品牌阿芙本月同增较快，达68.2%；跟踪面膜类品牌御泥坊、一叶子等本月GMV均同比下降；国产皮肤学级类品牌WIS本月GMV增速较高。 彩妆类阿里系GMV0.5亿元以上品牌较上期均不同程度增长；部分国产品牌如完美日记、稚优泉本月同增较高。  上市公司角度 珀莱雅本月阿里系GMV达1.03亿，领先上海家化、御家汇，主品牌珀莱雅及韩雅等增速超50%。 上海家化各品牌阿里系GMV规模分布较均匀，本月阿里系GMV增速较高的有六神/家安等。 御家汇面膜类品牌居多，主品牌御泥坊/小迷糊本月阿里系GMV同比下降30.14% /16.94%。 www.cgws.com | 2 行业概览 20560356/36139/20190430 10:07一、行业角度 www.cgws.com | 3  3月护肤类行业规模:GMV同增50.15%  3月护肤细分品类销售情况  3月彩妆类行业规模:GMV同增31.34%  3月彩妆细分品类销售情况  3月护肤及彩妆行业前十  季度护肤类及彩妆类行业规模 20560356/36139/20190430 10:071. 3月线上护肤类行业规模:GMV同增50.15% 4 数据来源：淘数据，长城证券研究所  3月护肤品GMV同增50.15%：2019年3月阿里系护肤品GMV为109.1亿元，较上年同期增50.15%，主要系量价齐增，本月护肤品销量和均价分别同增10% /36.51%。  3月线上GMV规模前三为面部护理套装/面膜/面部精华：本月阿里系护肤品GMV规模前三位的品类分别是面部护理套装/面膜/面部精华，分别为22.65/19.77/13.55亿元，合计占比达到51%。相较于上年同期，面部精华跻身阿里系护肤类前三位，其他进步较快的品类还有防晒、眼部护理。 数据来源：淘数据，长城证券研究所 图2. 3月阿里系护肤类GMV规模占比 图1. 3月阿里系护肤类GMV单月增速 - 60- 40- 20 0 20 40 60 80GMV单月同增（%） 线上销量单月同增（%） 面部护理套装 21% 面膜 18% 面部精华 12% 乳液/面霜 9% 眼部护理 8% 防晒 7% 身体护理 5% 化妆水/爽肤水 5% 洁面 4% 男士护理 3% 其他 8% 20560356/36139/20190430 10:071. 3月线上护肤细分品类销售情况 5 数据来源：淘数据，长城证券研究所  细分品类来看：本月主要护肤品类阿里系GMV均有不同程度的同比增长，增幅较大的有眼部护理（+109.55%）/防晒（+99.16%）/面部精华（+69.48%）/面部护理套装（+54.62%）。本月眼部护理销量和均价分别同增46.17% /43.36%，面部精华分别同增56.04% /8.62%，防晒分别同增80.92%/10.08%。眼部护理和面部精华均价提升较快，预计主要系雅诗兰黛、Olay等较高价位品牌的销量增长较快；防晒GMV同增较快，预计与夏天临近拉升销量有关。 表1. 3月阿里系主要护肤品类销售情况 分类 GMV(亿） GMV同比（%） 销量（万） 销量同比（%） 均价（元/件） 均价同比（%） 面部护理套装 22.65 54.62 1266.03 2.07 178.88 51.49 面膜 19.77 41.10 2079.67 -18.21 95.07 72.52 面部精华 13.57 69.48 1414.54 56.04 95.95 8.62 乳液/面霜 9.79 29.56 1069.90 -2.18 91.51 32.45 眼部护理 8.44 109.55 677.65 46.17 124.60 43.36 防晒 7.98 99.16 889.94 80.92 89.71 10.08 身体护理 5.13 45.74 759.82 32.50 67.54 9.99 化妆水/爽肤水 5.13 10.33 500.76 -4.52 102.45 15.55 洁面 4.54 39.54 669.47 18.53 67.85 17.73 男士护理 3.26 36.16 444.79 23.27 73.28 10.46 20560356/36139/20190430 10:07唇膏/口红 19% 其他美容工具 12% 粉底液/膏 8% 隔离/妆前 7% BB霜 7% 香水 7% 唇彩/唇蜜 6% 眼影 6% 蜜粉/散粉 4% 眉笔/眉粉/眉膏 3% 其他 21% 1. 3月线上彩妆类行业规模:GMV同增31.34% 6 数据来源：淘数据，长城证券研究所 数据来源：淘数据，长城证券研究所 图4. 3月阿里系彩妆类GMV规模占比 图3. 3月阿里系彩妆类GMV单月增速  3月彩妆类GMV同增31.34%：2019年3月彩妆类阿里系GMV为44.92亿元，较上年同期增31.34%，主要系价格增长较快，本月均价同增53.05%，销量同减14.19%。彩妆类价格增长较快，预计主要系彩妆各细分品类均存在消费升级趋势，以及国际大牌如Mac、YSL等销量增长较快。  3月线上GMV前三为唇膏/其他美容工具/粉底液：本月阿里系彩妆品GMV规模前三为的品类分别是唇膏/其他美容工具/粉底液，分别为8.57/5.42/3.44亿元，合计占比近40%。相较于上年同期，粉底液跻身阿里系GMV前三位，其他进步较快的品类是隔离/妆前。 -60-40-20020406080GMV单月同增（%） 线上销量单月同增（%） 20560356/36139/20190430 10:071. 3月线上彩妆类细分品类销售情况 7 数据来源：淘数据，长城证券研究所 表2. 3月阿里系主要彩妆品类销售情况  细分品类来看：本月主要化妆品阿里系GMV增幅较高的有唇彩（+114.56%）/蜜粉（+88.68%）/隔离（+78.29%），主要由销量拉动，本月唇彩销量和均价分别同增99.56% /7.52%，蜜粉分别同增49.77% /25.98%，隔离分别同增65.68% /7.61%。 分类 GMV(亿） GMV同比（%） 销量（万）