全球ESG资金追踪表(2024年第二期)：股票型ESG基金净流出放缓

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年04月11日全球 ESG 资金追踪表（2024 年第二期）股票型 ESG 基金净流出放缓核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开联系人：李晨光021-60933132010-88005492wangkai8@guosen.com.cnlichenguang@guosen.com.cnS0980521030001基础数据中小板/月涨跌幅(%)5733.76/-0.61创业板/月涨跌幅(%)1789.94/-0.96AH 股价差指数147.65A 股总/流通市值 (万亿元)70.98/64.18市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《ESG 月度观察——碳足迹管理体系加速落地》——2024-04-10《资金跟踪与市场结构周观察(第十七期)-赚钱效应回落，资金流出风险减缓》 ——2024-04-09《“新质生产力”系列（一）-四新启航，掘金新质资产》 ——2024-04-07《A 股四月观点-4 月决断，关于红利、小微盘和一季报》 ——2024-04-01《资金跟踪与市场结构周观察(第十六期)-市场成交持续上行，赚钱效应有所回升》 ——2024-03-27·本报告基于 EPFR 数据库中的 SRI/ESG 统计口径，对 2024 年 2 月不同地区和国家的 ESG 基金资金流动状况进行月度跟踪与分析。全球ESG资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型ESG基金总规模为18083亿美元，较上月实现 3.58%的增幅；资金整体净流出 55.31 亿美元，净流出趋势的放缓；其中，大盘混合及大盘价值型 ESG 基金净流出最多，分别流出29.99 亿美元及 6.760 亿美元；行业主题 ESG 基金中，通信主题 ESG 基金实现资金净流入，其余行业主题 ESG 基金资金均为净流出。债券型 ESG 基金总规模为 6454 亿美元，资金净流入 57.40 亿美元，实现了连续十一个月的资金净流入，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入 52.40 亿美元、12.41 亿美元、-6.69 亿美元。发达市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 16479 亿美元，实现3.52%的增长；资金净流出 47.39 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 6103 亿美元，资金净流入 62.49 亿美元。新兴市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 1604 亿美元，规模增长 4.20%；资金净流出 7.92 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 351 亿美元，资金净流出 5.10 亿美元。中国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 149 亿美元，规模扩大 2.53%；资金净流出 6.44 亿美元，净流出规模有所增加；行业配置方面，股票型 ESG 基金配置比例前三的行业分别为周期消费、信息技术和金融，配置比例分别为 24.52%、16.06%、14.32%，当月增配幅度较大的行业为医药、必选消费，减配幅度较大的行业为金融、工业、通信。债券型ESG 基金总规模为 4.49 亿美元，资金净流出 0.14 亿美元。美国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 4481亿美元，规模增长 4.76%；资金净流出 11.43 亿美元，净流出趋势加剧；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、医药、金融，配置比例分别为 36.60%、13.61%、12.82%，本月增配幅度较大的行业为工业、必选消费和现金，减配幅度较大的行业为医药、信息技术、材料。债券型 ESG基金总规模为 1010 亿美元，资金净流入 17.57 亿美元。日本 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 266 亿美元，规模增长 5.01%；资金净流入 2.87 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、工业、周期消费，配置比例分别为20.53%、19.69%、19.00%，本月增配幅度较大的行业为信息技术、周期消费、金融，减配幅度较大的行业为工业、材料。风险提示：(1)ESG 投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与 ESG 标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录全球 ESG 资金流动情况 .................................................................. 5发达市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 7新兴市场 ESG 资金流动情况 ............................................................. 10中国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 12美国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 15日本 ESG 资金流动情况 ................................................................. 18风险提示 ..................................................................... 20请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 基金规模（股票型 ESG 基金，亿美元） .................................................. 5图2： 基金规模（股票型非 ESG 基金，亿美元） ................................................ 5图3： ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ...................................................5图4： 非 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ................................................ 5图5： 不同风格 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 6图6： 行业主题 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 6图7： 基金规模（债券型 ESG 基金，亿美元） ............................